期債做陡曲線策略仍可為

繼“三連陽”之后，周二國債期貨沖高回落，10年期國債期貨主力合約T1712最終收漲0.08%。分析人士表示，昨日央行公開市場操作（OMO）略不及預(yù)期，令市場資金面趨緊，為期債繼續(xù)上漲增添了障礙。當(dāng)前市場關(guān)注點多在資金面上，且鑒于近期期債已出現(xiàn)一波修復(fù)行情，預(yù)計短期內(nèi)繼續(xù)上行空間有限。

期債沖高回落

周二早盤，國債期貨小幅沖高后回落，午后又震蕩回升。截至收盤，10年期國債期貨主力合約T1712收報94.975元，漲0.075元或0.08%。5年期國債期貨主力合約TF1712收盤漲0.025元或0.03%，報97.615元?，F(xiàn)券市場收益率亦出現(xiàn)小幅上行，10年國開活躍券170210收益率報4.2625%，上行0.75BP；10年國債活躍券170010收益率上行1.63BP報3.6100%。

有分析表示，OMO投放量略不及預(yù)期，令市場資金面趨緊，債市獲利了結(jié)壓力顯現(xiàn)，為期債繼續(xù)上漲增添了障礙。

央行周二進(jìn)行3995億元1年期MLF操作，利率持平于3.2%，未進(jìn)行逆回購操作，低于當(dāng)日1400億元逆回購及2875億元MLF到期總規(guī)模。分析人士表示，按全口徑統(tǒng)計，昨日公開市場實現(xiàn)小幅凈回籠，且因為月中繳稅及例行繳準(zhǔn)仍抽離流動性，機(jī)構(gòu)短期預(yù)期仍難脫謹(jǐn)慎。

宏源期貨國債分析師曾德謙則表示，昨日國債期貨成交量較此前一日出現(xiàn)明顯萎縮，但仍處較高水平，更多是在于消化周一的放量大漲行情。過去三個交易日國債期貨出現(xiàn)連續(xù)上行，且幅度不小，主要在于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落，資金平穩(wěn)，國債配置價值凸顯。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。