必和必拓等礦業(yè)巨頭逆市擴(kuò)產(chǎn) 大宗商品齊“入熊”

對(duì)國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)而言，鐵礦石價(jià)格跌跌不休并不是唯一的壞消息。7月22日，必和必拓發(fā)布的逆市擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃更令礦山企業(yè)感到“壓力山大”。

　　根據(jù)計(jì)劃，必和必拓將在2016財(cái)年繼續(xù)提升產(chǎn)能，2016財(cái)年的產(chǎn)量將增長(zhǎng)6%至2.47億噸。

　　與此同時(shí)，在礦業(yè)巨頭逆市擴(kuò)產(chǎn)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩影響下，包括鐵礦石、銅、黃金、石油等大宗商品價(jià)格全部進(jìn)入熊市，紛紛跌回2009年金融危機(jī)時(shí)的水平。

　　礦業(yè)巨頭紛紛逆市擴(kuò)產(chǎn)

　　財(cái)報(bào)顯示，截止今年6月30日，必和必拓二季度完成鐵礦石產(chǎn)量6009萬噸，同比增6%，環(huán)比增2%；而其2015財(cái)年(截至6月30日)全年產(chǎn)量超過原定目標(biāo)大增14%，至2.33億噸。

　　必和必拓CEO安德魯麥肯錫在財(cái)報(bào)中公開表示，“我們過去一個(gè)財(cái)年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，我們提高了設(shè)備的生產(chǎn)率，削減了成本開支，在總投資減少的情況下提高了產(chǎn)量。”安德魯稱，更高的生產(chǎn)效率將成為總資本支出減少情況下業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的唯一途徑，他預(yù)計(jì)西澳鐵礦石分公司2016年財(cái)年產(chǎn)量增長(zhǎng)7%，而噸礦生產(chǎn)成本將降低到16美元以下。

　　而全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商力拓，上半年一共生產(chǎn)鐵礦石1.54億噸，比去年同比增加11%。力拓曾在年初提出，爭(zhēng)取在2017年前提高年產(chǎn)量至3.5億噸，從而在2020年把出口到中國(guó)的鐵礦石成本壓低至每噸35美元。

　　此外，巴西淡水河谷23日也公布了其二季度業(yè)績(jī)預(yù)告。今年二季度，淡水河谷實(shí)現(xiàn)鐵礦石產(chǎn)量8530萬噸。這也是其有史以來第二高的季度產(chǎn)量，也是歷史同期的最高產(chǎn)量。今年上半年，淡水河谷鐵礦石總產(chǎn)量創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄，達(dá)到1.6億噸，較去年同期增長(zhǎng)930萬噸。

　　在發(fā)布業(yè)績(jī)的同時(shí)，淡水河谷還宣布將成本較高的產(chǎn)能按年減少2500萬噸-3000萬噸，以質(zhì)量更高的產(chǎn)品來取代這部分產(chǎn)量，減少的產(chǎn)量來自于南部及東南系統(tǒng)以及第三方采購(gòu)的產(chǎn)量。這也意味著淡水河谷擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃目標(biāo)維持不變。

　　通過降低生產(chǎn)成本來贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的比賽，正迎來更多的參賽者。全球第四大礦企FMG也于23日公布了2015財(cái)年第二季度季報(bào)。

　　財(cái)報(bào)顯示，F(xiàn)MG二季度產(chǎn)量4100萬噸，環(huán)比增11%，同比降0.2%。2015財(cái)年總產(chǎn)量為1.54億噸，較2014財(cái)年增長(zhǎng)22%。財(cái)報(bào)稱，目前FMG也已經(jīng)完成了原定的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，目前保持年均1.65億噸的運(yùn)量（資料顯示，F(xiàn)MG產(chǎn)量100%用于出口，中國(guó)是其最主要的銷售市場(chǎng)，占其總出口量的比例高達(dá)95%）。

