鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市偏強(qiáng)運(yùn)行（12.13-12.17）

◇趨勢預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指在120美金附近震蕩。冬儲的拉漲提振作用下普指、現(xiàn)貨、期貨大漲。內(nèi)外礦整體交投熱度明顯提高，料短期礦價(jià)會持續(xù)偏強(qiáng)。
　　進(jìn)口礦：宏觀回暖，各地冬儲政策陸續(xù)出臺，進(jìn)口礦大幅拉漲，貿(mào)易商入市交投情緒提振。鋼企普遍庫存較低，部分開始補(bǔ)庫。今港口庫存近1.57億噸累庫幅度增加，河北地區(qū)20日新一輪預(yù)警管控，限產(chǎn)局面無明顯改觀，料價(jià)格持續(xù)拉漲空間有限?，F(xiàn)普指漲至115美金附近，當(dāng)前港口塊礦和卡粉需求轉(zhuǎn)好，而烏精價(jià)格過高優(yōu)勢不在，鋼企開始增加內(nèi)粉用量。后續(xù)總體礦價(jià)將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，料下周普指在120美金附近震蕩。
　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)礦整體上漲30-50元，唐山地區(qū)解除限產(chǎn)繼續(xù)執(zhí)行管控，省內(nèi)主導(dǎo)鋼企上調(diào)采購價(jià)格唐山50元，石家莊30元，武安到廠1000元。山西鋼企也普遍增加了內(nèi)粉用量。但目前供應(yīng)方面仍偏緊，礦選受環(huán)保管控影響生產(chǎn)，部分囤貨惜售看好年后市場。球團(tuán)礦方面由于燒結(jié)限產(chǎn)，需求轉(zhuǎn)好，山東地區(qū)價(jià)格在1250左右，其他區(qū)域1100-1150元。短期看內(nèi)粉在外礦拉漲和鋼企需求增加的前提下，仍有偏強(qiáng)空間。
　　一、市場行情回顧
　　1.國產(chǎn)礦方面
　　本周國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。近期外礦價(jià)格拉漲后鋼企對內(nèi)粉需求增加，但因政策及生產(chǎn)成本影響，資源依舊緊缺。唐山地區(qū)為期半月的橙色預(yù)警于昨日解除，但管控依舊執(zhí)行，礦選如今可正常生產(chǎn)，但有消息稱20日將有新一輪管控預(yù)警，限產(chǎn)局面無明顯改觀，現(xiàn)66品位參考價(jià)格740。內(nèi)蒙地區(qū)受天氣和利潤影響礦選基本關(guān)停，但其對年后市場看好，囤貨居多，貿(mào)易商采購困難多將目光轉(zhuǎn)向外地市場。山西地區(qū)，由于鋼企多轉(zhuǎn)向本地采購內(nèi)粉，礦選普遍有盼漲心態(tài)，代縣65濕基主流資源高要740元，但成交仍維持在710-730元區(qū)間。國產(chǎn)礦整體仍偏強(qiáng)運(yùn)行，但限產(chǎn)管控也不容放松，料上漲空間受限，各方還需謹(jǐn)慎操作。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周普指大漲，周四114.7美金較上周五102.6美金上漲了12.1美金。主港PB粉成交價(jià)高點(diǎn)748元，成交低價(jià)在715元左右。本周很明顯的一點(diǎn)是炒北方環(huán)保響應(yīng)也沒法引導(dǎo)價(jià)格下跌，反而在連鐵和掉期上漲的驅(qū)動下，港口現(xiàn)貨也迎來較大上漲。目前天津港58%楊迪560-570元/噸、PB粉760-770元/噸、卡粉935-945元/噸，日照港62.5%巴混785-795元/噸、65%卡拉加斯粉895-905元/噸。鋼廠始終站在基本面的角度不看好礦價(jià)上漲，隨用隨采，總體補(bǔ)庫謹(jǐn)慎。而礦商認(rèn)為，鋼材利潤以及鋼廠剛需補(bǔ)庫都是價(jià)格上漲的根本，雖然港口庫存天量，但只要流動性高的幾個品種庫存正常，價(jià)格就難跌回到之前的局面。本周大漲主要原因在于鋼廠庫存普遍偏低，江里、內(nèi)陸區(qū)域的鋼廠由于原料運(yùn)輸周期較長已經(jīng)陸續(xù)開始補(bǔ)庫，沿海港近的鋼廠最晚也會于1月初進(jìn)行補(bǔ)庫。其次，鋼材利潤擴(kuò)張，雖然有鋼廠反饋成材出貨難，但只要表觀利潤存在，礦商就不愿賤賣貨物。而且1月主流美金貨物成本太高，落地普遍虧損，拿美金貨的人少了，只能去拿港口現(xiàn)貨。一來二去價(jià)格自然就被炒高。綜合判斷，下周普指有望摸120美金。
