山西煤焦企業(yè)調(diào)研報告

　　調(diào)研內(nèi)容紀(jì)要：

　　一、鵬飛焦化基本情況

　　孝義市鵬飛實業(yè)集團公司組建于1993年，屬于有煤礦資源的焦化廠，目前煤炭年產(chǎn)能1200萬噸，有6座洗煤廠，洗煤能力1500萬噸/年，焦炭年產(chǎn)能約400萬噸，目前三座焦化廠分別為：鵬飛焦化（目前4座焦?fàn)t投產(chǎn)了3座，現(xiàn)年產(chǎn)能195萬噸）、新禹焦化（2014年11月份收購，年產(chǎn)能130萬噸）、常源焦化（2015年收購，年產(chǎn)能80萬噸）。鵬飛1號基地共3組6.25M設(shè)備，每組設(shè)備產(chǎn)能為65萬噸，三組設(shè)備分別投產(chǎn)于2013、2014與2015年。副產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)能煤焦油25萬噸、粗苯6萬噸、硫酸銨6萬噸，焦?fàn)t煤氣制甲醇60萬噸、4億立方LNG。

　　目前公司產(chǎn)能利用率90%左右，焦炭基本處于零庫存狀態(tài)，當(dāng)前焦煤庫存維持3-5天用量，同時了解到公司在焦煤漲價趨勢保持約10天庫存，跌價趨勢保持約3天庫存，公司有煤礦資源，目前煤礦供給方面沒有影響。

　　焦炭主要銷往唐山地區(qū)大型鋼廠，目前運費230-240元/噸，當(dāng)前焦炭利潤200元/噸左右，副產(chǎn)品能沖抵80-100元/噸成本。

　　公司除塵、脫硫與脫硝等設(shè)備齊全，反映近期環(huán)保一直有檢查，但對目前生產(chǎn)基本沒有影響。

　　同時了解到：孝義地區(qū)目前有10座焦化廠（包括鵬飛實業(yè)在孝義的鵬飛焦化、新禹焦化），東義集團年產(chǎn)能120萬噸、金輝年產(chǎn)能120萬噸，其他都是年產(chǎn)能60萬噸小焦?fàn)t，孝義地區(qū)焦炭年產(chǎn)能約1000萬噸。周邊介休地區(qū)目前7座焦化廠，年產(chǎn)能600萬噸左右，汾陽地區(qū)3座焦化廠。

　　二、孝義東義焦化基本情況

　　東義集團目前煤炭年產(chǎn)能500萬噸，焦炭年產(chǎn)能約120萬噸，現(xiàn)有年產(chǎn)能160萬噸的焦化廠在建，預(yù)計后年投產(chǎn)，目前焦化廠與本集團的煤礦合作是獨立核算，市場價格合適也會外采煤炭。

　　目前處于滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)品主要為二級焦，也有一級焦；反映目前市場銷售狀況很好，從半個月前有貿(mào)易商開始購買，當(dāng)前主動留2萬噸焦炭庫存，公司于7月26日漲價20元。目前焦煤庫存充足，同時反映近期山西地區(qū)煤企發(fā)貨速度有所減慢，處于惜售狀態(tài)。

　　當(dāng)前焦炭利潤200元/噸左右，副產(chǎn)品能沖抵120-130元/噸成本。公司環(huán)保設(shè)備齊全，環(huán)保檢查目前生產(chǎn)基本沒有影響。焦炭合約一直有參與交割，交割量5000-1.5萬噸之間。

　　同時了解到，附近有三座焦化廠共300萬噸產(chǎn)能在近兩個月預(yù)計要開始復(fù)產(chǎn)。

　　三、柳林首鋼福山資源集團基本情況

　　首鋼福山資源集團目前原煤年產(chǎn)能525萬噸，洗煤能力600萬噸/年，80%以上原煤用于生產(chǎn)精煤共大鋼廠，主要銷往首鋼、唐鋼、鞍鋼、太鋼，少部分原煤供本地有洗煤的焦化廠，產(chǎn)品主要是主焦煤，一種灰分9.5，硫分0.7，一種灰分9.5，硫分0.3。

