2月4日本周鋼材市場概覽

本周國內(nèi)鋼材市場價格基本保持平穩(wěn)，節(jié)后到來隨著黑色系期貨大幅下跌及庫存資源增加等因素影響，市場心態(tài)及現(xiàn)貨報價方面開始有所松動。另一方面，由于節(jié)假日期間貿(mào)易商及下游需求紛紛返鄉(xiāng)過節(jié)，因此市場實際成交量寥寥無幾，加之多數(shù)品種鋼廠庫存資源也大幅增加，且目前需求的正式開啟尚需一段時日，因此國內(nèi)鋼材的總體運行情況趨向于利空。具體情況如下：

國際方面：國際貨幣基金組織（IMF）近日公布了《世界經(jīng)濟展望》報告，報告整體下調(diào)了拉丁美洲和加勒比地區(qū)經(jīng)濟預(yù)期。報告預(yù)測，2017年拉丁美洲和加勒比地區(qū)經(jīng)濟增長將為1.2%，與2016年10月預(yù)測的1.6%相比下調(diào)了0.4個百分點，2018年將增長2.1%。報告指出，2016年下半年阿根廷經(jīng)濟增長低于此前預(yù)測的2.7%，經(jīng)濟復(fù)蘇短期內(nèi)仍舉步維艱；巴西2017年經(jīng)濟增長率預(yù)期從之前預(yù)測的0.5%下調(diào)至0.2%；墨西哥2017年經(jīng)濟增長率預(yù)期從2.3%下調(diào)至1.7%。

周五(2月3日)Westpac的宏觀策略師TimRiddell指出，預(yù)計英鎊兌美元在未來幾個月內(nèi)在1.18-1.28的范圍內(nèi)波動，未來幾個月影響英鎊的因素將從脫歐轉(zhuǎn)移到良好數(shù)據(jù)。TimRiddell稱，“當(dāng)前第50條例草案通過議會進(jìn)行，英國脫歐這種政治上的因素對英鎊的影響將會逐漸轉(zhuǎn)移到后臺。”TimRiddell稱，“而市場的注意力將轉(zhuǎn)向信心，價格和對消費者活動的影響。因此，市場將更加關(guān)注數(shù)據(jù)的影響，因為現(xiàn)在市場開始質(zhì)疑英國央行可能會改變其寬松的立場。成為跟隨美國升息的第二家主要央行。”

國內(nèi)方面：1月末，中國國務(wù)院總理李克強在《彭博商業(yè)周刊》發(fā)表了題為《開放經(jīng)濟造福世界》的署名文章。李克強在這篇文章中明確了中國的去產(chǎn)能路線圖，以期“使相關(guān)行業(yè)恢復(fù)更加健康的基本面”。李克強署名文章表明，中國政府已將鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)由原先的1億-1.5億噸修正至1.4億噸。而在煤炭行業(yè)，去產(chǎn)能總量則從一年前規(guī)劃的10億噸縮減為8億噸。

工業(yè)和信息化部副部長徐樂江近日在中國有色金屬工業(yè)協(xié)會調(diào)研時指出，有色金屬行業(yè)下一步要按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，一方面抓好去產(chǎn)能工作，另一方面要持續(xù)推動有色新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展。嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能、完善民機鋁材上下游合作機制，爭取在民機鋁材等有色金屬新材料上取得重大突破。中國國際經(jīng)濟交流中心首席研究員張燕生表示，2017年，包括汽車、新能源、石墨烯等行業(yè)的落后產(chǎn)能或?qū)⑦M(jìn)入去產(chǎn)能行列。而對于推進(jìn)供給側(cè)改革，深入推進(jìn)去產(chǎn)能問題，國家發(fā)改委主任徐紹史日前也明確表示，2017年供給側(cè)改革的壓力會更大，是去產(chǎn)能的攻堅年，必須充分運用市場化法治化手段，嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能，堅決淘汰落后產(chǎn)能。

4日國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報129.11點，較上一交易上漲0.02%。螺紋指數(shù)133.64點，較上一交易日上漲0.18%；熱卷指數(shù)135.28點，較上一交易日下跌0.21%；中厚板指數(shù)130.66點，較上一交易日下跌0.01%；冷板指數(shù)111.25點，較上一交易日持平。

建筑鋼材：本周國內(nèi)市場建筑鋼材價格主流平穩(wěn)運行。截止2月3日，全國24個城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價格為3396元/噸，較1月20日上漲5元/噸；全國24個主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價格為3508元/噸，較1月20日上漲2元/噸。具體來看，節(jié)前隨著各地“中頻爐事件”繼續(xù)發(fā)酵，螺紋鋼期貨率先發(fā)力，帶動現(xiàn)貨價格小幅回升。然節(jié)后歸來，市場庫存、鋼廠庫存大幅增加，超出市場預(yù)期，同時節(jié)后首日央行變相“加息”收緊資金，期螺、熱卷等黑色系期貨大幅下挫，市場情緒趨于謹(jǐn)慎。就目前形式來看，可謂喜憂參半。一方面節(jié)后歸來，市場需求恢復(fù)緩慢，下游工地普遍正月十五后恢復(fù)正常，而庫存快速增長下，市場壓力漸顯，據(jù)我網(wǎng)統(tǒng)計3日全國市場螺紋鋼庫存697.32萬噸，較節(jié)前增加135.45萬噸，線材庫存200.27萬噸，較節(jié)前增加54.02萬噸。而節(jié)前資金緊張的基本面也難有明顯改善，或一定程度影響心態(tài)。不過另一方面，眼下鋼廠達(dá)產(chǎn)率偏低，資金偏緊的情況下鋼廠也有意控制產(chǎn)量。綜合來看，預(yù)計下周國內(nèi)建筑鋼材或偏弱震蕩運行。

