12月23日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格整體弱勢(shì)回調(diào)，期間由于電子盤市場(chǎng)不斷大幅下跌以及鋼坯價(jià)格回落等因素影響，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)整體看空心態(tài)濃厚，而加之在價(jià)格下跌期間，下游需求多數(shù)處于觀望狀態(tài)，因此市場(chǎng)成交情況也表現(xiàn)不佳，價(jià)格回落的趨勢(shì)也一時(shí)難以控制。具體情況如下：

國(guó)際方面：德意志銀行稱，與美國(guó)司法部原則上就抵押擔(dān)保證券案件達(dá)成和解，同意支付31億美元罰金，德意志銀行還稱，該行同意另外在美國(guó)提供41億美元的客戶補(bǔ)償。今年9月16日，美國(guó)司法部要求該行支付140億美元，以了結(jié)一件有關(guān)其出售住房抵押貸款支持證券(MBS)的調(diào)查。這是金融危機(jī)之后，美國(guó)截止到當(dāng)時(shí)對(duì)銀行開出的最大一筆罰款之一。此前分析師對(duì)于最終罰款的預(yù)期在20-50億美元之間。熟悉該類談判的人士稱，美國(guó)司法部通常先提出一個(gè)初始的罰金，該罰金往往高于銀行最終支付的金額。雙方可能就最終的金額、銀行承認(rèn)哪些違法行為及個(gè)人是否受到制裁等進(jìn)行談判。如果真的高達(dá)140億美元，將對(duì)德意志銀行脆弱的財(cái)務(wù)狀況造成沉重壓力，且可能進(jìn)一步打擊投資人對(duì)德銀的信心。最首先的一點(diǎn)，就是它對(duì)于德銀的流動(dòng)性將會(huì)有很大的沖擊。

因美國(guó)第三季度GDP數(shù)據(jù)上修，且耐用品訂單數(shù)據(jù)略好于預(yù)期，英鎊兌美元周四(12月22日)紐市盤初承壓下挫，創(chuàng)11月21日以來新低1.2308；法國(guó)巴黎銀(BNPP)指出，英鎊貶值以及財(cái)政因素將成為2017年英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。法國(guó)巴黎銀行預(yù)計(jì)2017年英國(guó)GDP增速將達(dá)到1.1%，并且如果英鎊的疲弱也能利好服務(wù)業(yè)出口，實(shí)際增速還能超過1.1%；因?yàn)槟壳霸撱y行估計(jì)，英鎊走弱主要利好英國(guó)商品貿(mào)易。

國(guó)內(nèi)方面：中央企業(yè)助力國(guó)家大數(shù)據(jù)（貴州）綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)座談會(huì)暨簽約儀式12月22日在貴州貴陽(yáng)舉行，國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任肖亞慶指出，中央企業(yè)要在踐行新發(fā)展理念的偉大實(shí)踐中，緊緊抓牢大數(shù)據(jù)發(fā)展的重大機(jī)遇，將大數(shù)據(jù)作為企業(yè)的核心資源，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)推進(jìn)企業(yè)深化改革、調(diào)整結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更可持續(xù)的發(fā)展。

從青海省經(jīng)信委(國(guó)資委)獲悉，為加快推進(jìn)省屬出資企業(yè)改革，青海省日前制定了《中共青海省委、青海省人民政府關(guān)于全面深化省屬出資企業(yè)重點(diǎn)改革工作的實(shí)施意見》，從加快完善現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法人治理結(jié)構(gòu)、進(jìn)一步深化企業(yè)內(nèi)部制度改革、完善以管資本為主的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制、推動(dòng)國(guó)有資本合理流動(dòng)優(yōu)化配置、加強(qiáng)和改進(jìn)黨對(duì)國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)五方面推進(jìn)省屬出資企業(yè)改革。2017年啟動(dòng)開展省屬出資企業(yè)三項(xiàng)制度改革試點(diǎn)，2018年全面推進(jìn)，力爭(zhēng)在激發(fā)企業(yè)活力、提升競(jìng)爭(zhēng)力方面有新突破。

23日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)131.26點(diǎn)，較上一交易下跌0.74%。螺紋指數(shù)135.43點(diǎn)，較上一交易日下跌0.86%；熱卷指數(shù)137.52點(diǎn)，較上一交易日下跌0.93%；中厚板指數(shù)134.59點(diǎn)，較上一交易日下跌0.63%；冷板指數(shù)111.36點(diǎn)，較上一交易日下跌0.40%。

