美銀：美國(guó)國(guó)債收益率曲線倒掛仍有加深空間

美銀：美國(guó)國(guó)債收益率曲線倒掛仍有加深空間，美國(guó)銀行表示，美國(guó)國(guó)債收益率曲線倒掛還會(huì)加深到什么程度，取決于美聯(lián)儲(chǔ)政策利率預(yù)期峰值的變化。該行美國(guó)利率策略主管MeghanSwibe表示：“倒掛的程度將取決于終端利率，它很可能是通脹的函數(shù)?！敝芏?，美國(guó)2年期國(guó)債收益率較10年期國(guó)債收益率高出近50個(gè)基點(diǎn)，上一次達(dá)到這一水平是在2000年8月，原因是市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)利率將從當(dāng)前的2.25%—2.5%區(qū)間升至3.5%左右的高點(diǎn)。Swiber寫(xiě)道，如果在市場(chǎng)對(duì)貨幣政策中性利率的評(píng)估不變的情況下，預(yù)期峰值上升0.5個(gè)基點(diǎn)至4%，則倒掛的幅度可能擴(kuò)大到85個(gè)基點(diǎn)。如果中性利率也上調(diào)，終端上調(diào)0.5個(gè)基點(diǎn)可能會(huì)使收益率曲線趨平，僅為60個(gè)基點(diǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。