鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市有望挑戰(zhàn)高位（11.16-11.20）

◇趨勢(shì)預(yù)判 ：本周普指連漲挑戰(zhàn)新高突破125美金，鋼廠利潤(rùn)持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致對(duì)礦粉需求與日俱增，在高價(jià)焦炭助推下，鐵礦粉礦詢盤采購(gòu)熱度不減。政策方面，國(guó)家鼓勵(lì)擴(kuò)大汽車及電家消費(fèi)，唐山限產(chǎn)結(jié)束也帶動(dòng)黑色期貨上漲，預(yù)計(jì)下周礦價(jià)或?qū)⑵珡?qiáng)調(diào)整。

　　進(jìn)口礦：本周港口庫(kù)存小幅下降，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒。由于在鋼材利潤(rùn)率上升的情況下，鋼廠對(duì)高品卡粉的需求明顯增強(qiáng)，對(duì)較低的硅、鋁含量和較高的鐵含量資源非常感興趣，預(yù)計(jì)下周普指有望摸高130美金。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，期貨強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)內(nèi)粉商家盼漲心態(tài)積極，市場(chǎng)局部趨高整理，唐山部分地區(qū)環(huán)保預(yù)警解除，礦選生產(chǎn)及運(yùn)輸有望恢復(fù)，但資源偏緊局面尚存，交投未有明顯改善。預(yù)計(jì)下周內(nèi)礦價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)調(diào)整運(yùn)行，幅度10-20元左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)。本周普指突破125美金挑戰(zhàn)130美金，期貨強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)內(nèi)粉商家盼漲心態(tài)積極，唐山二級(jí)預(yù)警解除，礦選陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，不過(guò)由于當(dāng)前現(xiàn)貨資源仍顯緊張，所以出貨意愿不強(qiáng)。而成品材高需求延續(xù)向好，鋼企多維持低庫(kù)存原訂單價(jià)格，不過(guò)接下來(lái)鋼企看跌情緒落空，或?qū)⒅鸩接猩险{(diào)采購(gòu)價(jià)格的操作，目前長(zhǎng)治和武安鋼企在山西的采購(gòu)價(jià)格較高。而東北市場(chǎng)由于降雪天氣影響，運(yùn)輸受阻，加之礦選企業(yè)因看漲多捂貨不出，待市態(tài)度明顯，市場(chǎng)供需僵持。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，幅度10-20元左右。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指突破125美金挑戰(zhàn)新高。鋼廠利潤(rùn)持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致對(duì)礦粉需求與日俱增，在高價(jià)焦炭助推下，中高品粉礦詢盤采購(gòu)熱度不減。另國(guó)家鼓勵(lì)擴(kuò)大汽車家電消費(fèi)以及唐山限產(chǎn)結(jié)束也帶動(dòng)黑色期貨上漲。港現(xiàn)報(bào)盤方面，目前天津港58%楊迪820-830元/噸、PB粉885-895元/噸、63%巴粗890-900元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦750-760元/噸、65%卡拉加斯粉1005-1015元/噸。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)要求按照時(shí)間表抓緊做好區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定落地實(shí)施國(guó)內(nèi)相關(guān)工作，跟黑色系相關(guān)的重點(diǎn)內(nèi)容有兩點(diǎn)，一是擴(kuò)大汽車消費(fèi)；二是促進(jìn)家電家具家裝消費(fèi)。受此政策影響，今卷螺期貨持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。遠(yuǎn)期資源方面，受普指連鐵走強(qiáng)帶動(dòng)，且在鋼廠持續(xù)補(bǔ)庫(kù)影響下，礦商開(kāi)始關(guān)注1月資源，因?yàn)樘桌氖照鸵呀?jīng)處于高位的海運(yùn)價(jià)格可能短期內(nèi)制約礦價(jià)上漲。目前受海運(yùn)市場(chǎng)投機(jī)買盤的推動(dòng)，海運(yùn)價(jià)格上漲速度快于港口價(jià)格，所以礦商多希望在抵達(dá)港口前出售他們的貨物。品種方面，中品粉礦繼續(xù)受到買家的青睞，因?yàn)槠涑杀拘б鎯?yōu)于低高品粉礦的組合?？ǚ坌枨笳诨厣闹拗衅繁冗€是有差距。主流低品方面近期漲幅較少，因?yàn)樾б鎲?wèn)題導(dǎo)致價(jià)格只是略微跟漲。環(huán)保方面，由于未來(lái)幾天空氣質(zhì)量有可能改善，唐山和邯鄲取消了最后一輪環(huán)境限產(chǎn)措施。但市場(chǎng)預(yù)計(jì)此次減產(chǎn)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成太大影響，因?yàn)檫@次減產(chǎn)措施相對(duì)溫和。塊礦方面，球團(tuán)暫時(shí)短缺支撐了一部分塊礦需求，市場(chǎng)評(píng)估塊礦溢價(jià)可能會(huì)小幅回升，但從鋼廠調(diào)研的情況看，目前高爐塊礦使用比例已經(jīng)達(dá)到上限，而港口塊礦庫(kù)存依然不低，這將抑制塊礦溢價(jià)上漲的空間。整體看，下周普指有望挑戰(zhàn)130美金新高。