建筑鋼材：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格高位回調(diào)。截止本周五，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為3424元/噸，較12月16日下跌163元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為3521元/噸，較12月16日下跌121元/噸。從各區(qū)域來看，東北成交停滯，價(jià)格持穩(wěn)，其余市場(chǎng)價(jià)格均有不同幅度的回調(diào)，其中華東、華北、華中、華南、西南跌幅較大，而西北地區(qū)價(jià)格跌幅相對(duì)較小。就其原因來看，隨著消費(fèi)淡季的到來，市場(chǎng)供需形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，同時(shí)自六月份以來，鋼價(jià)暴漲積累了大量的獲利盤，市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)也是情理之中。對(duì)下周市場(chǎng)而言，筆者認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格仍將維持震蕩偏弱的格局。具體來看，首先螺紋鋼期貨率先破位下行，打壓市場(chǎng)心態(tài)，但期螺大幅貼水之后，市場(chǎng)做空動(dòng)能釋放，短期或有超跌反彈，為現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱的格局；其次本輪鋼價(jià)大漲之后，市場(chǎng)獲利盤選擇落袋為安，加大市場(chǎng)拋壓，同時(shí)鋼廠利潤(rùn)較大，生產(chǎn)積極性大增，部分地區(qū)短流程企業(yè)表現(xiàn)的尤為明顯；再次市場(chǎng)對(duì)中頻爐的炒作告一段落，同時(shí)市場(chǎng)供需形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，國(guó)內(nèi)庫(kù)存持續(xù)回升，據(jù)我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)23日全國(guó)螺紋鋼庫(kù)存451.41萬噸，較16日增19.45但難萬噸；線材庫(kù)存106.46萬噸，較16日增6.46萬噸。綜合來看，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)建材價(jià)格仍將延續(xù)弱勢(shì)，區(qū)域間略有分化。

熱軋板卷：本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)回調(diào)。全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為4033元/噸，較上周下跌107元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為3852元/噸，較上周下跌106元/噸。

華東市場(chǎng)方面：本周上海熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格震蕩下跌，市場(chǎng)成交整體一般，目前市場(chǎng)資源相對(duì)偏少。截至發(fā)稿，1500mm普碳鋼卷主流報(bào)價(jià)3680-3720元/噸，1800mm寬卷報(bào)價(jià)在3780-3800元/噸。低合金1500mm主流報(bào)價(jià)4010-4060元/噸，1800mm低合金報(bào)價(jià)4090-4120元/噸。本周在期貨及坯料價(jià)格持續(xù)下行的影響下，市場(chǎng)悲觀情緒加重，下游用戶采購(gòu)意愿不強(qiáng)，市場(chǎng)成交比較低迷，商家報(bào)價(jià)逐漸走低。不過目前市場(chǎng)庫(kù)存持續(xù)下跌，截止周末，總庫(kù)存量約在35.5萬噸，近期資源規(guī)格斷檔明顯，價(jià)差顯得極不合理。而鋼廠訂貨價(jià)格仍在上調(diào)，成本對(duì)價(jià)格有一定的支撐。綜合來看，短期內(nèi)市場(chǎng)維持震蕩調(diào)整的格局，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格盤整走弱。

華南市場(chǎng)方面：本周廣州市場(chǎng)熱卷價(jià)格大幅回調(diào)，截止目前，主導(dǎo)鋼廠4.75mm以上普卷價(jià)格在3800-3820元/噸，低位3790元/噸，較上周末下跌200元/噸左右，部分規(guī)格較上周末回落200元/噸左右。市場(chǎng)方面，本周受黑色期貨及鋼坯連續(xù)下跌的拖累，市場(chǎng)繼續(xù)下行，周三期貨雖有小幅反彈，但難掩頹勢(shì)，部分有貨的商家利潤(rùn)豐厚心態(tài)不穩(wěn)，價(jià)格下調(diào)幅度較大，加上市場(chǎng)需求逐步減弱，為加大出貨力度商家價(jià)格連連下跌，但降價(jià)促銷效果一般，市場(chǎng)整體成交清淡。庫(kù)存方面，近期北方資源價(jià)格較高，到貨成本倒掛，本地經(jīng)銷商訂貨明顯減少，本周市場(chǎng)到貨依然不多，但市場(chǎng)價(jià)格回落成交較差，市場(chǎng)庫(kù)存小幅增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周樂從熱軋板卷庫(kù)存為33.2萬噸，較上周增加0.4萬噸。對(duì)于目前市場(chǎng)，多數(shù)商家表示原材料及期貨的連續(xù)下跌使得市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn)，操作多是謹(jǐn)慎保守為主，預(yù)計(jì)下周熱卷價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)調(diào)整的可能性較大。

