12月2日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格整體大幅上漲，螺紋鋼期現(xiàn)聯(lián)合走強(qiáng)帶動(dòng)整體鋼市看漲心態(tài)濃厚，加之多數(shù)品種庫(kù)存總量繼續(xù)回落，因此本周的鋼材價(jià)格始終處于穩(wěn)步上漲的狀態(tài)。其次，多數(shù)品種上游生產(chǎn)企業(yè)在本周繼續(xù)發(fā)布上調(diào)出廠價(jià)格的政策，給予現(xiàn)貨較強(qiáng)的成本支撐，而像螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格在下游單位需求相對(duì)較好的情況下則不斷刷新近期高點(diǎn)。具體情況如下：

國(guó)際方面：11月30日，韓國(guó)央行宣布加息25基點(diǎn)至1.5%，為六年多來(lái)首次加息，符合市場(chǎng)此前預(yù)期。分析人士指出，隨著韓國(guó)打響亞洲加息“首槍”，未來(lái)不排除更多亞洲央行跟進(jìn)美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期。

國(guó)內(nèi)方面：國(guó)家發(fā)展改革委11月30日稱，我國(guó)將不斷加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域開(kāi)放力度，除國(guó)家法律法規(guī)明確禁止準(zhǔn)入的行業(yè)和領(lǐng)域外，一律向民間資本開(kāi)放，不得以任何名義、任何形式限制民間資本參與政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目。近日印發(fā)的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于鼓勵(lì)民間資本參與政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目的指導(dǎo)意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)禁利用PPP模式違法違規(guī)變相舉債，嚴(yán)防地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)164.22點(diǎn)，較上一交易上漲0.97%。螺紋指數(shù)188.52點(diǎn)，較上一交易日上漲1.77%；熱卷指數(shù)154.25，較上一交易日上漲0.14%；中厚板指數(shù)158.44點(diǎn)，較上一交易日上漲0.51%；冷板指數(shù)114.67點(diǎn)，較上一交易日上漲0.23%。

建材：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格全線暴漲。截止本周五，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為4757元/噸，較11月24日上漲393元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為4897元/噸，較11月24日上漲356元/噸。分區(qū)域來(lái)看，華東、西南、華中地區(qū)漲幅最為明顯，華北、華南等地緊隨其后，而東北、西北兩地漲幅稍顯落后，但周漲幅也在180元/噸以上。具體市場(chǎng)來(lái)看，本周以來(lái)在期螺走高、需求旺盛的背景下，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)大幅拉漲，各地報(bào)價(jià)屢創(chuàng)新高，每日漲幅均超百元/噸，同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)庫(kù)存持續(xù)消化，短期資源緊缺格局不改，市場(chǎng)商家惜售情緒濃。對(duì)下周而言，筆者預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或持續(xù)高位震蕩運(yùn)行。具體來(lái)看，1、本周市場(chǎng)、鋼廠庫(kù)存繼續(xù)下降，已降至年內(nèi)新低，多數(shù)地區(qū)規(guī)格斷檔嚴(yán)重；2、下游需求持續(xù)較好表現(xiàn)，超出市場(chǎng)預(yù)期；3、短期市場(chǎng)到貨偏低，低庫(kù)存格局下商家惜售情緒濃；4、鋼廠出價(jià)大幅拉漲，推動(dòng)市場(chǎng)成本走高；5、期螺跟漲現(xiàn)貨，主力合約也創(chuàng)下年內(nèi)新高，市場(chǎng)心態(tài)積極。綜合來(lái)看，筆者預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)建材價(jià)格或延續(xù)高位震蕩運(yùn)行。

熱軋板卷：本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行。全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為4391元/噸，較上周上漲127元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為4333元/噸，較上周上漲127元/噸。

華東市場(chǎng)方面：上海熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格維持上沖節(jié)奏，但市場(chǎng)整體認(rèn)可度并不高，觀望情緒依然濃厚，庫(kù)存也相對(duì)偏少，短期對(duì)于市場(chǎng)支撐力度依然存在。從價(jià)格角度看，目前價(jià)格維持在4220-4250元/噸之間，下游需求整體觀望的情緒依然嚴(yán)重，因此后期價(jià)格震蕩調(diào)整難以避免。從鋼廠角度看，不愿低賣是當(dāng)前主要的原則，外加今日沙鋼出廠價(jià)上漲200元/噸，間接對(duì)于熱軋底部起到一定的支撐。從資源到市的角度看，到市資源依然偏少，近期到貨仍以東北鋼廠資源為主。截至發(fā)稿，1500mm普碳鋼卷報(bào)價(jià)4220-4250元/噸，1800mm寬卷報(bào)價(jià)在4280-4320元/噸。低合金1500mm主流報(bào)價(jià)4420-4440元/噸，1800mm低合金報(bào)價(jià)4500-4520元/噸。后期情況估計(jì)，鋼廠短期供應(yīng)總量再增加的難度較大，而資源外流的可能性不高，因此庫(kù)存累增量相對(duì)較少，對(duì)于價(jià)格支撐力度尚存，向上動(dòng)力偏強(qiáng)。

