美國(guó)衰退風(fēng)險(xiǎn)幾何?債券市場(chǎng)不可信 利率互換吐真言,利率互換交易員正在押注債券市場(chǎng)將再度拉響經(jīng)濟(jì)衰退的警報(bào)。美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)本周下跌,推動(dòng)10年期收益率回到2年期收益率之上,扭轉(zhuǎn)了收益率曲線這個(gè)段落的倒掛。但這可能是短暫的,因?yàn)槊鎸?duì)40年來(lái)最高的通貨膨脹,美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)大幅收緊貨幣政策。遠(yuǎn)期市場(chǎng)正在定價(jià)10年期國(guó)債收益率將在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)跌到比2年期國(guó)債收益率還低25個(gè)基點(diǎn)的水平,明年更會(huì)低35個(gè)基點(diǎn),預(yù)示經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)。若是這樣,將是這段收益率曲線自2000年以來(lái)最大幅度的倒掛。有些人預(yù)測(cè),倒掛程度甚至可能會(huì)更大。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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