3月31日本周鋼材市場概覽

本周國內(nèi)鋼材市場價格整體繼續(xù)保持大幅回落，需求隨期貨波動間接性觀望使得市場整體成交情況不佳，而周中現(xiàn)貨反彈力度較低，因此市場目前的看空心態(tài)仍舊較濃。不過受本周原料及期貨的震蕩走勢影響，貿(mào)易商心態(tài)較為謹慎，操作方面也多以出貨回籠資金為主。具體情況如下：

國際方面：周五(3月31日)公布的路透調(diào)查顯示，日本制造業(yè)信心料連續(xù)第二個季度改善，觸及2015年中期以來最高，受日元貶值和出口上升提振。路透調(diào)查對19位分析師的訪問結(jié)果顯示，日本央行季度短觀調(diào)查3月大型制造業(yè)景氣判斷指數(shù)料較12月的正10上升4點，至正14，這將是2015年6月該指數(shù)觸及正15以來的最高。3月大型非制造業(yè)景氣判斷指數(shù)料從三個月前的正18升至正20，為六個季度以來首見改善，而且是2016年3月該指數(shù)達到正22以來的最高。但是，制造業(yè)和非制造業(yè)者的前景短期內(nèi)可能將略微惡化，因特朗普政府貿(mào)易政策的不確定性及歐洲政局不穩(wěn)，令企業(yè)較為謹慎。

德國聯(lián)邦統(tǒng)計局周四(3月30日)公布的德國3月CPI年率初值上升1.6%，低于預(yù)期上升1.8%，且低于歐洲央行2%的通脹率目標，因能源和食品價格回落速度遠超預(yù)期。德國3月CPI年率初值上升1.6%，增速為自2016年8月以來首次放緩，且低于預(yù)期上升1.8%和前值上升2.2%；3月調(diào)和CPI年率初值上升1.5%，低于預(yù)期上升1.9%和前值上升2.2%；3月調(diào)和CPI月率初值上升0.1%，低于預(yù)期上升0.5%和前值上升0.7%；3月CPI月率初值上升0.2%，低于預(yù)期上升0.4%和前值上升0.6%。

國內(nèi)方面：中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會3月31日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月份鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為50.6%，較上月減少0.8個百分點。在連續(xù)兩個月回升后出現(xiàn)回落，但已保持兩個月處在50%的榮枯線上方。主要分項指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)三連升至近10個月的最高點52.0%。顯示出當前鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)更加積極。與生產(chǎn)相關(guān)的采購活動繼續(xù)呈現(xiàn)活躍態(tài)勢，表明當前鋼鐵企業(yè)仍在加快備料，為后期擴大生產(chǎn)做準備。預(yù)計后期鋼廠生產(chǎn)仍將維持高位。

近日，國家發(fā)展改革委發(fā)出通知，部署開展全國電力價格專項檢查。檢查時間從2017年4月1日開始至10月31日結(jié)束。此次電力價格專項檢查，依法查處電網(wǎng)企業(yè)擅自提高國家規(guī)定的銷售電價和輸配電價，或采取改變用電類別、價外加價等方式，變相提高銷售電價；未經(jīng)有定價權(quán)的價格主管部門批準，自立名目，擅自向用戶收取管理費、服務(wù)費等，以及改變收費主體或形式，變相收取國家已取消收費項目等行為。

31日國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報132.56點，較上一交易下跌0.13%。螺紋指數(shù)148.51點，較上一交易日上漲0.03%；熱卷指數(shù)124.6點，較上一交易日下跌0.51%；中厚板指數(shù)134.04點，較上一交易日下跌0.07%；冷板指數(shù)96.36點，較上一交易日下跌0.29%。

