鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市高位震蕩（6.7-6.11）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指可能在210美金上方震蕩。連鐵寬幅震蕩，鋼材季節(jié)性需求淡季，疊加政策干擾，打壓投機(jī)。鋼企目前低庫(kù)存運(yùn)行，按需采購(gòu)為主。預(yù)計(jì)下周礦價(jià)繼續(xù)跟隨成材寬幅震蕩運(yùn)行，但強(qiáng)于成材。

　　進(jìn)口礦：普指逼近220美金，因到港量減少，鐵礦石45港庫(kù)存環(huán)比降167.53萬(wàn)噸，去庫(kù)多集中在主流中品資源，貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)?，F(xiàn)鋼坯鋼材上漲成交量維持正常水平。鋼企臨近端午假期多少有補(bǔ)庫(kù)需求，采購(gòu)意愿較好。預(yù)計(jì)下周普指在210上方高位震蕩運(yùn)行。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。唐山市場(chǎng)周內(nèi)累漲但后期遭到鋼企打壓，主流粉在1200-1220，現(xiàn)津西采購(gòu)價(jià)格1530元較鑫達(dá)低20元，商家高要吃力，順勢(shì)操作。山西市場(chǎng)周內(nèi)持穩(wěn)但突發(fā)的礦山事故，以及開(kāi)展安全整頓導(dǎo)致原礦生產(chǎn)受限，資源供不應(yīng)求，或?qū)⒗^續(xù)推高內(nèi)粉價(jià)格。安徽、山東、邯邢局等大礦6.5日出廠價(jià)格預(yù)計(jì)漲30元左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)大幅下跌。普指沖向220，商家盼漲強(qiáng)烈，市場(chǎng)價(jià)格主流在1200-1220左右，個(gè)別鋼企庫(kù)存高企，內(nèi)粉有14萬(wàn)噸，對(duì)采購(gòu)暫無(wú)興趣，造成周內(nèi)漲勢(shì)受限，貿(mào)易商高要吃力，多順勢(shì)操作。山西市場(chǎng)主流鐵粉價(jià)格大廠1240元，小廠1210元左右持穩(wěn)，球團(tuán)報(bào)價(jià)今有上調(diào)至1900元。邯邢區(qū)域64堿粉1300元左右。當(dāng)前政策的不確定因素，和原料上漲幅度大于成材鋼企利潤(rùn)受到壓縮，市場(chǎng)又頻傳限產(chǎn)消息，使得鋼企采購(gòu)意愿較低，按需補(bǔ)庫(kù)為主。山東地區(qū)，市場(chǎng)傳聞火工品供應(yīng)或?qū)⑹芟?，但?dāng)?shù)氐V選似乎并未接到通知，目前開(kāi)工尚正常。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)小幅偏強(qiáng)運(yùn)行，個(gè)別有10-20元左右的調(diào)整幅度。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指逼近220美金。盡管南方步入高溫雨季，鋼材表現(xiàn)疲軟，但在鋼廠仍有利潤(rùn)空間的背景下，礦石上漲不遺余力。目前中品資源仍緊俏，礦商挺價(jià)心態(tài)也較強(qiáng)，鋼廠如不主動(dòng)降低中高品配比，礦價(jià)難跌。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪1185-1195元/噸、PB粉1465-1475元/噸、63%巴粗1450-1460元/噸，日照港62.5%巴混1560-1570元/噸、65%卡拉加斯粉1780-1790元/噸。雖然北方鋼廠啟動(dòng)限產(chǎn)，但這反而推動(dòng)了掉期上漲，因?yàn)殇搹S一旦實(shí)施限產(chǎn)，鋼材供應(yīng)收緊將提高利潤(rùn)，鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)張后是很難打壓鐵礦的。唯一不確定的因素是南方雨季以及高溫天到來(lái)后的需求情況。礦石方面，當(dāng)前緊俏資源如匹粉等都比較緊張，這也限制了礦價(jià)下行空間。但麥克、金步巴等就一般了，海運(yùn)麥克粉貨物和指數(shù)之間的相關(guān)性偏離擴(kuò)大，因?yàn)辂溈朔鄣男枨筮h(yuǎn)不及匹粉和紐曼。鋼廠方面，因?yàn)槠シ垡鐑r(jià)彈性較大，流動(dòng)性也更高，鋼廠議價(jià)比較難。鋼廠表示7月PB粉供應(yīng)恢復(fù)，這種強(qiáng)勁勢(shì)頭應(yīng)會(huì)被抑制。一些鋼廠已經(jīng)在燒結(jié)配比中提高金步巴的比例?？傮w看，市場(chǎng)爭(zhēng)奪的點(diǎn)依舊圍繞鋼廠利潤(rùn)展開(kāi)，鋼廠有利潤(rùn)空間或者說(shuō)因?yàn)榈V粉資源緊缺的原因，再過(guò)度炒作限產(chǎn)也無(wú)法壓制礦價(jià)。真正能制約礦價(jià)的只有鋼材需求跟不上，鋼廠被迫主動(dòng)減產(chǎn)，否則高位震蕩不可避免。預(yù)計(jì)下周普指站穩(wěn)210美金上方。