　　二、鋼廠及大礦動態(tài)
　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)
　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠補(bǔ)庫為主。隨著鋼廠利潤恢復(fù)、各地冬儲政策陸續(xù)出臺，鋼廠補(bǔ)庫操作增多，但不時傳出的冬奧會限產(chǎn)消息使鋼廠操作頗為謹(jǐn)慎。唐山地區(qū)昨日二級預(yù)警結(jié)束但20日又將重啟，當(dāng)?shù)刭Y源偏緊，鋼廠低價(jià)收貨困難，采購價(jià)格均有上調(diào)，現(xiàn)鑫達(dá)940漲50，津西930漲50。河北地區(qū)承鋼當(dāng)前仍執(zhí)行50%的限產(chǎn)，整體省內(nèi)環(huán)保管控仍比較嚴(yán)格。雖然冬奧會期間不會停產(chǎn)但限產(chǎn)比例將有擴(kuò)大。短期本地內(nèi)粉價(jià)格仍有偏強(qiáng)空間，鋼企操作較為謹(jǐn)慎。東北遼東地區(qū)礦選因價(jià)格未達(dá)到預(yù)期選擇囤貨不出，貿(mào)易商及鋼廠采購難度加大，料下期定價(jià)或?qū)⑿》险{(diào)。整體來看隨著鋼廠補(bǔ)庫和成材表現(xiàn)利潤存在，礦商低價(jià)出貨的可能幾無，料鋼廠采購價(jià)格將會有一定程度的小幅調(diào)漲。
　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)
　　英美資源下調(diào)2022至2023年KUMBA鐵礦石指導(dǎo)產(chǎn)量
　　據(jù)英美資源官方報(bào)道，英美資源下調(diào)2022年至2023年KUMBA礦指導(dǎo)產(chǎn)量，產(chǎn)量由之前的4150-4250萬噸下調(diào)至3900-4100萬噸。主要原因?yàn)椋?022年Transnet公司在Saldanha港口的取料機(jī)翻新計(jì)劃將影響港口容量，從而影響Kumba礦產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。2023年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將受到Sishen分離廠的影響，進(jìn)而影響鐵礦石產(chǎn)量。而C1成本指導(dǎo)值仍然維持不變，為$40美金/噸。
　　FMG與加蓬共和國共同研究Belinga鐵礦項(xiàng)目
　　據(jù)FMG官方報(bào)道，F(xiàn)MG已經(jīng)與加蓬共和國政府達(dá)成協(xié)議，共同研究開發(fā)位于非洲西部的Belinga鐵礦區(qū)。該協(xié)議有效期為36個月，研究區(qū)域覆蓋5500平方公里。為此，將會成立一家獨(dú)立的加蓬的合資礦業(yè)公司來持有Belinga鐵礦區(qū)的采礦權(quán)。其中，F(xiàn)MG將持有合資公司80%的股份，非洲轉(zhuǎn)型和工業(yè)化基金將持有20%的股份。該合資公司將會在這36個月內(nèi)著重在開發(fā)工作和確定Belinga礦床的潛在規(guī)模以及品位。
　　FMG表示Belinga鐵礦項(xiàng)目有可能成為世界上最大的未開發(fā)的高品位赤鐵礦床之一，能夠接觸這個工程，并與當(dāng)?shù)氐膶＜乙约凹优钫献?，使得該?xiàng)目能夠?yàn)槭澜缫涣魉降耐顿Y組合增加一個重要的鐵礦石業(yè)務(wù)。
　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。