熱軋板卷：本周國內(nèi)熱軋板卷市場價格略有趨強。全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷價格均價為3873元/噸，較節(jié)前下降7元/噸；4.75mm熱軋板卷均價為3804元/噸，較上周下降8元/噸

華東市場方面：上海熱軋板卷市場價格未出現(xiàn)明顯變化，今年市場放假略早，因此對于市場的真空期相對較長。據(jù)悉，今年倉庫放假時間較長，對于市場庫存入庫起到較大影響。截至發(fā)稿，1500mm普碳鋼卷主流報價3680-3780元/噸，1800mm寬卷報價在3880-3920元/噸。低合金1500mm主流報價3920-3980元/噸，1800mm低合金報價4000-4100元/噸。目前上海市場庫存處于累積狀態(tài)，到庫量相對較高，而近期鋼廠對于發(fā)貨影響較大，因此廠庫增長明顯。就后期看，資源在短期內(nèi)將會有所增加，對于后期市場資金與出貨帶來一定的壓力，對后市而言利空略大于利好，向下趨勢有一定出現(xiàn)。

華南市場方面：節(jié)后廣州市場熱卷價格盤整回落；截止目前，主導(dǎo)鋼廠4.75mm以上普卷價格在3750-3780元/噸，部分3730元/噸，2.75mm卷價格在3890-3910元/噸之間，較節(jié)前小幅回落20元/噸。市場方面，部分商家初七開市，由于期貨觸及跌停，現(xiàn)貨市場稍顯恐慌，價格小幅走低。其他商家初八陸續(xù)返市，終端廠家反市尚早，市場基本無成交。庫存方面，目前集港資源多是燕鋼、中鐵、日照、承鋼、漣鋼、沙鋼等資源，開市后港口資源陸續(xù)入庫，市場庫存明顯增加。據(jù)不完全統(tǒng)計，本周樂從熱軋板卷庫存為49萬噸，較春節(jié)前增加9萬噸。就目前庫存總量而言，增幅基本在市場預(yù)期之內(nèi)，部分商家認(rèn)為目前價格下行風(fēng)險較大，預(yù)計下周內(nèi)本地?zé)峋韮r格或?qū)霈F(xiàn)短期回調(diào)。

華北市場方面：節(jié)后開市第二個交易日，僅少數(shù)商戶開門營業(yè)，人氣尚未恢復(fù)?，F(xiàn)營業(yè)商戶報價多維持節(jié)前售價，平穩(wěn)觀望心態(tài)濃。截至發(fā)稿，大廠中間規(guī)格售價3670-3690元/噸，滄州中鐵3650元/噸。節(jié)后熱卷市場庫存上升迅速，據(jù)我網(wǎng)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)天津熱卷庫存在24萬噸左右，較節(jié)前增加4萬噸，同時鋼廠庫存也呈上升狀態(tài)，節(jié)后市場供需情況惡化。另加之，節(jié)后期貨市場開門綠，個別黑色系期貨觸及跌停，現(xiàn)貨市場的指導(dǎo)方向偏空，極大重壓了現(xiàn)貨價格?？偠灾?jié)后開市情況利空積聚，價格向下趨勢難以避免。

中板：本周國內(nèi)中板市場價格漲跌互現(xiàn)，濟南漲幅最大，上漲30元/噸，武漢跌幅最大，下跌10元/噸。截止本周五收盤，從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為3893元/噸，與1月13日相比增加1元/噸；20mm普板平均價格為3580元/噸，與1月20日相比持平；20mm低合金板平均價格為3717元/噸，與1月20日相比持平。庫存方面:本周全國中板庫存總量為112.36萬噸，較上期增加15.05萬噸。從城市來看，庫存明顯增加的城市樂從增加3.20萬噸。從區(qū)域來看，各區(qū)域均出現(xiàn)不同層次漲幅，華東、華中、華南、西南、華北、西北和東北市場分別增加2.14萬噸、2.62萬噸、3.20萬噸、2.37萬噸、3.01萬噸、1.61萬噸、0.10萬噸。本期監(jiān)測的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計65條產(chǎn)線實際開工條數(shù)53條，12條產(chǎn)線停產(chǎn)，整體開工率為81.54%，較上期增3.08%。本期鋼廠實際產(chǎn)量為98.51萬噸，較上期減12.23萬噸，降幅11.04%；鋼廠達(dá)產(chǎn)率本期為60.58%，較上期降7.52%；本期鋼廠廠內(nèi)庫存為87.71萬噸，較上期增21.79萬噸，增幅33.06%。本周市場節(jié)日氛圍濃重，主流貿(mào)易商報價基本持穩(wěn)觀望為主。鋼廠生產(chǎn)行為略微有所減弱，但對比去年同期基本上依然處在高位，節(jié)后市場庫存壓力集中性顯現(xiàn)主要是2月下旬逐步開始。成交等方面對價格暫時難有實質(zhì)性的支撐，但市場貿(mào)易商近期價格調(diào)整的意愿也普遍偏小。綜合預(yù)計，階段性市場價格維持持穩(wěn)觀望。