華南市場(chǎng)方面：本周廣州市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)；截止目前，主導(dǎo)鋼廠4.75mm以上普卷價(jià)格在4340-4360元/噸，個(gè)別4330元/噸，較上周末上漲170元/噸。市場(chǎng)方面，受期貨及原材料連續(xù)走強(qiáng)的影響，本周市場(chǎng)商家信心提振，熱卷報(bào)價(jià)積極跟漲，周初市場(chǎng)成交尚可，部分商家有封庫(kù)、限量出貨等現(xiàn)象。中期價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，下游需求跟進(jìn)略顯乏力，庫(kù)存資源偏多的貿(mào)易商成交價(jià)格可議。臨近周末期貨盤整，市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始走弱，成交較為一般。庫(kù)存方面，由于柳鋼廠內(nèi)一熱軋及二熱軋生產(chǎn)資源有限，本周市場(chǎng)到貨微乎其微，代理商普遍個(gè)別規(guī)格資源短缺。北方資源燕鋼、漣鋼、中鐵、建龍等資源陸續(xù)到貨入倉(cāng)，由于本周市場(chǎng)成交尚可，整體庫(kù)存繼續(xù)下降。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周樂(lè)從熱軋板卷庫(kù)存為43萬(wàn)噸，較上周末減少2.2萬(wàn)噸。對(duì)于12月份鋼廠的產(chǎn)量看，11月份檢修結(jié)束后，外加當(dāng)前利潤(rùn)值相對(duì)較高，鋼廠不會(huì)有降產(chǎn)趨勢(shì)，基本維持整體月均產(chǎn)量。再加上流通市場(chǎng)需求尚可，以及部分替代用鋼將熱卷量進(jìn)行分流后，對(duì)于市場(chǎng)尚有一定支撐。綜合來(lái)看，樂(lè)從熱卷在庫(kù)存逐步得到消耗，后期北方資源暫無(wú)集中到貨現(xiàn)象，因而預(yù)計(jì)下周價(jià)格窄幅震蕩的可能性較大。

華北市場(chǎng)方面：本周京津冀地區(qū)的熱卷市場(chǎng)先穩(wěn)后大漲，周初市場(chǎng)基本以平穩(wěn)觀望態(tài)勢(shì)為主，市場(chǎng)成交情況一般，周三前后市場(chǎng)出現(xiàn)小幅的上漲，市場(chǎng)成交有所放量。隨后在期貨、建材等鋼材品種快速拉漲的帶動(dòng)下，價(jià)格也出現(xiàn)大幅上漲，漲幅80-100元/噸，不過(guò)漲后市場(chǎng)交易再次轉(zhuǎn)弱，商家恢復(fù)觀望階段，部分成交價(jià)格有小幅回落。截止今日，市場(chǎng)累計(jì)漲幅在140-150元/噸，個(gè)別城市漲幅稍小，約70-90元/噸。本周成交方面，據(jù)同口徑跟蹤統(tǒng)計(jì)，本周京津冀地區(qū)整體成交相對(duì)偏弱，周初期，市場(chǎng)整體成交量?jī)H有4000多噸，周中期價(jià)格小幅上漲，市場(chǎng)交易明顯活躍，成交量出現(xiàn)明顯增加，接近8000噸的水平，而在大幅上漲后，市場(chǎng)再次出現(xiàn)交易清淡局面，成交量驟減至4000噸左右。本周京津冀熱卷庫(kù)存各地較上周再次出現(xiàn)下降，主要集中在天津、北京、邯鄲區(qū)域，唐山庫(kù)存略有增加，本周各地市場(chǎng)到貨依舊偏少，市場(chǎng)多以出貨為主，本周整體庫(kù)存量25.93萬(wàn)噸，較上周降低1.43萬(wàn)噸。本周生產(chǎn)方面，據(jù)11月30日監(jiān)測(cè)的16家熱軋板卷生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)24條產(chǎn)線實(shí)際開(kāi)工條數(shù)22條，整體開(kāi)工率為91.67%；實(shí)際生產(chǎn)量110.69萬(wàn)噸，較上周下降0.44萬(wàn)噸；產(chǎn)能利用率78.51%，較上周下降0.32％。就當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)來(lái)看，“2+26”城市限產(chǎn)，對(duì)熱卷的影響相對(duì)有限，后期部分廠家可能會(huì)進(jìn)一步減量，而12月份，京津冀約有6-7條熱軋產(chǎn)線檢修，熱軋產(chǎn)量會(huì)有明顯縮減，但目前來(lái)看，京津冀地區(qū)主要的熱軋資源集中的廠家，除唐鋼有計(jì)劃?rùn)z修外，其他均正常生產(chǎn)，后期京津冀的市場(chǎng)資源量不會(huì)大幅縮減。目前市場(chǎng)庫(kù)存偏低，尤其是天津地區(qū)，熱卷庫(kù)存達(dá)到全年的最低水平，同口徑來(lái)看，已經(jīng)達(dá)到去年的低點(diǎn)，約在10萬(wàn)噸的水平。綜上來(lái)看，在本身庫(kù)存低，供應(yīng)沒(méi)有大幅增加以及建筑鋼材等大幅拉漲的形勢(shì)下，天津熱卷價(jià)格有繼續(xù)上漲的動(dòng)力，但是由于目前需求相對(duì)較弱加之期貨不給力，價(jià)格上漲有阻礙，因此下周市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)震蕩盤整。