建筑鋼材：本周國內(nèi)市場建筑鋼材價格大幅回落。截止本周五，全國24個城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價格為3766元/噸，較3月24日下跌73元/噸；全國24個主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價格為3845元/噸，較3月24日下跌75元/噸。其中東北、華南跌幅明顯，華東、華中緊居其后，西北地區(qū)跌幅最次。具體來看，本周初受鋼坯和期螺大幅下挫影響，市場情緒明顯恐慌，現(xiàn)貨價格也大幅下挫。后半周隨著期螺反彈回升，市場低位有所企穩(wěn)，但高位成交依舊不佳。對下周市場而言，筆者認為，需求表現(xiàn)平平，市場情緒偏謹慎，預(yù)計下周國內(nèi)建筑鋼材價格或弱勢震蕩運行。具體來看，1、雖現(xiàn)貨價格小幅回落，但鋼廠利潤仍居高位，本周鋼廠產(chǎn)量繼續(xù)小幅增加；2、本周市場庫存繼續(xù)下降，其中螺紋鋼697.47萬噸，減34.67萬噸，線材195.03萬噸，減5.24萬噸，不過鋼廠庫存開始上升，統(tǒng)計139家全國鋼廠廠內(nèi)建材庫存總量為356.76萬噸，周環(huán)比增加15.02萬噸；3、近幾日市場需求表現(xiàn)不佳，尤其是高位資源難有成交，市場信心不足。

熱軋板卷：本周國內(nèi)熱軋板卷市場價格小幅下跌。全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷價格均價為3604元/噸，較上周下跌108元/噸；4.75mm熱軋板卷均價為3538元/噸，較上周下跌110元/噸

華東市場方面：上海熱軋板卷市場價格處于反彈無力，震蕩向下的情況，市場成交相對較差，下游對于采購的意愿出現(xiàn)明顯觀望。目前看，熱卷倉庫庫存量并未出現(xiàn)明顯下降，鋼廠目前訂單情況略差，市場商家在心態(tài)方面略微悲觀。截至發(fā)稿，1500mm普碳鋼卷主流報價3310-3360元/噸，1800mm寬卷報價在3550-3570元/噸。低合金1500mm主流報價3560-3580元/噸，1800mm低合金報價3630-3660元/噸。目前上海庫存仍在繼續(xù)集港到貨，在2-3周內(nèi)下降的可能性不高。短期市場情況看，資金壓力依然偏大，大部分商家都在低價售貨來盡力回籠資金，對于價格的上升壓力較大。

華南市場方面：本周廣州市場熱軋板卷價格繼續(xù)走低。截止目前，主導(dǎo)鋼廠4.75mm以上普卷價格在3390-3400元/噸，暗價資源顯現(xiàn)，2.75mm卷價格在3490-3500元/噸，較上周下跌170-180元/噸。市場方面，周初市場價格大幅走低，下游備貨拿貨意愿低，市場成交萎縮。周三，期貨原材料小幅反彈，價格拉漲10-20/噸，但是下游并不買賬，成交較差，價格隨即回調(diào)3430元/噸，以目前價格來看，貿(mào)易商嚴重倒掛，但是在庫存高位以及后期陸續(xù)到貨情況下，商家不得不降價銷售，效果并不理想。庫存方面，本周資源陸續(xù)進倉，整體成交一般，市場庫存波動不明顯。據(jù)不完全統(tǒng)計，本周樂從熱軋板卷庫存為66.5萬噸，較上周增加1.1萬噸?？偟膩碚f，期貨及原材料的震蕩使得市場心態(tài)不穩(wěn)，操作多是謹慎保守為主，預(yù)計下周熱卷價格盤整趨弱的可能性較大。