華北市場(chǎng)方面：本周京津冀熱軋價(jià)格大幅下挫，特別是下半周跌速加快，市場(chǎng)恐慌心態(tài)再現(xiàn)。12月底正是社會(huì)資金回流的時(shí)期，無論期貨還是現(xiàn)貨市場(chǎng)資金面都會(huì)有趨緊，炒作空間小。河北等周邊市場(chǎng)霧霾紅色預(yù)警的影響下，鋼廠繼續(xù)維持限產(chǎn)，但高位持續(xù)量?jī)r(jià)背離，空頭的反撲，短期使獲利資金加速套現(xiàn)。現(xiàn)在主力合約1705的價(jià)格與現(xiàn)貨市場(chǎng)倒掛250元/噸以上，說明市場(chǎng)對(duì)中遠(yuǎn)期并不如預(yù)期中的那樣看好。期貨走勢(shì)這一個(gè)月左右一直是波段震蕩，但現(xiàn)貨市場(chǎng)無量空漲難以持續(xù)。一方面，說明鋼廠限產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)起到了確實(shí)的效果，但春節(jié)后，天氣轉(zhuǎn)好，鋼廠產(chǎn)量在暴利的驅(qū)動(dòng)下，必然加大生產(chǎn)力度，給冬儲(chǔ)行情帶來較大的供應(yīng)壓力；另一方面，成材價(jià)格已經(jīng)脫離了之前的成本拉動(dòng)型上漲，且焦煤、焦炭、礦石價(jià)格都有走弱的趨勢(shì)，對(duì)成材反而構(gòu)成了壓力。總體來看，期貨的這一波回踩給市場(chǎng)采購(gòu)資金提供了較好的選擇機(jī)會(huì)，但大倉(cāng)位的囤貨可能會(huì)在后面大幅震蕩的行情中喪失更好的機(jī)會(huì)，且影響操作心態(tài)。即使冬儲(chǔ)，也可以待1月份走勢(shì)更加明朗，再做觀察。

中板：本周國(guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中沈陽(yáng)漲幅最大，上漲30元/噸；上海跌幅最大。下跌180元/噸。截止本周五收盤，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來看，8mm普板價(jià)格為3977元/噸，與12月16日相比減少67元/噸；20mm普板平均價(jià)格為3694元/噸，與12月16日相比減少71元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為3835元/噸，與12月16日相比減少69元/噸。庫(kù)存方面:本周全國(guó)中板庫(kù)存總量為89.18萬噸，較上期增加0.38萬噸。從城市來看，庫(kù)存明顯增加的城市樂從增加0.40萬噸。從區(qū)域來看，西南、華北市場(chǎng)分別減少0.20萬噸、0.59萬噸，華東、華中、華南、西北、東北市場(chǎng)分別增加0.24萬噸、0.27萬噸、0.40萬噸、0.10萬噸、0.16萬噸。鋼廠層面：本周監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線實(shí)際開工條數(shù)53條，12條產(chǎn)線停產(chǎn)，整體開工率為81.54%，較上周減3.08%。本周鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為110.52萬噸，較上周減2.40萬噸，降幅2.13%；鋼廠達(dá)產(chǎn)率本周為67.97%，較上周減1.48%；本周鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為63.49萬噸，較上周增1.31萬噸，增幅2.10%。本周市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下跌，心態(tài)面明顯偏空。期貨角度來看目前做空鋼廠利潤(rùn)的意圖比較明顯，且隨著期貨目前為止的大幅度調(diào)整，貿(mào)易商已經(jīng)存在明顯的跌價(jià)出貨的現(xiàn)象。鋼廠方面：考慮到原材料價(jià)格近期松動(dòng)幅度較小，鋼廠目前策略依然是維持較高價(jià)位，生產(chǎn)積極性略微有所減弱。從整體訂單的情況來看，本周鋼廠訂單情況依然較為樂觀，短期也是支撐鋼廠價(jià)格居高不下的一大誘因。目前下跌主要還是流通環(huán)節(jié)擠壓前期較大利潤(rùn)的理性回歸行為，整體價(jià)格坍塌的風(fēng)險(xiǎn)尚未明顯出現(xiàn)，預(yù)計(jì)短期價(jià)格繼續(xù)以弱勢(shì)盤整為主。