　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)略偏強(qiáng)調(diào)整，周內(nèi)普指連漲沖高130美金，市場(chǎng)逐步趨高調(diào)整。唐山地區(qū)二級(jí)預(yù)警解除，礦選陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，目前現(xiàn)貨資源仍顯緊張，商家惜售看漲心態(tài)明顯，部分鋼廠不得提高價(jià)格采購(gòu)，鑫達(dá)、津西等多家鋼企上調(diào)10-20。東北市場(chǎng)由于降雪天氣影響，運(yùn)輸受阻，資源總體呈現(xiàn)偏緊張狀態(tài)，選礦普遍高要，市場(chǎng)供需僵持。山東地區(qū)，上周末礦山普遍上調(diào)出廠價(jià)15，萊鋼永鋒、石橫特鋼同意上調(diào)，但萊鋼至今仍未同意價(jià)格上調(diào)情況，本周鐵礦價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)周末大礦出廠價(jià)仍將上調(diào)。鋼廠利潤(rùn)持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致對(duì)礦粉需求與日俱增，預(yù)計(jì)下周內(nèi)粉市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)10-20。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　據(jù)澳大利亞皮爾巴拉港務(wù)局官方公布數(shù)據(jù)顯示，10月澳大利亞發(fā)往中國(guó)鐵礦石總量3972萬(wàn)噸，同比去年同期增加10.5%，環(huán)比9月發(fā)運(yùn)量基本持平。

　　10月黑德蘭港至全球總發(fā)運(yùn)量4648萬(wàn)噸，同比去年同期上升10%，環(huán)比9月發(fā)運(yùn)量上升2%。

　　黑德蘭港主要由BHP,FMG，羅伊山，Atlas和PMI使用。

　　全球綜合性大型鋼鐵公司安賽樂(lè)米塔爾（ArcelorMittal）發(fā)布2020年第三季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告，報(bào)告顯示：

　　鐵礦產(chǎn)量方面：三季度鐵礦石安賽樂(lè)米塔爾自有鐵礦石產(chǎn)量為1480萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)9.6%，同比增長(zhǎng)8.8%。產(chǎn)量增加主要是因?yàn)槲挥诩幽么蟮腁MMC疫情封鎖解除，同時(shí)Hibbing鐵礦產(chǎn)量提升。

　　鐵礦發(fā)運(yùn)量方面：該公司第三季度共有980萬(wàn)噸鐵礦石銷售，環(huán)比增加6.5%，同比增加16.87%。2020年截至目前安賽樂(lè)米塔爾發(fā)運(yùn)鐵礦石2760萬(wàn)噸，與去年同期基本持平。安米全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)上調(diào)5%，現(xiàn)與去年發(fā)運(yùn)目標(biāo)持平。

　　鋼材方面：三季度其粗鋼產(chǎn)量達(dá)1720萬(wàn)噸，環(huán)比增加19.4%，同比減少22.5%；2020年前九個(gè)月粗鋼產(chǎn)量達(dá)5270萬(wàn)噸，同比減少24.8%。

　　三季度鋼材發(fā)運(yùn)量為1750萬(wàn)噸，環(huán)比增加18.2%，同比減少13.4%；2020年上半年鋼材總發(fā)運(yùn)量為5180萬(wàn)噸，同比減少20.1%。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。