　　在噸礦成本方面，F(xiàn)MG“降本”的速度不容小覷。二季度FMG噸礦生產(chǎn)現(xiàn)金成本已經(jīng)降至22.16美元/濕噸（總到岸成本約削減至31美元/濕噸），其中6月單月成本更是降至19美元/濕噸。在此基礎(chǔ)上，F(xiàn)MG計(jì)劃其2016財(cái)年將實(shí)現(xiàn)噸礦生產(chǎn)成本降至18美元/濕噸。財(cái)報(bào)還稱，基于其18美元的成本控制目標(biāo)，F(xiàn)MG2016財(cái)年盈虧平衡點(diǎn)將降至39美元/干噸。

　　大宗商品跌回2009年

　　礦業(yè)巨頭逆市擴(kuò)產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)，將給原本就過剩的礦業(yè)市場(chǎng)增加更多壓力。經(jīng)歷過4月一輪價(jià)格反彈后，基準(zhǔn)鐵礦石價(jià)格7月以來跌至2009年以來的新低，礦價(jià)又重新回到熊市狀態(tài)。7月8日，運(yùn)送到青島港的62%品位鐵礦石價(jià)格跌至44.59美元，是2009年5月以來的最低價(jià)。截止7月24日，62%品味的鐵礦石到岸價(jià)格仍低于51美元。

　　高盛在近期一份報(bào)告中預(yù)測(cè)，未來兩個(gè)季度海運(yùn)鐵礦石供應(yīng)可能會(huì)超過中國(guó)鋼廠疲弱的需求量。高盛還繼續(xù)看跌未來四個(gè)季度鐵礦石價(jià)格，預(yù)計(jì)到9月末將跌至每噸49美元，到2016年4-6月當(dāng)季將進(jìn)一步跌至44美元。

　　根據(jù)摩根士丹利數(shù)據(jù)，全球性的供應(yīng)過剩會(huì)在2020年從目前的5810萬噸提高到8320萬噸。在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)，中國(guó)冶金工業(yè)規(guī)劃院院長(zhǎng)李新創(chuàng)表示：“花旗最新的預(yù)測(cè)稱，礦價(jià)最低可能會(huì)到40美元/噸左右。目前來看，50美元的礦價(jià)肯定不是底。”

　　李新創(chuàng)稱，即便跌至40美元的價(jià)格，必和必拓、力拓、淡水河谷這樣能把礦價(jià)降低到20美元以下的巨頭還是有利潤(rùn)可賺，最難過的要數(shù)國(guó)內(nèi)那些成本高昂的礦山企業(yè)。“如果礦價(jià)繼續(xù)這樣跌下去，下半年國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)迎來的將不只是市場(chǎng)寒冬，而是生與死的考驗(yàn)。”

　　經(jīng)歷了希臘債務(wù)危機(jī)和中國(guó)股市大跌后，國(guó)際大宗商品價(jià)格仿佛患上了“熊市綜合癥”，在一輪又一輪下跌過程中不斷刷新著新低記錄，鐵礦石、銅價(jià)及石油、黃金等大宗商品價(jià)格紛紛跌回了2009年金融危機(jī)時(shí)期的水平。

　　與鐵礦石市場(chǎng)相似，受最大消費(fèi)國(guó)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩及供過于求影響，銅的價(jià)格也開啟了下跌模式，上周更是跌至6年來最低點(diǎn)。倫敦金屬交易所（LME）三個(gè)月期銅跌超1%，至5191.50美元/噸，單周跌幅已逾6%。

　　跌跌不休的不只是鐵礦石和銅價(jià)。美國(guó)COMEX8月期金收?qǐng)?bào)1085.50美元/盎司，跌幅0.8%，創(chuàng)2010年2月10日以來最低收盤位。

　　石油價(jià)格也不例外。布倫特9月原油期貨價(jià)格收?qǐng)?bào)54.62美元/桶，單周累計(jì)下跌4.3%。美國(guó)WTI9月原油期貨價(jià)格收?qǐng)?bào)48.14美元/桶，單周累計(jì)下跌5.4%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。