中板：本周國(guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，重慶漲幅最大，上漲210元/噸。截止本周五收盤，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為4610元/噸，與11月24日相比上漲123元/噸；20mm普板平均價(jià)格為4317元/噸，與11月24日相比上漲125元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為4469元/噸，與11月24日相比上漲125元/噸。生產(chǎn)環(huán)節(jié)：本周整體開(kāi)工率為78.46%，較上期增1.54%；產(chǎn)能利用率本期為66.25%，較上期增1.08%。本期鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為107.73萬(wàn)噸，較上期增加1.76萬(wàn)噸，增幅1.66%。庫(kù)存環(huán)節(jié)：本期鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為69.33萬(wàn)噸，較上期減3.06萬(wàn)噸，降幅4.23%；社會(huì)庫(kù)存為102.02萬(wàn)噸，較上周增0.56萬(wàn)噸，增幅0.55%。市場(chǎng)隨著前期大幅、快速上漲，利于上漲的因素有過(guò)分炒作的現(xiàn)象。但目前庫(kù)存端壓力累加不明顯。生產(chǎn)環(huán)節(jié)雖有增強(qiáng)的行為，但目前幅度有限，并不構(gòu)成短期的較大壓力。需求可能會(huì)隨著快速上漲存在短期的遲滯。綜合以上因素，短期預(yù)計(jì)盤整可能性有所放大。

冷軋：受建材價(jià)格大幅度上漲以及盤面向好態(tài)勢(shì)的影響，本周全國(guó)冷軋底部?jī)r(jià)格繼續(xù)沖高，市場(chǎng)低位成交表現(xiàn)尚可，但高位成交接受度有限。價(jià)格方面：截至發(fā)稿，1.0mm冷軋平均價(jià)為4912元/噸，較上周上漲84元/噸?，F(xiàn)主要市場(chǎng)價(jià)格如下：天津市場(chǎng)1.0mm鞍鋼天鐵冷卷報(bào)價(jià)4770元/噸，較上周上漲120元/噸；上海市場(chǎng)1.0mm武鋼冷卷報(bào)價(jià)4820元/噸，較上周上漲40元/噸；廣州1.0mm鞍鋼冷卷報(bào)價(jià)5010元/噸，較上周上漲100元/噸。鋼廠調(diào)研方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在29家冷軋生產(chǎn)企業(yè)（共計(jì)47條冷軋產(chǎn)線）中，共有4條產(chǎn)線停產(chǎn)，19條產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，整體開(kāi)工率為91.49%，較上周持平；產(chǎn)能利用率為79.04%，較上周上漲3.14%；周產(chǎn)量為80.01萬(wàn)噸，較上周增加3.18萬(wàn)噸；鋼廠庫(kù)存量為42.36萬(wàn)噸，較上周減少0.71萬(wàn)噸。庫(kù)存方面:30日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)23個(gè)城市庫(kù)存，本周冷軋庫(kù)存105.58萬(wàn)噸，較上周減少1.05萬(wàn)噸，較上月減少5.61萬(wàn)噸，同比增加0.56萬(wàn)噸。市場(chǎng)方面：在本周全國(guó)各地漲價(jià)的行情中，華南和華北兩個(gè)主流市場(chǎng)漲幅尚可，但華東地區(qū)明顯偏弱。據(jù)悉：華南漲幅大的主要原因在于當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)鋼廠柳鋼價(jià)格的堅(jiān)挺，促進(jìn)了其余鋼廠的出貨；而在鞍首出臺(tái)了11月份的結(jié)算價(jià)格政策之后，到華南實(shí)際成本突破4900元/噸，更是堅(jiān)定了商家漲價(jià)的心態(tài)。上海地區(qū)漲勢(shì)不強(qiáng)勁的主要原因在于：雖然庫(kù)存壓力不大，亦有商家想要拉漲的心態(tài)，但由于目前的現(xiàn)貨價(jià)格處于高位，商家年前走貨的心態(tài)強(qiáng)列，市場(chǎng)鮮有領(lǐng)漲的現(xiàn)象。綜合而言，本周全國(guó)冷軋底部?jī)r(jià)格上漲，但截至目前的高價(jià)位，成交開(kāi)始困難，預(yù)計(jì)下周全國(guó)冷軋高位盤整為主。

