菲律賓國(guó)油巨頭4.75億美元債券定價(jià)：7.35%收益率凸顯新興市場(chǎng)融資成本

菲律賓國(guó)油巨頭4.75億美元債券定價(jià)：7.35%收益率凸顯新興市場(chǎng)融資成本，⑴菲律賓國(guó)家石油公司近期成功定價(jià)一筆4.75億美元的高級(jí)無(wú)抵押債券，票面利率為3.375%，收益率定在7.35%，顯示出在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，新興市場(chǎng)發(fā)行人面臨的融資成本壓力。該筆債券的定價(jià)發(fā)生在周日，為投資者提供了具有吸引力的收益率，但同時(shí)也反映了市場(chǎng)對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)的考量。⑵該筆債券為永續(xù)型，不可贖回期為3年，首次贖回日設(shè)定在2028年9月22日，屆時(shí)票面利率將根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行重置。債券的起息日為2028年9月15日，該日期也是政府債券的到期日，最終定價(jià)收益率較初始指導(dǎo)價(jià)7.6%有所下調(diào)，但仍高于普通國(guó)債收益率，這主要?dú)w因于其作為一家能源巨頭的信用風(fēng)險(xiǎn)和較長(zhǎng)的存續(xù)期。⑶此次債券的發(fā)行吸引了包括匯豐銀行、星展銀行、三菱日聯(lián)銀行等多家機(jī)構(gòu)的承銷(xiāo)支持，表明盡管存在一定的市場(chǎng)波動(dòng)性，但其發(fā)行仍獲得了重要的金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可?？紤]到當(dāng)前全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和地緣政治的不確定性，這類(lèi)高收益?zhèn)陌l(fā)行動(dòng)態(tài)值得持續(xù)關(guān)注，它們?cè)谝欢ǔ潭壬戏从沉送顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好以及對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)前景的評(píng)估。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。