英國國債曲線驚現(xiàn)極端扭曲,數(shù)十年一遇的定價異常,⑴經方向性調整后,英國國債收益率曲線中10年期與30年期部分的平坦程度,目前正呈現(xiàn)出極端狀態(tài)。⑵根據(jù)對固定期限收益率的三個月回歸分析,當前30年期英國國債的收益率相較于經貝塔調整后的10年期收益率,高出11.8個基點。⑶這一偏離幅度高達3.9個標準差,意味著在統(tǒng)計學上屬于極其罕見的定價現(xiàn)象。⑷直觀而言,若回歸殘差遵循正態(tài)分布,30年期國債相對于當前10年期國債出現(xiàn)如此程度的“昂貴”定價,大約每74年才會出現(xiàn)一天。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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