匯市風暴前夜：波動率跌至冰點

匯市風暴前夜：波動率跌至冰點，市場屏息以待，⑴全球主要貨幣對隱含波動率已跌至美聯(lián)儲會議前夕的低位，甚至觸及長期低點。由于缺乏明確的宏觀驅(qū)動因素和實際走勢，市場陷入了僵局，期權(quán)溢價持續(xù)流失，導致交易員們要么選擇觀望，要么被迫轉(zhuǎn)向做空波動率的策略，以期等待波動性的復蘇。⑵歐元兌美元一個月隱含波動率已從周三美聯(lián)儲政策公布后的7.4降至6.4，逼近一年來的最低水平。隨著期權(quán)溢價的持續(xù)流失，1.2000附近的大量行權(quán)價觸發(fā)機制被激活，這可能對市場產(chǎn)生更大的主導作用。⑶盡管日本央行立場偏鷹派，美元兌日元一個月隱含波動率仍延續(xù)跌勢，從9.8滑落至8.35，創(chuàng)下自2024年6月以來的新低。一個月到期的25delta風險逆轉(zhuǎn)指標也跌至多年低點，顯示看跌期權(quán)相對于看漲期權(quán)的溢價正在持續(xù)增加。⑷澳洲聯(lián)儲兌美元一個月隱含波動率跌至7.8，接近2024年3月和后疫情時代的低點7.25，這可能吸引一些逢低買入的投資者。而現(xiàn)匯從2025年高點0.6700回落至0.6600的震蕩區(qū)間，并未引發(fā)對波動率的需求。⑸英鎊兌美元是為數(shù)不多波動率有所上升的貨幣對，英國周五公布的借貸數(shù)據(jù)提醒了交易員們該國財政狀況的脆弱性。這導致英鎊兌美元的看跌期權(quán)溢價超過看漲期權(quán)，為隱含波動率提供了小幅提振。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。