鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市高位震蕩調(diào)整（1.11-1.14）

◇趨勢預(yù)判：下周普指在170美金下方震蕩。本周澳洲發(fā)運(yùn)增多港口繼續(xù)累庫，鋼企受焦炭高價(jià)制約偏好高品粉和球塊。鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，供需緊張局面持續(xù)，礦價(jià)難以真正下跌。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵礦石價(jià)格高位震蕩運(yùn)行。
　　進(jìn)口礦：普指圍繞170美金震蕩，港口實(shí)盤流動(dòng)性保持尚可。雖長流程鋼廠利潤壓力較大，但在焦炭十三輪漲價(jià)落地后，鋼廠只能被動(dòng)接受礦價(jià)堅(jiān)挺。另外河北疫情加重之際，原料運(yùn)輸成本亦大幅增加?？傮w判斷，下周普指或在170美金下方震蕩。
　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。疫情原因河北本地資源吃緊，唐山、武安市場價(jià)格上揚(yáng)20-30元。原料價(jià)格高企，鋼材利潤受到壓縮，唐山鋼企檢修增多。山西地區(qū)成交一般，價(jià)格持穩(wěn)，球團(tuán)雖然累庫但是商家仍有提漲意向。南方地區(qū)本周價(jià)格大幅補(bǔ)漲。料周末大礦將有上調(diào)操作，短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場高位震蕩運(yùn)行，幅度15元左右。
　　一、市場行情回顧
　　1.國產(chǎn)礦方面
　　本周國產(chǎn)礦市場有所偏強(qiáng)。普指高位震蕩，商家維持謹(jǐn)慎樂觀，由于疫情原因，本地資源吃緊，遷安礦選企業(yè)看好后市紛紛高要，但買方較為謹(jǐn)慎，唐山市場上揚(yáng)30左右。吉林市場，雖然通鋼一直沒有動(dòng)靜，但鑫達(dá)明調(diào)30元，暗補(bǔ)20元，市場整體表現(xiàn)偏強(qiáng)。河北部分區(qū)域交通受限，車輛緊缺，運(yùn)費(fèi)上漲，武安本地堿粉漲20元。山西成交一般，但球團(tuán)有提漲意向至1450-1500元；安徽普遍上調(diào)30-40元，現(xiàn)廬江65干含稅出廠1350元。山東因安全檢查短期限制地下開采，目前暫無影響后期或影響原礦供應(yīng)量。預(yù)計(jì)下周國產(chǎn)礦市場維穩(wěn)震蕩，有10-20元左右的調(diào)整幅度。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周普指圍繞170美金震蕩，港口實(shí)盤流動(dòng)性保持尚可。雖長流程鋼廠利潤壓力較大，但在焦炭十三輪漲價(jià)落地后，鋼廠只能被動(dòng)接受礦價(jià)堅(jiān)挺。另外河北疫情加重之際，原料運(yùn)輸成本亦大幅增加。港現(xiàn)報(bào)盤方面，目前天津港58%楊迪1010-1020元/噸、PB粉1145-1155元/噸、63%巴粗1120-1130元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦940-950元/噸、65%卡拉加斯粉1290-1300元/噸。盡管臨近年底鋼材下游施工減少，打擊了長流程鋼廠的利潤，但在焦炭十三輪漲價(jià)提振之下，市場對中高品粉礦采購偏好還在持續(xù)，因此，礦價(jià)總體表現(xiàn)韌性十足且易漲難跌。從資源角度看，高硅貨損耗焦炭多，鋼廠不考慮用，且短期焦炭價(jià)格也跌不下來。高鋁貨污染多，燒結(jié)限產(chǎn)地區(qū)盡量回避使用。所以目前能滿足鋼廠生產(chǎn)條件的礦種屈指可數(shù)，比如卡粉、紐曼、匹粉、楊迪、球團(tuán)、主流塊。從庫存角度看，卡粉和球塊港庫持續(xù)下降，主流澳粉整體回升，澳粉庫存回升的原因來自于年底澳洲礦山?jīng)_量以及新品摩卡粉的輸出。FMG摩卡粉在去年11月之后大幅增量，11月之前北方六港摩卡粉庫存幾乎為零，而現(xiàn)在，本周摩卡粉庫存已達(dá)到125萬噸。