機(jī)械行業(yè)投資報(bào)告：工程機(jī)械、集裝箱、煤機(jī)等周期強(qiáng)勁復(fù)蘇

周核心觀點(diǎn):近期金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),防控金融風(fēng)險(xiǎn),政策層面更加強(qiáng)調(diào)金融穩(wěn)定、金融防風(fēng)險(xiǎn),建議密切關(guān)注公司中報(bào)業(yè)績(jī)情況,規(guī)避業(yè)績(jī)雷區(qū);從已經(jīng)披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司看,板塊性機(jī)會(huì)聚焦鋰電池設(shè)備、3C自動(dòng)化等業(yè)績(jī)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)行業(yè)龍頭;工程機(jī)械、集裝箱設(shè)備及煤機(jī)周期復(fù)蘇龍頭?，F(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下,積極布局低估值業(yè)績(jī)穩(wěn)增長(zhǎng)的個(gè)股機(jī)會(huì)。

投資機(jī)會(huì)概述:

機(jī)會(huì)一:中報(bào)密集發(fā)布季,關(guān)注有望超預(yù)期板塊及行業(yè)龍頭:根據(jù)我們測(cè)算,工程機(jī)械、集裝箱、煤機(jī)等周期強(qiáng)勁復(fù)蘇,鋰電設(shè)備、3C自動(dòng)化新興成長(zhǎng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)三一增長(zhǎng)10倍以上,徐工(293%-372%)、恒立液壓(4-5倍),柳工(14倍左右),浙江鼎力(70%左右);先導(dǎo)智能(80%-100%),贏合科技(100%以上);智云股份(60%-80%);弘亞數(shù)控(70%-90%);昊志機(jī)電(40%-50%);

克來機(jī)電(40%-50%);拓斯達(dá)(50%-60%);龍馬環(huán)衛(wèi)(30%-40%);億利達(dá)(40%-50%),中集集團(tuán)(凈利潤(rùn)8-10億元),豪邁科技(0-10%)。

機(jī)會(huì)二:新能源車持續(xù)高景氣,看好鋰電設(shè)備、汽車輕量化、汽車電子設(shè)備。我們認(rèn)為,隨著國家支持政策的逐步完善和新能源汽車吸引力的提高,動(dòng)力鋰電需求將繼續(xù)攀升。今年CATL計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)超10GWh,珠海銀隆計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)18GWh,比亞迪計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)8GWh,國軒高科計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)4GWh。我們認(rèn)為,在鋰電企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局未完全確立的情況下,鋰電企業(yè)大力擴(kuò)產(chǎn)將繼續(xù)進(jìn)行,繼續(xù)看好鋰電設(shè)備發(fā)展,同時(shí)建議布局鋰電設(shè)備、汽車輕量化、汽車電子設(shè)備、新能源汽車零部件等領(lǐng)域,推薦先導(dǎo)智能、贏合科技,新提示鋰電池激光焊接設(shè)備新三板公司——聯(lián)贏激光。

機(jī)會(huì)三:核電利好不斷加碼,繼續(xù)關(guān)注后續(xù)催化劑。本周AP1000技術(shù)第二臺(tái)機(jī)組——海陽核電1號(hào)機(jī)組熱試完成,有望與三門核電1號(hào)機(jī)組同期發(fā)電;惠州核電1、2號(hào)機(jī)組主設(shè)備招標(biāo)啟動(dòng);廉江核電機(jī)組主管道、波動(dòng)管啟動(dòng)招標(biāo),核電利好不斷加碼。我們認(rèn)為,后續(xù)機(jī)組開工預(yù)期不斷加強(qiáng),核電回暖正從主題驅(qū)動(dòng)向產(chǎn)業(yè)基本面拐點(diǎn)轉(zhuǎn)變,繼續(xù)建議關(guān)注核電設(shè)備領(lǐng)域有望收獲訂單的低估值標(biāo)的,重點(diǎn)推薦臺(tái)海核電。

機(jī)會(huì)四:iPhone新款四大亮點(diǎn)拉動(dòng)3C設(shè)備需求,國產(chǎn)廠商建產(chǎn)能催生500億市場(chǎng)空間。新一代iPhone系列將有4大亮點(diǎn)(3D玻璃、OLED屏、雙攝像頭、無線充電)有望進(jìn)一步拉動(dòng)上游相應(yīng)設(shè)備需求。此外,國產(chǎn)OLED廠商產(chǎn)線紛紛點(diǎn)亮,預(yù)計(jì)從18年下半年進(jìn)入后道設(shè)備集中采購期。中國電子報(bào)消息,全球目前在建OLED產(chǎn)線有15條,其中11條設(shè)在中國大陸,產(chǎn)線投資金額4000億元,預(yù)計(jì)每年設(shè)備需求有望達(dá)到500億元。我國設(shè)備廠商主要分布在后道制程,隨著OLED廠商產(chǎn)能建設(shè)推進(jìn),國產(chǎn)廠商有望持續(xù)收獲訂單,行業(yè)維持高景氣。推薦智云股份、聯(lián)得裝備、昊志機(jī)電、精測(cè)電子等。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。