冷軋：本周全國冷軋平穩(wěn)運行，由于是春節(jié)前后，市場需求并未大量釋放，商家整體經(jīng)營并未恢復(fù)正常。價格方面：截止發(fā)稿，1.0mm冷軋平均價為4730元/噸，較節(jié)前持平，現(xiàn)主要市場價格如下：天津市場1.0mm鞍鋼天鐵冷卷報價4470元/噸；上海市場1.0mm武鋼冷卷報價4810元/噸；廣州1.0mm鞍鋼冷卷報價4800元/噸。鋼廠方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在29家冷軋生產(chǎn)企業(yè)（共計47條冷軋產(chǎn)線）中，共有11條產(chǎn)線停產(chǎn)，8條產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，整體開工率為76.70%，較節(jié)前降低19.14%；產(chǎn)能利用率為75.07%，較節(jié)前減少6.93%；周產(chǎn)量為75.98萬噸，較節(jié)前減少7.02萬噸；鋼廠庫存量為58.91萬噸，較節(jié)前增加10.72萬噸。庫存方面：3日本網(wǎng)監(jiān)測23個城市庫存，本周冷軋庫存109.93萬噸，較節(jié)前增加5.12萬噸。市場方面：據(jù)筆者了解，雖然節(jié)后第一天電子盤遭遇暴跌行情，但由于現(xiàn)貨市場開工不及時，因此并未在現(xiàn)貨價格上體現(xiàn)，市場主流平穩(wěn)運行，下周一大部分市場正式進(jìn)入開工階段，但在資金、下游接受能力、庫存增加等承壓下，預(yù)計開門紅很難持續(xù)，或?qū)⒈憩F(xiàn)為窄幅下行。

型鋼：本周國內(nèi)型鋼市場價格總體處于橫盤整理狀態(tài)，僅節(jié)后到來隨著鋼廠及期貨的變動，價格出現(xiàn)小幅震蕩的情況出現(xiàn)，不過由于現(xiàn)貨市場并未有明顯的實際成交量，因此價格的變動也未對整體市場起到明顯的影響。截止本周五收盤，全國14個主要市場平均價格情況：200*100H型鋼全國均價3328元/噸，環(huán)比節(jié)前價格上漲30元/噸；300*300H型鋼全國均價3404元/噸，環(huán)比節(jié)前價格上漲28元/噸；400*200H型鋼3371元/噸，環(huán)比節(jié)前價格上漲27元/噸；588*300H型鋼3419元/噸，環(huán)比節(jié)前價格上漲28元/噸；5＃角鋼3504元/噸，環(huán)比節(jié)前價格處于平盤狀態(tài)；16＃槽鋼為3449元/噸，環(huán)比節(jié)前價格下跌4元/噸；25＃工字鋼為3565元/噸，環(huán)比節(jié)前價格下跌4元/噸。綜合目前市場情況來看，首先社會庫存方面由于節(jié)假日期間貿(mào)易商及下游需求返鄉(xiāng)過節(jié)，成交情況基本降至全年最低點，因此貿(mào)易商手中的庫存消化十分緩慢。而另一方面，節(jié)前多數(shù)貿(mào)易商對于節(jié)后市場抱有一定想法，因此鋼廠方面的訂單情況也相對較好一些，在春節(jié)假期間多保持正常生產(chǎn)，加上鋼廠看漲意愿強烈等因素影響，在節(jié)后到來即便黑色系期貨大幅走低，也繼續(xù)小幅抬高出廠價格。不過總的而言，由于假期時長不同及氣候因素影響，需求方面的正式開啟仍需要一些時日，因此在沒有實際成交情況的支撐下，短期價格或?qū)⒁云諡橹鳌?/p>

綜合來看，本周國內(nèi)鋼材市場價格盤整運行，部分品種在節(jié)后到來開始趨勢性松動售價。就目前的市場整體情況來看，短期價格變動對于成交情況的影響難以起到較大的改善，而迫于社會庫存及鋼廠庫存的壓力，現(xiàn)貨價格也難能有較大的起色，短期回調(diào)已成為多數(shù)人的預(yù)期。不過從另一方面來看，目前受政策性因素影響，鋼廠的產(chǎn)能情況不斷壓減，鋼廠的挺價意愿會隨著需求的釋放徹底展現(xiàn)出來，因此綜合預(yù)計下周國內(nèi)鋼材市場價格或以震蕩趨弱為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。