摩卡粉價(jià)格低廉，品味僅比超特粉低1%，現(xiàn)貨價(jià)格低60元/噸左右，可以說性價(jià)比很高。但其缺陷在于硅鋁指標(biāo)不穩(wěn)定，硅在5-7%，鋁在2-3%上下波動(dòng)，而低品粉的應(yīng)用需要跟卡粉進(jìn)行配礦才能使用，但就目前卡粉的存量來說提升摩卡粉的用量還是有些難度。從疫情角度看，河北鋼企受影響較大，主要是運(yùn)輸管控嚴(yán)格，鋼廠找車不易，且運(yùn)費(fèi)飆升，據(jù)了解以及普漲25-75元不等。疫情導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)成本增加以及到貨節(jié)奏打亂，短期看礦價(jià)難以真正轉(zhuǎn)弱。預(yù)計(jì)下周普氏指數(shù)在170下方高位震蕩。
　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)
　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)
　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購穩(wěn)中偏強(qiáng)調(diào)整，周內(nèi)普指圍繞170美金震蕩。唐山地區(qū)，精選采購原料操作積極，個(gè)別有搶貨操作，精選捂貨惜售，市場交投一般，僵持狀態(tài)較為明顯，鋼企上調(diào)價(jià)格采購。遼寧市場，受疫情影響，資源消耗以當(dāng)?shù)貫橹?，外流情況偏少。對于后市，在資源緊張支撐下，選礦企業(yè)并不過多悲觀，認(rèn)為價(jià)格易漲難跌，所以低價(jià)出貨意愿不強(qiáng)，料場反映鋼企價(jià)格偏低，因中間操作風(fēng)險(xiǎn)較大，高價(jià)收貨意愿不強(qiáng)，短期維持現(xiàn)狀。山東地區(qū)，受金礦事故影響，當(dāng)?shù)貫榇_保安全，短期內(nèi)要求炸藥封庫檢查，暫停地下開采活動(dòng)，加之河北疫情影響，不少礦山已不準(zhǔn)河北車輛進(jìn)廠，鋼廠有搶貨現(xiàn)象，棗莊市場礦粉資源緊張，商家惜售，挺價(jià)待漲。原料價(jià)格高企，鋼材利潤受到壓縮，唐山鋼企檢修增多，預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場或高位震蕩調(diào)整。
　　2.國內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)
　　Ferrexpo四季度鐵礦石球團(tuán)產(chǎn)量環(huán)比增加22%
　　Ferrexpo季報(bào)中顯示，該公司2020年第四季度鐵礦石球團(tuán)產(chǎn)量為308.4萬噸，環(huán)比增加22%，其中67%品位的球團(tuán)產(chǎn)量為15.3萬噸，65%品位的球團(tuán)產(chǎn)量為293.1萬噸。
　　2020年球團(tuán)年產(chǎn)量為1121.8萬噸，同比增加7%，其中65%品位的球團(tuán)年產(chǎn)量1078萬噸，同比增加8%，62%品位的球團(tuán)年產(chǎn)量9.8萬噸，同比下降76%，67%品位的球團(tuán)年產(chǎn)量33.9萬噸。
　　另外，季報(bào)中表示2020年第四季度期間，F(xiàn)errexpo的運(yùn)營和物流繼續(xù)受到的COVID-19疫情影響較小。
　　Samarco開始向歐洲發(fā)運(yùn)鐵礦石球團(tuán)
　　據(jù)外媒報(bào)道，Samarco周一發(fā)運(yùn)了復(fù)產(chǎn)后第一批鐵礦石，此次從巴西至歐洲發(fā)運(yùn)了7.5萬噸球團(tuán)。此前，該公司于12月23日宣布恢復(fù)運(yùn)營，復(fù)產(chǎn)初期礦山產(chǎn)能利用率以26%的水平運(yùn)行，即年產(chǎn)能700-800萬。此外，該公司預(yù)計(jì)鐵礦石年生產(chǎn)規(guī)模將在2029年恢復(fù)至2200-2400萬噸。
　　3.期礦市場動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。