型鋼：本周全國(guó)型鋼市場(chǎng)價(jià)格大幅走強(qiáng)。隨著期貨強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行以及螺紋現(xiàn)貨的拉漲，帶動(dòng)整體現(xiàn)貨市場(chǎng)看漲氛圍較強(qiáng)。隨著日照、寶得、津西等諸多鋼廠在本周繼續(xù)上調(diào)出廠價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格一時(shí)跟漲心態(tài)濃厚，加之北方坯料繼續(xù)上行，造成現(xiàn)貨資源成本支撐達(dá)到高點(diǎn)。此外由于周初價(jià)格大漲刺激，下游需求小幅釋放，而商家也有意在高點(diǎn)位置出貨回籠資金，因此整體庫(kù)存消化相對(duì)明顯，短期庫(kù)存支撐也得以加強(qiáng)。截止本周五收盤，全國(guó)14個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：200*100H型鋼全國(guó)均價(jià)4226元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲126元/噸；300*300H型鋼全國(guó)均價(jià)4271元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲125元/噸；400*200H型鋼4283元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲134元/噸；588*300H型鋼4295元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲127元/噸；5＃角鋼4509元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲104元/噸；16＃槽鋼為4526元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲106元/噸；25＃工字鋼為4546元/噸，環(huán)比上周價(jià)格上漲112元/噸。從本周的后半周來(lái)看，較高的價(jià)格也難以使得下游采購(gòu)單位認(rèn)可造成高位資源出貨受阻，不過(guò)在鋼廠力拉高出廠價(jià)格的情況下，現(xiàn)貨價(jià)格也不得不被動(dòng)跟漲。短期而言，坯料庫(kù)存繼續(xù)收縮，價(jià)格回落可能性較低，而上游生產(chǎn)企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)的挺價(jià)及看漲力度不減，不過(guò)由于目前現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高，貿(mào)易商補(bǔ)貨謹(jǐn)慎同時(shí)希望采取控制庫(kù)存的方式降低風(fēng)險(xiǎn)，因此綜合預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格易張難跌，同時(shí)高位震蕩的幾率較高。

綜合來(lái)看，本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲。本周支撐現(xiàn)貨價(jià)格上漲的因素較多，其中電子盤大幅上漲以及鋼廠抬高出廠價(jià)格等因素對(duì)于現(xiàn)貨影響較大，一方面煽動(dòng)了整體市場(chǎng)的上漲氛圍而另一方面也是給現(xiàn)貨提供了較強(qiáng)的成本支撐。對(duì)于螺紋鋼現(xiàn)貨來(lái)說(shuō)，近期下游存在趕工期的狀況，因此存在需求支撐其價(jià)格更是穩(wěn)步上漲。而對(duì)于其他品種來(lái)說(shuō)，在目前現(xiàn)貨價(jià)格較高的情況下，貿(mào)易商盡量控制自身庫(kù)存保持在低位水平，以規(guī)避后期高位回落的風(fēng)險(xiǎn)，并且在當(dāng)前現(xiàn)貨大幅上漲使得利潤(rùn)空間較為可觀的情況下出貨套現(xiàn)的期望也愈發(fā)強(qiáng)烈。綜合來(lái)看，雖然現(xiàn)貨依舊存在一定的上漲空間，但在繼續(xù)向上運(yùn)行之后部分品種高位成交受阻的情況也將愈發(fā)明顯，出于成交考慮下周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格高位震蕩的可能性偏多。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。