11月15日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周國內(nèi)主要鋼材價(jià)格小幅走低，商家信心不足。期螺、電子盤震蕩下行，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交疲弱，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒相對(duì)上升，鑒于市場(chǎng)庫存壓力不大，商家大幅降價(jià)意愿不高，后市觀望氣氛較濃。具體情況如下：

國際方面：由于成本增加及供應(yīng)趨緊，11月上旬美國鋼廠全面展開新一輪的提價(jià)，幅度為20-60美元/短噸，提價(jià)后，熱卷出廠價(jià)漲至680-710美元/短噸，冷卷出廠價(jià)漲至790-820美元/短噸，這次提價(jià)有望推動(dòng)美國市場(chǎng)整體上漲；據(jù)日本鋼鐵聯(lián)盟（JISF）統(tǒng)計(jì)，日本9月份鋼出口348萬噸，環(huán)比下滑6.5%，同比降2.3%，4-9月累計(jì)出口2186萬噸，從9月份鋼出口數(shù)據(jù)可以看出，日本鋼廠已從出口轉(zhuǎn)向國內(nèi)，優(yōu)先滿足國內(nèi)市場(chǎng)需求；標(biāo)準(zhǔn)普爾8日宣布，將法國長(zhǎng)期本外幣主權(quán)信用評(píng)級(jí)由AA+下調(diào)一級(jí)至AA，標(biāo)普稱，法國的高失業(yè)率正削弱該國政府對(duì)進(jìn)一步采取財(cái)政和結(jié)構(gòu)性政策措施的支持，且法國政府的宏觀經(jīng)濟(jì)改革將不會(huì)大幅提升該國的中期增長(zhǎng)前景。

國內(nèi)方面：國家能源局公布數(shù)據(jù)顯示，10月份全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)9.5%，其中作為觀測(cè)經(jīng)濟(jì)“冷暖”重要指標(biāo)的工業(yè)用電量同比增長(zhǎng)8.5%，比9月份有所回升，創(chuàng)今年以來的次高；今年10月，鐵路貨運(yùn)總發(fā)送量完成28465萬噸，比上年同期增加1607萬噸、增長(zhǎng)6.0%，環(huán)比日均增加16.3萬噸、增長(zhǎng)1.8%；貨運(yùn)總周轉(zhuǎn)量完成2316.22億噸公里，比上年同期增加32.46億噸公里、增長(zhǎng)1.4%；10月汽車產(chǎn)銷分別完成191.60萬輛和193.26萬輛，比上月分別下降0.6%和0.2%，比上年同期分別增長(zhǎng)20.7%和20.3%；國家統(tǒng)計(jì)局快訊，10月全國粗鋼日均產(chǎn)量209.94萬噸，環(huán)比下降3.73%，今年2月份以來首次跌破210萬噸。

11月15日Myspic綜合指數(shù)129.19點(diǎn)，周環(huán)比下降0.32%；扁平材指數(shù)114.9點(diǎn)，周環(huán)比下降0.49%；長(zhǎng)材指數(shù)144.13點(diǎn)，周環(huán)比下降0.18%。

建筑鋼材：本周國內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材漲跌互現(xiàn)，整體呈現(xiàn)下跌。截止本周末，全國24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為3578元/噸，較11月8日下跌13元/噸；全國24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為3604元/噸，較11月8日下跌7元/噸。分區(qū)域來看，華北地區(qū)過山車式的大幅下跌是造成整體均價(jià)下跌的主要原因，主要市場(chǎng)北京、天津市場(chǎng)的跌幅基本將上周的漲幅吞噬；而東北、西北地區(qū)基本保持平穩(wěn)，考慮到需求已難再有起色，故價(jià)格波動(dòng)不大；華東地區(qū)資源緊張問題依然存在，但因價(jià)格的過快上漲已令下游用戶難以承受，故銷量大幅萎縮，整體先揚(yáng)后抑，臨近周末多數(shù)下跌；華南、中南、西南地區(qū)盤整為主。整體來看，經(jīng)歷了上周的快速上漲后，本周國內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱，華北市場(chǎng)領(lǐng)跌全國，華東市場(chǎng)回落速度較慢，但各地需求繼續(xù)萎縮，出貨量較上周明顯下降，同時(shí)南北市場(chǎng)價(jià)差仍維持在較高水平，故后期華東及南方市場(chǎng)資源量或?qū)⒚黠@上升。庫存方面，本周國內(nèi)建筑鋼材總庫存降幅明顯縮窄，為655.47萬噸，環(huán)比上周下降5.52萬噸。

