東方證券：維持紫金礦業(yè)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

東方證券：維持紫金礦業(yè)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)31.79元，東方證券研報(bào)指出，紫金礦業(yè)25H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)232.9億元，yoy+54.41%，Q2單季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)131.25億元，qoq+29.1%。25H1公司銅金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)推動(dòng)力。該行預(yù)測(cè)，特別是在礦產(chǎn)金產(chǎn)量方面，公司25H2有望持續(xù)發(fā)力，加大生產(chǎn)力度，延續(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。此外，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)走低引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)提升的擔(dān)憂，25年9月美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)連續(xù)降息周期或開(kāi)啟。降息周期的開(kāi)啟有助于黃金、銅等金屬迎來(lái)上漲行情，我們看好公司銅金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，業(yè)績(jī)有望繼續(xù)向上。該行調(diào)整了金、銅等相關(guān)產(chǎn)品的售價(jià)和銷(xiāo)量，上調(diào)了費(fèi)用率等，根據(jù)可比公司25年17X的PE估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)31.79元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。