磷酸鐵鋰原料漲、巨頭修、需求炸，供應(yīng)拉響警報(bào)

2026年1月6日，金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)力型磷酸鐵鋰價(jià)格區(qū)間攀升至43,400-46,500元/噸，均價(jià)較前一日上漲100元至44,950元/噸；儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰價(jià)格區(qū)間同步上移至40,200-43,200元/噸，均價(jià)跳漲100元至41,700元/噸，行業(yè)供需矛盾進(jìn)一步激化，價(jià)格中樞進(jìn)入加速上行通道。

供給端：產(chǎn)能剛性約束與成本壓力共振?

磷酸鐵鋰行業(yè)當(dāng)前面臨雙重供給瓶頸：一方面，頭部企業(yè)自2025年12月起集中檢修減產(chǎn)，萬(wàn)潤(rùn)新能、湖南裕能等五家頭部廠商合計(jì)減少月產(chǎn)量，產(chǎn)能利用率降；另一方面，核心原料碳酸鋰價(jià)格自2025年12月觸底回升，疊加磷酸、硫酸亞鐵等輔料價(jià)格普漲，企業(yè)生產(chǎn)成本較三季度增加。盡管行業(yè)規(guī)劃新增產(chǎn)能，但受環(huán)保審批及技術(shù)驗(yàn)證限制，實(shí)際投產(chǎn)進(jìn)度滯后，短期內(nèi)難以緩解供應(yīng)壓力。

需求端：儲(chǔ)能爆發(fā)與動(dòng)力升級(jí)雙輪驅(qū)動(dòng)?

新能源汽車市場(chǎng)滲透率突破，高鎳三元電池占比提升帶動(dòng)磷酸鐵鋰需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，頭部電池廠訂單排期已延至2026年第二季度。儲(chǔ)能領(lǐng)域成為核心增量，2025年國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)量同比增，海外戶儲(chǔ)訂單放量推動(dòng)磷酸鐵鋰電池出口量增長(zhǎng)，高壓實(shí)密度產(chǎn)品溢價(jià)能力顯著增強(qiáng)。新興應(yīng)用場(chǎng)景如AI數(shù)據(jù)中心備用電源、低空經(jīng)濟(jì)載具等需求激增，單機(jī)用量達(dá)到傳統(tǒng)動(dòng)力電池的2-3倍，進(jìn)一步加劇供需缺口。

市場(chǎng)格局：高端化競(jìng)爭(zhēng)重構(gòu)利潤(rùn)分配?

行業(yè)呈現(xiàn)"高端緊缺、低端過(guò)剩"的顯著分化：高壓實(shí)密度、長(zhǎng)循環(huán)壽命產(chǎn)品產(chǎn)能占比不足30%，頭部企業(yè)憑借技術(shù)壁壘獲取超額利潤(rùn)，毛利率回升；低端產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，部分二線廠商仍處虧損狀態(tài)。市場(chǎng)集中度加速提升，CR5市占率從2025年初升，中小企業(yè)通過(guò)摻雜改性工藝降低原料成本，但面臨技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)。

政策與宏觀：反內(nèi)卷倡議與資源管控并行?

中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)推動(dòng)行業(yè)定價(jià)機(jī)制改革，以成本指數(shù)為基準(zhǔn)遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)，要求企業(yè)加工費(fèi)不得低于行業(yè)平均成本線。歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）覆蓋磷酸鐵鋰出口，企業(yè)需額外支付碳關(guān)稅，倒逼生產(chǎn)工藝綠色化升級(jí)。美聯(lián)儲(chǔ)降息周期下，美元走弱推動(dòng)以美元計(jì)價(jià)的鋰鹽價(jià)格中樞上移，中國(guó)磷酸鐵鋰出口量占全球70%，物流成本攀升加劇出口市場(chǎng)波動(dòng)。

后市展望：短期博弈加劇，長(zhǎng)期技術(shù)決勝?

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年一季度磷酸鐵鋰價(jià)格仍將維持強(qiáng)勢(shì)，動(dòng)力型均價(jià)或突破4.6萬(wàn)元/噸，儲(chǔ)能型有望沖擊4.3萬(wàn)元/噸關(guān)口。但需警惕下游廠商轉(zhuǎn)向鈉離子電池替代方案，若價(jià)格突破5萬(wàn)元/噸，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本將增加超15%，可能加速技術(shù)路線切換。中長(zhǎng)期來(lái)看，固態(tài)電解質(zhì)、復(fù)合集流體等技術(shù)創(chuàng)新將重塑行業(yè)格局，具備全產(chǎn)業(yè)鏈布局能力的龍頭企業(yè)將主導(dǎo)利潤(rùn)分配，行業(yè)CR5有望從75%提升至85%。

【個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，本文有采用部分AI檢索，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。