華北市場方面：周初期貨延續(xù)上周的下跌走勢，隨后超跌反彈，京津冀現(xiàn)貨市場也出現(xiàn)企穩(wěn)，成交轉(zhuǎn)好，部分大戶日成交量在1000-2000噸。下半周成交并沒有繼續(xù)放量，出現(xiàn)明顯萎縮，下游用戶持續(xù)買入的意愿不高，也是批量采購后，觀望為主。本周燕鋼熱卷拍賣價格最低跌至3200-3220元/噸，具一定成本優(yōu)勢，接單情況較好。經(jīng)過這短時間的殺跌，風險集中釋放，熱軋現(xiàn)貨價格最低跌至3300元/噸，與中板相比，已經(jīng)有200元/噸的價差，這在近幾年都是沒有過的，也會進一步促進庫存消化，可見熱卷的高庫存對市場傷害極大，加上已經(jīng)跌至鋼廠的生產(chǎn)成本，價值會逐漸凸顯。春節(jié)過后，京津冀市場庫存首次出現(xiàn)下降，雖然降幅不大，但可以看到熱軋價格跌至3300元/噸一線，具有一定優(yōu)勢，也有利于庫存消化?？傮w來看，春節(jié)過后，價格走勢極為糾結(jié)，操作難度大，金三行情不在，市場擔心銀四也難持續(xù)，且臨近清明小長假，放假三天，也會對出貨有一定影響。預(yù)計，下周市場仍以超跌反彈為主。

中板：本周國內(nèi)中板市場價格大幅下跌，天津跌幅最大，下跌130元/噸。截止本周五收盤，從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為3944元/噸，與3月24日相比下跌77元/噸；20mm普板平均價格為3650元/噸，與3月24日相比下跌71元/噸；20mm低合金板平均價格為3792元/噸，與3月24日相比下跌69元/噸。庫存方面:本周全國中板庫存總量為116.13萬噸，較上期減少4.30萬噸。從城市來看，庫存明顯減少的城市沈陽減少1.50萬噸。從區(qū)域來看，華東、華中、西南、西北和東北市場分別減少2.14萬噸、0.40萬噸、0.45萬噸、0.10萬噸和1.84萬噸，華南和華北市場分別增加0.20萬噸和0.43萬噸。鋼廠層面：本期監(jiān)測的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計65條產(chǎn)線實際開工條數(shù)51條，14條產(chǎn)線停產(chǎn)，整體開工率為78.46%，較上期減1.54%。本期鋼廠實際產(chǎn)量為114.63萬噸，較上期增1.14萬噸，增幅1.00%；鋼廠達產(chǎn)率本期為70.49%，較上期增0.70%；本期鋼廠廠內(nèi)庫存為73.45萬噸，較上期增3.47萬噸，增幅4.95%。本周市場情緒偏空，看跌氛圍較濃重。從成交的角度來看，國內(nèi)主流市場普遍反饋出貨庫存，加之鋼廠長協(xié)用戶等資金面壓力普遍增加，加重了后續(xù)市場以價換量的可能性。從鋼廠的價格層面來看，北方本周集中在3400-3550元/噸之間，但資源主要還是以輻射華東為主，華南區(qū)域接單動力較弱。鋼廠目前生產(chǎn)情況大部分依然處于滿負荷狀態(tài)，同時鋼廠去庫存積極性依然較大，在尚存利潤的大背景之下，市場流通環(huán)節(jié)依然存在壓力。但同時也可以看到連續(xù)走弱的價格所壓抑的部分需求在行情部分持穩(wěn)甚至小幅反彈的情況下也有放量的跡象，所以也不排除節(jié)后連續(xù)性跌價情況下的小幅反彈行情出現(xiàn)。

