首筆離岸人民幣地方政府債落地

10月12日，首筆離岸人民幣地方政府債券成功在香港特區(qū)發(fā)行。

這筆總額50億元（人民幣，下同）的債券，由深圳市政府發(fā)行，開創(chuàng)了內(nèi)地政府于香港發(fā)行離岸人民幣債券的先河，也是首筆成功于境外發(fā)行的地方政府債。

此次發(fā)行債券包括2年期丶3年期和5年期三檔，其中3年期及5年期債券均為綠色債券，融資將用于水治理項(xiàng)目及海綿城市相關(guān)項(xiàng)目。

地方政府融資新渠道

12日下午，深港兩地連線舉辦了離岸人民幣債券上市儀式。深圳市市長覃偉中表示，此次發(fā)債有助于深化深港兩地合作，尤其是在金融領(lǐng)域的合作，并能夠產(chǎn)生積極示范作用，對人民幣國際化發(fā)展也有著深遠(yuǎn)意義。

去年10月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2020-2025年）》，同時(shí)以附件形式印發(fā)了首批授權(quán)事項(xiàng)清單，授權(quán)深圳在國家核定地方債額度內(nèi)自主發(fā)行，創(chuàng)新地方政府舉債機(jī)制，允許深圳到境外發(fā)行離岸人民幣地方政府債券，為此次境外發(fā)債開辟通道。

在上市儀式上，央行副行長潘功勝表示，此次深圳市政府境外發(fā)債有助于中國債券市場進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放，拓展融資渠道，對香港作為國際離岸人民幣樞紐地位有重大意義。

香港金管局已經(jīng)將深圳市政府此次發(fā)行的債券納入人民幣流動資金安排的合資格抵押品名單，這一安排將拓寬證券功能和交易場景，有助于提升債券流動性水平。

香港特區(qū)行政長官林鄭月娥表示，此次債券發(fā)行意義重大，是內(nèi)地地方政府首次在香港，也是境外發(fā)行債券，是推動人民幣國際化的重要里程碑。

香港金管局總裁余偉文表示，此次深圳市政府在香港發(fā)債意義特殊，進(jìn)一步豐富可供境外投資者配置的香港人民幣資產(chǎn)種類，推動人民幣國際化。

助力綠色金融

深圳市政府此次發(fā)行的債券，分為2年期丶3年期和5年期三檔，其中3年期和5年期均為綠色債券，對于正發(fā)力成為全球綠色金融中心的香港特區(qū)而言，意義重大。

港交所主席史美倫表示，深圳市政府此次在香港發(fā)行債券，有助于提升香港債券市場的深度及廣度，豐富香港人民幣及綠色投資產(chǎn)品，并鞏固香港作為人民幣離岸中心的地位。

去年5月成立，香港證監(jiān)會、金管局牽頭成立了香港綠色和可持續(xù)金融跨機(jī)構(gòu)督導(dǎo)小組，成員包括香港特區(qū)政府環(huán)境局和財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局、港交所、香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局及香港強(qiáng)制性公積金計(jì)劃管理局，推動綠色及可持續(xù)金融的發(fā)展。

今年，香港綠色和可持續(xù)金融跨機(jī)構(gòu)督導(dǎo)小組又宣布成立了一個(gè)新的跨界平臺——綠色和可持續(xù)金融中心，幫助香港金融業(yè)管理氣候變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)并把握相關(guān)機(jī)遇，重點(diǎn)鞏固香港在綠色和可持續(xù)金融方面的領(lǐng)先地位，并幫助金融生態(tài)系統(tǒng)邁向碳中和。

香港金管局助理總裁陳維民在參與路演期間表示，此次發(fā)行離岸債有利于豐富離岸人民幣債券品種，完善債券收益率曲線，給予離岸債券市場更多定價(jià)參照。同時(shí)，也有利于為中國內(nèi)地地方政府債券開拓國際市場，在推進(jìn)深港金融合作，促進(jìn)綠色、循環(huán)、低碳發(fā)展等方面也具有深刻意義。

氣候債券倡議組織（ClimateBondsInitiative）的數(shù)據(jù)顯示，2020年香港發(fā)行人所發(fā)行的綠色債券總額達(dá)20.9億美元，在香港特區(qū)安排及發(fā)行的綠色債券和貸款規(guī)?？傆?jì)約120億美元。

而綠色發(fā)展也是《十四五規(guī)劃綱要》中重點(diǎn)提及的內(nèi)容，綠色發(fā)展多維度貫穿于未來五年的國家戰(zhàn)略中。去年9月，我國在聯(lián)合國大會上承諾力爭于2030年前二氧化碳排放量達(dá)到峰值，并努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

林鄭月娥指出，此次深圳市政府赴港發(fā)債的另一層意義是，深港兩地共同為國家實(shí)現(xiàn)碳減排和碳中和目標(biāo)做出努力。此外，內(nèi)地在香港發(fā)行綠色債券，也有利于提升香港作為大灣區(qū)綠色金融中心的地位，助力香港成為發(fā)行綠色產(chǎn)品的首選平臺。

人民幣國際化的重要一步

中銀認(rèn)為，深圳市政府在香港發(fā)行的這筆離岸人民幣債券發(fā)揮了示范作用，加快國內(nèi)地方債市場與國際接軌，豐富海外人民幣投資標(biāo)的，完善人民幣回流機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了以內(nèi)外雙循環(huán)加速人民幣國際化進(jìn)程的改革目標(biāo)。

去年，我國跨境人民幣結(jié)算量突破28萬億元，同比增長44%，人民幣跨境收支規(guī)模擴(kuò)大，帶動境外人民幣資金結(jié)存余額增加，也為離岸人民幣各種投融資規(guī)模的擴(kuò)大提供了充足的資金保障。

中銀指出，隨著人民幣跨境使用范圍的逐步擴(kuò)大，境外機(jī)構(gòu)與個(gè)人持有的人民幣規(guī)模不斷增加，對人民幣資產(chǎn)的投資需求將與日俱增。另一方面，9月末，債券市場“南向通”正式開通，也為內(nèi)地投資者打開了通過香港進(jìn)入海外債券市場的新渠道。

除了深圳市政府，廣東省財(cái)政廳也計(jì)劃于10月選擇合適時(shí)機(jī)，在澳門特區(qū)發(fā)行總額為20億元的3年期離岸人民幣地方政府債券。

中銀認(rèn)為，廣東省和深圳市作為國內(nèi)首批離岸市場人民幣地方政府債，對促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與融合意義重大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。