　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)格上調(diào)為主，本周普指上漲沖上217美金。唐山地區(qū)，供需僵持凸顯，低品價(jià)格繼續(xù)走高，精選剛需補(bǔ)庫(kù)，受原礦供應(yīng)偏緊，且外圍走高提振心態(tài)情況下，局部資源偏緊，礦選高要明顯，成交價(jià)格小幅上探，鑫達(dá)、德龍等鋼廠周內(nèi)紛紛上調(diào)價(jià)格。遼寧地區(qū)特別是遼西，對(duì)礦山的管控加嚴(yán)，更有甚者傳言停供炸藥，不過(guò)市場(chǎng)尚維持活躍，影響不大。遼寧市場(chǎng)因本鋼和新撫順大漲100紛紛追隨，遼東主流在1190-1200左右。山東地區(qū)，市場(chǎng)傳聞火工品供應(yīng)或?qū)⑹芟蓿?dāng)?shù)氐V選似乎并未接到通知，目前開(kāi)工尚正常，隨著期貨普指走高，商家惜售明顯，存看漲心態(tài)，預(yù)計(jì)周末各大礦價(jià)格將上漲30左右。目前中品資源仍緊俏，礦商挺價(jià)心態(tài)也較強(qiáng)，預(yù)計(jì)下周內(nèi)粉采購(gòu)仍偏強(qiáng)調(diào)整。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　皮爾巴拉港務(wù)局5月總吞吐量為6260萬(wàn)噸

　　據(jù)皮爾巴拉港務(wù)局統(tǒng)計(jì)，皮爾巴拉港務(wù)局2021年5月的總吞吐量為6260萬(wàn)噸，同比持平。

　　黑德蘭港實(shí)現(xiàn)了4840萬(wàn)噸的月度吞吐量，其中4800萬(wàn)噸是鐵礦石出口，同比基本持平。黑德蘭港進(jìn)口總量為17萬(wàn)噸，同比下降3%。丹皮爾港交付的總吞吐量為1330萬(wàn)噸，同比下降2%。丹皮爾港進(jìn)口總量為10.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)36%。

　　JSPL在疫情的第二波銷(xiāo)售中出現(xiàn)下滑

　　據(jù)外媒報(bào)道，印度金德?tīng)?a href="http://m.wqcgm.cn/" target="_blank">鋼鐵和電力有限公司（JSPL）周二表示，該公司4月份鋼材銷(xiāo)量環(huán)比下降29%至55.9萬(wàn)噸。5月份的銷(xiāo)量環(huán)比降低11%至49.9萬(wàn)噸。公司將銷(xiāo)量減少歸因于兩點(diǎn)：

　　其一：Covid-19導(dǎo)致的印度國(guó)內(nèi)下游建筑活動(dòng)放緩

　　其二：近期遭遇兩次氣旋及惡劣天氣導(dǎo)致港口擁堵，影響物流運(yùn)輸。

　　JSPL稱(chēng)將繼續(xù)采取措施， 通過(guò)出口至全球市場(chǎng)進(jìn)而抵消國(guó)內(nèi)需求放緩的影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，JSPL4月份出口占總銷(xiāo)量的21%，5月份出口份額上漲至36%。

　　JSPL4月份的鋼產(chǎn)量環(huán)比下降6%至68.1萬(wàn)噸，5月份的產(chǎn)量略有回升，達(dá)到69萬(wàn)噸。JSPL表示隨著Covid-19情況的改善，公司將有信心在2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)800至850萬(wàn)噸生產(chǎn)目標(biāo)。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。