冷軋：本周全國(guó)冷軋市場(chǎng)底部?jī)r(jià)格下調(diào)，市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般。價(jià)格方面：截止發(fā)稿，價(jià)格方面：截至發(fā)稿，現(xiàn)0.5mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為5044元/噸，環(huán)比12月16日價(jià)格下降32元/噸。1.0mm冷軋平均價(jià)為4744元/噸，環(huán)比12月16日價(jià)格下降35元/噸，現(xiàn)主要市場(chǎng)價(jià)格如下：天津市場(chǎng)1.0mm鞍鋼天鐵冷卷報(bào)價(jià)4460元/噸，較上周下降60元/噸；上海市場(chǎng)1.0mm武鋼冷卷報(bào)價(jià)4830元/噸，較上周價(jià)格下降30元/噸；廣州1.0mm鞍鋼冷卷報(bào)價(jià)4900元/噸，較上周價(jià)格持平。庫(kù)存方面：23日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)23個(gè)城市庫(kù)存，本周冷軋庫(kù)存101.68萬噸，較上周減少1.36萬噸，較上月減少4.27萬噸，同比減24.12萬噸。鋼廠調(diào)研方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在29家冷軋生產(chǎn)企業(yè)（共計(jì)47條冷軋產(chǎn)線）中，共有4條產(chǎn)線停產(chǎn)，9條產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，整體開工率為91.49%；產(chǎn)能利用率為80.90%，較上周減少2.99%；周產(chǎn)量為81.89萬噸，較上周減少3.03萬噸；鋼廠庫(kù)存量為44.50萬噸，較上周增加1.14萬噸。市場(chǎng)方面：臨近年底，市場(chǎng)出貨套現(xiàn)的心態(tài)較為濃厚，再加上本周電子盤整體弱勢(shì)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)底部?jī)r(jià)格明顯下調(diào)；另悉，據(jù)商家表示，雖然出貨意愿明顯，但鑒于整體庫(kù)存壓力仍不大，年前到貨量不多，因此大概率不會(huì)出現(xiàn)4月份大幅下跌的行情，年底緩和回調(diào)是正?，F(xiàn)象。綜合而言，本周全國(guó)冷軋小幅回調(diào)，預(yù)計(jì)下周弱穩(wěn)運(yùn)行。

型鋼：本周國(guó)內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行，伴隨著期貨市場(chǎng)及鋼坯的一度走弱，現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)逐漸偏空，而加之成交方面持續(xù)未見好轉(zhuǎn)，因此商家不得不進(jìn)行回調(diào)售價(jià)以求出貨。不過就本周情況而言，目前市場(chǎng)整體回落的速度不是很快，且下游需求并未有積極備貨的打算，而是繼續(xù)保持觀望的心態(tài)等待價(jià)格的繼續(xù)走弱。截止本周五收盤，全國(guó)14個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：200*100H型鋼全國(guó)均價(jià)3480元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌79元/噸；300*300H型鋼全國(guó)均價(jià)3571元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌81元/噸；400*200H型鋼3536元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌86元/噸；588*300H型鋼3596元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌83元/噸；5＃角鋼3509元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌38元/噸；16＃槽鋼為3508元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌24元/噸；25＃工字鋼為3640元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌63元/噸。雖然當(dāng)前期貨市場(chǎng)不斷下跌，但現(xiàn)貨方面并未如同漲價(jià)期間那般緊緊跟上步伐，由于鋼廠方面并未大面積的出臺(tái)下調(diào)政策，所以而貿(mào)易商的拿貨成本相對(duì)來說依舊較高，且加之當(dāng)前市場(chǎng)庫(kù)存情況尚未有較大壓力，規(guī)格短缺現(xiàn)象依舊存在，因此商家也并未恐慌，當(dāng)前價(jià)格的回落也被看作是理性回調(diào)。綜合預(yù)計(jì)，下周國(guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格或以弱勢(shì)盤整為主。

綜合來看，本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格整體大幅回落，部分品種回落速度較快，商家快速出貨套現(xiàn)意圖明顯，造成市場(chǎng)恐慌心態(tài)蔓延。具體來看，首先由于期貨盤面的不斷下跌使得整體市場(chǎng)的心態(tài)愈發(fā)趨向看空，而加之季節(jié)性需求減弱及價(jià)格回落導(dǎo)致需求觀望等因素存在迫使市場(chǎng)成交情況也在不斷下滑。與此同時(shí)，隨著生產(chǎn)企業(yè)在利潤(rùn)擴(kuò)大的情況下加大供應(yīng)，部分品種的庫(kù)存情況增加較為明顯。不過從另一方面而言，由于前期鋼廠價(jià)格不斷抬高，導(dǎo)致貿(mào)易商的拿貨成本也較高，而在本周價(jià)格回落后，鋼廠跌價(jià)的不強(qiáng)，因此當(dāng)前現(xiàn)貨的下跌也存在一定的成本限制。綜合來看，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)剛才市場(chǎng)價(jià)格或繼續(xù)維持弱勢(shì)回調(diào)的趨勢(shì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。