菲鎳礦：一雨一審，原料或出現(xiàn)短缺

通過菲律賓政府公布的審查礦山明細，我們可以發(fā)現(xiàn)，通過審查的亞洲鎳業(yè)、PGMC等礦山公司，都是菲律賓的主要出礦礦山，且處于蘇里高地區(qū)。未通過審查的都是排名比較靠后，且部分位于三描扎禮士地區(qū)。根據(jù)當?shù)氐挠昙咎卣?，蘇里高地區(qū)馬上進入雨季，出貨量驟減。結束雨季的三描扎禮士地區(qū)進而開始出礦，但由于未通過審查，為后期炒作埋下伏筆。

最新海關數(shù)據(jù)顯示，8月我國鎳礦進口量為428萬噸，同比增加9.7%，環(huán)比增加30.5%。其中，從菲律賓進口量為416萬噸，從新喀里多尼亞進口量為7.8萬噸。1—8月我國累計進口鎳礦1870萬噸，同比減少20%。其中，從菲律賓進口量為1796萬噸，同比減少21%。從進口來源看，新喀礦產政策改變，開始向中國出礦。即使加上遠期澳大利亞紅土鎳礦增量，暫時也不足以彌補菲律賓礦減少導致的缺口。

數(shù)據(jù)顯示，國內港口紅土鎳礦庫存為1554萬濕噸。根據(jù)國內鎳鐵廠消耗鎳礦的速度測算，當前港口靜態(tài)庫存僅夠鎳鐵廠使用3.5個月。歷史同期庫耗周期均在5個月左右，所以國內紅土鎳礦庫存偏低，預計年底將出現(xiàn)緊張。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。