熱軋卷板：本周國內(nèi)熱軋鋼市總體呈現(xiàn)弱勢(shì)。雖然部分地區(qū)仍然在補(bǔ)漲，但主流市場(chǎng)弱勢(shì)狀態(tài)已然十分明顯。對(duì)于鋼價(jià)的再次回落，業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場(chǎng)處于一個(gè)微妙的弱勢(shì)平衡狀態(tài)中，雖然鋼價(jià)已經(jīng)處于相對(duì)的低位，但由于供需的失衡以及蓄水池的缺失，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)難以出現(xiàn)節(jié)流資源的狀態(tài)，一旦出現(xiàn)資源壓力后，商家均會(huì)選擇盡快變現(xiàn)以維穩(wěn)資金。種種現(xiàn)象導(dǎo)致了近期鋼價(jià)的頹勢(shì)，短期內(nèi)難以得到改善，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)仍然會(huì)繼續(xù)維持“陰跌”格局。截止本周五收盤，全國24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為3611元/噸，較11月8日價(jià)格下跌21元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為3522元/噸，較11月8日下跌25元/噸。

中厚板：本周國內(nèi)中厚板市場(chǎng)均價(jià)小幅下跌，其中華東、華北區(qū)域走在跌價(jià)的前列。雖然上周中厚板市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈，但由于需求并未改善以及遠(yuǎn)期市場(chǎng)走弱，本周國內(nèi)中板價(jià)格再次走弱。值得注意的是個(gè)別北方中板生產(chǎn)企業(yè)鎖單價(jià)格再次回落至3200元/噸，這也打壓了商家的看漲信心。從庫存方面來看，國內(nèi)中厚板市場(chǎng)資源總量繼續(xù)減少，商家手中資源規(guī)格短缺現(xiàn)象增多，不過價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈。另外，“后結(jié)算”以及“代銷”模式逐漸普遍，經(jīng)銷商更注重日均出貨量，所以當(dāng)下游猶豫采購時(shí)往往會(huì)有商家率先跌價(jià)。就生產(chǎn)成本來看，當(dāng)前中厚板廠家虧損較多，鋼廠后期即便跌價(jià)，空間也應(yīng)該有限。筆者認(rèn)為考慮到當(dāng)前下游需求仍不理想，而市場(chǎng)價(jià)格又處于年內(nèi)低位，預(yù)計(jì)下周國內(nèi)中厚板市場(chǎng)主流價(jià)格將繼續(xù)弱勢(shì)盤整。截止本周五收盤，從全國23個(gè)城市平均價(jià)格來看，8mm普板價(jià)格為3781元/噸，與11月8日相比下跌6元/噸；20mm普板平均價(jià)格為3489元/噸，與11月8日相比下跌9元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為3661元/噸，與11月8日相比下跌11元/噸。