　　近期處于滿負(fù)荷生產(chǎn)，近兩日山西大降雨煤礦停產(chǎn)組織抗洪，雨后恢復(fù)生產(chǎn)；反映目前市場銷售狀況很好，近期訂單增多，目前處于零庫存狀態(tài)與鋼廠以商定8月1號開始有30元提價。目前鋼廠自提以汽運為主，公司發(fā)貨以火運為主，當(dāng)前到唐山汽運290元/噸。

　　了解到6月份開始環(huán)保檢查趨嚴(yán)，要求原煤不落地精煤不露天，但是限期10月完成再復(fù)查，目前環(huán)保影響不大。近期降雨，處于安全考慮，對生產(chǎn)有一定影響。

　　四、凌志集團基本情況

　　凌志集團目前4座煤礦原煤年產(chǎn)能420萬噸，4座洗煤廠洗煤能力2000萬噸/年， 焦煤銷往鋼廠、獨立焦化廠量各一半左右，采用預(yù)付款銷售，客戶自提。

　　目前洗煤廠處于滿負(fù)荷生產(chǎn)，反映焦煤供不應(yīng)求，目前處于零庫存狀態(tài)，8月初可能有20-30漲價。

　　洗煤廠均已上大棚，環(huán)保檢查目前對洗煤廠沒有影響。

　　五、山西焦煤集團屯蘭礦基本情況

　　西焦煤集團屯蘭礦目前原煤設(shè)計年產(chǎn)能450萬噸，洗煤能力500萬噸/年， ，由于屬于高瓦斯礦井有限產(chǎn)，目前原煤滿足不了入洗，現(xiàn)在每年產(chǎn)300萬噸原煤。公司主要生產(chǎn)主焦煤，目前有兩種產(chǎn)品，一種灰分小于4硫分1-1.1，一種灰分小于11硫分1-1.1。

　　精煤基本長協(xié)銷往鞍鋼、本鋼、河北鋼鐵、太鋼、寶鋼等大鋼廠，很少有銷往當(dāng)?shù)鬲毩⒔够瘡S。公司精煤庫存容量1.3萬噸，目前庫存8000噸。反映由于產(chǎn)品基本以長協(xié)銷售，發(fā)貨較為穩(wěn)定。

　　安全方面基本都達(dá)標(biāo)，目前安全檢查影響不大。

　　六、太原鋼鐵基本情況

　　太原鋼鐵目前有三座焦?fàn)t，每座設(shè)計年產(chǎn)能110萬噸，合計年產(chǎn)能330萬噸，三座高爐，一個1800立方，兩個4350立方，高爐產(chǎn)能利用率高時需要外購一部分焦炭，目前高爐還沒有滿產(chǎn)。焦化廠生產(chǎn)一級或者準(zhǔn)一級焦炭，灰分12左右，硫分小于0.7，焦炭不外供。

　　焦化廠目前產(chǎn)能利用率90%左右，現(xiàn)在每月煉焦煤需求量38-40萬噸，屯蘭礦來源百分之十幾，首鋼福山每月供給2-3萬噸，柳林地區(qū)每月煉焦煤采購量在8-10萬噸， 焦炭生產(chǎn)好的時候每月27-28萬噸/月，現(xiàn)在24-25萬噸/月。

　　4-5月份環(huán)保檢查開始趨嚴(yán)時開始外采焦炭，環(huán)保限產(chǎn)還可能降低產(chǎn)能利用率10%以上。

　　總結(jié)：

　　從孝義地區(qū)兩家焦化廠看目前都處于高負(fù)荷生產(chǎn)，環(huán)保檢查最近影響不大，且焦炭基本都處于低庫存狀態(tài)，短期內(nèi)供應(yīng)量難有大幅提升，同時反映銷售很好，近期有貿(mào)易商拿貨現(xiàn)象，考慮到目前鋼廠高利潤下對焦炭需求較為穩(wěn)定，短期預(yù)計焦炭仍有上升空間。同時了解到孝義地區(qū)焦化廠未來幾個月有焦化產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，對焦炭供需影響有待關(guān)注。

　　煤炭方面，從調(diào)研煤企看，除了少量因山西目前降雨生產(chǎn)受影響外基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，目前安全檢查、環(huán)保檢查影響不大，庫存處于低位，銷售狀況良好，同時下游焦企反映前期已有補庫存，短期預(yù)期焦煤仍有上行動力。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。