冷軋：本周全國冷軋市場弱勢不減，市場成交表現(xiàn)一般。價格方面：截止發(fā)稿，1.0mm冷軋平均價為4130元/噸，較上周下降188元/噸，降幅較上周雖然減小，但整體跌幅仍明顯?，F(xiàn)主要市場價格如下：天津市場1.0mm鞍鋼天鐵冷卷報價3770元/噸，較上周下降180元/噸；上海市場1.0mm武鋼冷卷報價3880元/噸，較上周下調(diào)100元/噸；廣州1.0mm鞍鋼冷卷報價3910元/噸，較上周下調(diào)360元/噸。從上周和本周的全國均價以及主要城市價格的調(diào)整幅度來看，在主流城市率先降價之后，其余市場的降價跟勢明顯，全國冷軋均處于疲軟的狀態(tài)。鋼廠方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在29家冷軋生產(chǎn)企業(yè)（共計47條冷軋產(chǎn)線）中，共有3條產(chǎn)線停產(chǎn)，11條產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，整體開工率為93.62%；產(chǎn)能利用率為81.84%，較上周降低1.54%；周產(chǎn)量為82.84萬噸，較上周減少1.56萬噸；鋼廠庫存量為50.02萬噸，較上周減少0.61萬噸。庫存方面：31日本網(wǎng)監(jiān)測23個城市庫存，本周冷軋庫存114.47萬噸，較上周增加1.26萬噸，較上月減少0.09萬噸，同比減7.34萬噸。市場方面：據(jù)商家反饋，雖然本周電子盤走勢較上周回暖，但鑒于冷軋庫存的壓力，以及商家的資金壓力，大部分商家表示本周是借助電子盤加快走貨的一周，甚至存在繼續(xù)暗降的現(xiàn)象；另悉，據(jù)筆者了解，除了MG一條冷軋產(chǎn)線已經(jīng)進入檢修狀態(tài)，另TT預(yù)計節(jié)后的檢修計劃，其余鋼廠短期內(nèi)均未將檢修行程排上線，預(yù)計節(jié)后冷軋整體仍將弱勢運行，在庫存未去到合理水平之前，市場出貨將是主要目的。

型鋼：本周全國型材市場價格震蕩趨弱。由于上周末期間鋼坯價格繼續(xù)下滑，因此導(dǎo)致周初到來后現(xiàn)貨市場價格直接大幅回調(diào)，再加之期貨市場的走弱，造成貿(mào)易商心態(tài)方面不斷偏向利空。此外，現(xiàn)貨價格的回落并未能有效的改善實際成交情況，反而使得下游需求單位繼續(xù)保持觀望，因此在周中鋼坯小幅回暖及期貨反彈后，市場快速進入橫盤整理的狀態(tài)。截止本周五收盤，全國14個主要市場平均價格情況：200*100H型鋼全國均價3442元/噸，環(huán)比上周價格下跌80元/噸；300*300H型鋼全國均價3527元/噸，環(huán)比上周價格下跌94元/噸；400*200H型鋼3496元/噸，環(huán)比上周價格下跌90元/噸；588*300H型鋼3545元/噸，環(huán)比上周價格下跌84元/噸；5＃角鋼3762元/噸，環(huán)比上周價格下跌68元/噸；16＃槽鋼為3704元/噸，環(huán)比上周價格下跌69元/噸；25＃工字鋼為3772元/噸，環(huán)比上周價格下跌81元/噸。本周日照、馬鋼、萊鋼等9家鋼廠在山東日照召開2017年春季型鋼研討會，各鋼廠短期內(nèi)保持一致看好，因此不排除后期受鋼廠影響現(xiàn)貨保持挺價或穩(wěn)重趨強的可能。另一方面，目前市場受需求方面限制，現(xiàn)貨成交持續(xù)不佳，部分市場大戶庫存有所增加，而多數(shù)貿(mào)易商則降低庫存以控制風險，市場整體資源量并無較大變化。綜合預(yù)計下周國內(nèi)型鋼市場價格或以震蕩運行為主。

綜合來看，本周國內(nèi)鋼材市場價格大幅回落。首先需求方面的疲軟對于市場價格走勢的影響不言而喻，也正因如此，多數(shù)商家迫于成交方面的乏力而不斷松動售價。其次，本周臨近月底最后一周，商家或多或少均面臨一定的資金壓力，部分商家為回籠資源松動售價。綜合來看，短期國內(nèi)鋼材價格或以弱勢震蕩運行為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。