冷軋板卷：本周國內(nèi)冷軋價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)，成交量小幅下滑，商家心態(tài)略顯悲觀。近期主導(dǎo)鋼廠陸續(xù)出臺(tái)12月份出廠價(jià)格，其中寶鋼采取限時(shí)優(yōu)惠政策，來確保訂單；武鋼表列小幅下調(diào)，顯示出鋼廠對(duì)于后期市場(chǎng)的謹(jǐn)慎態(tài)度以及對(duì)于訂單情況的擔(dān)憂。短期來看，市場(chǎng)多空力量相當(dāng)，商家對(duì)于后期市場(chǎng)的看法出現(xiàn)了明顯分歧：較為樂觀的人士認(rèn)為，當(dāng)前冷軋價(jià)格底部已經(jīng)十分明顯，價(jià)格進(jìn)一步下探的空間已經(jīng)有限，同時(shí)，根據(jù)歷年的價(jià)格運(yùn)行規(guī)律，四季度市場(chǎng)鋼價(jià)上漲的概率較高，主要在于冬儲(chǔ)以及春節(jié)因素影響，所以，短期內(nèi)價(jià)格仍有反彈的可能性。而看空的人士認(rèn)為，冷軋價(jià)格仍有進(jìn)一步下跌的可能性，主要基于以下幾點(diǎn)原因：第一、市場(chǎng)供應(yīng)壓力仍在增加，鋼廠低價(jià)資源對(duì)市場(chǎng)的沖擊較大；第二、需求明顯下滑，在季節(jié)性因素的影響下，短期內(nèi)需求難以好轉(zhuǎn)；第三、資金面偏緊，市場(chǎng)缺乏炒作因素，無法形成統(tǒng)一的拉漲氛圍。綜上所述，預(yù)計(jì)下周國內(nèi)冷軋價(jià)格仍將延續(xù)盤整態(tài)勢(shì)，部分區(qū)域價(jià)格走勢(shì)或出現(xiàn)分化。截止本周五收盤，全國24個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：0.5mm冷軋全國平均價(jià)為4663元/噸，環(huán)比11月8日價(jià)格下跌10元/噸；1.0mm冷軋全國平均價(jià)為4418元/噸，環(huán)比11月8日價(jià)格下跌11元/噸。

型材：本周國內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏強(qiáng)，在鋼廠翔佳漲價(jià)之后，市場(chǎng)的到貨成本也有所增加，但是增幅并不大，再加上本周鋼坯成交乏力而有所回落，故而本周型鋼上漲幅度較小。鋼廠方面，本周萊鋼對(duì)中小規(guī)格H型鋼上調(diào)30元/噸、工字鋼槽鋼價(jià)格不動(dòng)；日照鋼鐵對(duì)所有型鋼品種統(tǒng)一上調(diào)30元/噸；另外，馬鋼因鐵水缺少，要對(duì)角槽線進(jìn)行停產(chǎn)檢修，對(duì)H型鋼無影響，所以后期市場(chǎng)上馬鋼資源的中小型材會(huì)有所收緊。在成本的支撐下，國內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格有所上漲，但是介于鋼坯價(jià)格的回落，會(huì)影響部分調(diào)坯軋材的鋼廠成本和商家心態(tài)，不過馬鋼的停產(chǎn)檢修會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成支撐，故預(yù)計(jì)下周國內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行。截止本周五，全國23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼3583元/噸，環(huán)比11月8日價(jià)格上漲10元/噸；16＃槽鋼全國平均價(jià)位3590元/噸，環(huán)比11月8日價(jià)格上漲6元/噸；25＃工字鋼為3724元/噸，環(huán)比11月8日價(jià)格上漲3元/噸。

總體來看，三中全會(huì)上并無明顯利好傳出，遠(yuǎn)期繼續(xù)走弱，電子盤也走低，市場(chǎng)悲觀情緒升溫。商家無奈降價(jià)促銷，但效果也很不明顯，成交持弱運(yùn)行。本周寶武12月期貨價(jià)格政策平穩(wěn)或小幅走弱出臺(tái)，鋼廠操作仍顯謹(jǐn)慎。隨著各地區(qū)域降溫，市場(chǎng)逐漸進(jìn)入季節(jié)性需求淡季，短期內(nèi)商家仍將以出貨為主，鋼材價(jià)格將延續(xù)盤整趨弱態(tài)勢(shì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。