“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大

中國農(nóng)產(chǎn)品市場化改革正在不斷推進(jìn)。2014年，國家取消了大豆和棉花的臨儲政策，2016年取消了玉米臨儲政策。在新的政策環(huán)境下，怎樣才能更好的保護(hù)農(nóng)民利益、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，期貨市場的重要作用日益顯現(xiàn)。

“大商所多年來持續(xù)推動農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)工具創(chuàng)新，在推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品市場化進(jìn)程、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面發(fā)揮了重要作用。今年，大商所將進(jìn)一步擴(kuò)大‘保險(xiǎn)+期貨’試點(diǎn)，服務(wù)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動農(nóng)業(yè)發(fā)展。”6月29日，大商所副總經(jīng)理朱麗紅表示。

2016年，在相關(guān)部委的大力支持下，大商所擴(kuò)大了“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)范圍、數(shù)量和支持力度，聯(lián)合12家期貨公司和7家保險(xiǎn)公司在黑龍江、吉林、遼寧、安徽等地共同開展了12個試點(diǎn)項(xiàng)目，累積支持資金達(dá)2000萬元，為4000多戶農(nóng)民提供了價(jià)格保險(xiǎn)服務(wù)，涉及大豆3.45萬噸、玉米16.66萬噸，有效保障了農(nóng)民的基本收益。2017年，大商所已經(jīng)有34個項(xiàng)目獲批立項(xiàng)，支持資金近7000萬元。

多年來，大商所一直關(guān)注農(nóng)業(yè)政策和市場變化，堅(jiān)持進(jìn)行探索和實(shí)踐，在推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品市場化進(jìn)程、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，發(fā)揮了期貨市場的作用。2005年，大商所開展“千村萬戶”市場服務(wù)工程，將培訓(xùn)和信息服務(wù)送到東北的糧食主產(chǎn)區(qū)，同時開展“公司+農(nóng)戶”、“期貨+訂單”試點(diǎn)。在這些工作的基礎(chǔ)上，2014年大商所支持期貨公司在黑龍江、吉林、遼寧等地，嘗試開展了大豆、玉米場外期權(quán)試點(diǎn)，幫助農(nóng)民防范糧食價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；2015年大商所在場外期權(quán)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上引入保險(xiǎn)公司，首創(chuàng)“保險(xiǎn)+期貨”模式，中國人保財(cái)險(xiǎn)公司以玉米、雞蛋期貨價(jià)格作為目標(biāo)價(jià)格和理賠價(jià)格的基準(zhǔn)，推出了第一單玉米、雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)，受到了社會的廣泛關(guān)注，取得了良好效果。這項(xiàng)工作在2016、2017年連續(xù)兩年被寫入中央一號文件。

據(jù)了解，為全面了解國內(nèi)外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)情況，為下一步試點(diǎn)提供借鑒和指導(dǎo)，大商所于2016年組團(tuán)赴美國進(jìn)行了調(diào)研，與美國農(nóng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理局、美國聯(lián)邦作物保險(xiǎn)公司、美國大型谷物商、農(nóng)場主、期貨公司等進(jìn)行了一次近距離、全方位的調(diào)研和考察。通過調(diào)研認(rèn)識到，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)覆蓋面廣、環(huán)節(jié)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要以政府為主導(dǎo)，多渠道、多方式、多主體共同解決。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)需要國家財(cái)政的大力支持，保險(xiǎn)的作用主要在于保證農(nóng)民的基礎(chǔ)收入，保證糧食生產(chǎn)的可持續(xù)性。與此同時，期貨、期權(quán)等市場化工具能夠幫助農(nóng)民在糧食銷售過程中提前鎖定利潤、穩(wěn)定收入，這些共同構(gòu)成了美國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的完整體系。

這次論壇上，來自美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易、保險(xiǎn)和衍生品領(lǐng)域的專家分享了美國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)和模式。斯維交易公司總裁安德魯·史斯勒指出，當(dāng)農(nóng)作物價(jià)格低于其生產(chǎn)成本時，利用期貨及期權(quán)工具幫助農(nóng)民以高于生產(chǎn)成本的價(jià)格銷售農(nóng)作物。當(dāng)前，美國農(nóng)民運(yùn)用多種風(fēng)險(xiǎn)管理工具實(shí)現(xiàn)更好收益。美國農(nóng)業(yè)部前總經(jīng)濟(jì)師喬·克勞伯介紹了美國聯(lián)邦作物保險(xiǎn)計(jì)劃的實(shí)施情況。他介紹，美國聯(lián)邦作物保險(xiǎn)計(jì)劃由政府負(fù)責(zé)整體監(jiān)管，由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)實(shí)施、銷售和維護(hù)保單，農(nóng)民根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理需求自愿參與，目前該保險(xiǎn)計(jì)劃已覆蓋美國70%以上的農(nóng)作物面積。

美國MBS家庭農(nóng)場集團(tuán)總裁凱里·邁爾曼介紹了美國農(nóng)場主如何與期貨、期權(quán)公司和保險(xiǎn)公司合作，管理市場風(fēng)險(xiǎn)。該公司已形成全方位的農(nóng)場風(fēng)險(xiǎn)管理方案，利用到貨套保合約、基差合約等多種衍生品工具進(jìn)行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，取得了顯著效果。上述嘉賓的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)、介紹，為我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有益借鑒。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。