地產(chǎn)政策優(yōu)化可期 焦炭第四輪提價撐廢鋼 鋼價短期震蕩偏弱？

一、核心觀點：

螺紋	政治局會議后，一二線城市密集表態(tài)，地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化可期；短期期螺窄幅波動量能未同步萎縮，有調(diào)整壓力，現(xiàn)貨或震蕩偏弱。
焦炭	今日焦企紛紛提漲第四輪，漲幅為100-110元/噸；多數(shù)鋼廠原料庫存仍顯偏低，疊加唐山區(qū)域部分高爐復(fù)產(chǎn)，焦炭市場偏強(qiáng)運(yùn)行。
鐵礦石	云南省粗鋼限產(chǎn)落地，預(yù)計其他地區(qū)近期也將陸續(xù)落地。下半年，產(chǎn)出同比、環(huán)比或均有顯著回落。鐵礦石價格未來或?qū)⒂兴袎骸?nbsp;
廢鋼	廢鋼今主穩(wěn)個調(diào)。隨著唐山高爐復(fù)產(chǎn)，第四輪焦炭落地后，廢鋼性價比相對提升，但是成品需求方面沒有改善，廢鋼低庫存尚能支撐現(xiàn)階段價格，預(yù)計短期廢鋼價格主穩(wěn)運(yùn)行

 二、基本面、宏觀方面：1，法國希望獲得更好的中國市場準(zhǔn)入，不想與中國脫鉤。法國財政部長勒梅爾周日在會見中國高層官員后表示，法國希望獲得更好的中國市場準(zhǔn)入條件，并建立更加“平衡的”貿(mào)易關(guān)系，而不希望與這個世界第二大經(jīng)濟(jì)體“脫鉤”。 分析：法國人是熱情的。但脫鉤趨勢形成，德國總理舒爾茨在會見國務(wù)院總理李強(qiáng)時，提到去風(fēng)險。 2，近日，上海市住房城鄉(xiāng)建設(shè)管理委、房屋管理局召開專題會議，認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會7月24日中央政治局會議和近期一系列重要會議精神，研究部署下階段全面推進(jìn)“兩舊一村”改造等民心實事工程；堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，因城施策，支持剛性和改善性住房需求，做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，促進(jìn)上海房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。 分析：一線城市密集表態(tài)，繼北京、深圳、廣州后，上海表態(tài)。我們對樓市政策調(diào)整還是有期待的。 三、現(xiàn)貨價格漲跌：1，全國線螺價格主穩(wěn)個調(diào)運(yùn)行。53個樣本城市中，保持平穩(wěn)的城市33個，占比62.26%；下跌城市18個，占比33.96%，跌幅10-40；上漲城市2個，占比3.78%，漲幅10。2，典型城市成交統(tǒng)計杭州今日成交22600噸，較上周五增加3500噸；南京成交7300噸，較上周五減少660噸；廣州今日成交5770噸，較上周五增加320噸。三、原料方面：1，焦炭：短期焦炭價格偏強(qiáng)運(yùn)行國內(nèi)焦炭市場偏強(qiáng)運(yùn)行，今日焦企紛紛提漲第四輪，漲幅為100-110元/噸，宏觀提振，外加供應(yīng)端受限，不過隨著三輪落地焦化利潤狀況改善，部分焦企有一定提產(chǎn)表現(xiàn)，場內(nèi)多無庫存壓力，下游鋼廠利潤尚可，多數(shù)鋼廠原料庫存仍顯偏低，疊加唐山區(qū)域部分高爐復(fù)產(chǎn)，短期受制于天氣以及剛需補(bǔ)庫節(jié)奏，焦炭市場偏強(qiáng)運(yùn)行。2，鐵礦石：未來或?qū)⒂兴袎涸颇鲜〈咒撓蕻a(chǎn)落地，預(yù)計其他地區(qū)近期也將陸續(xù)落地。統(tǒng)計局公布，全國粗鋼產(chǎn)量53564萬噸，同比增長1.3%，或因上半年鋼材出口大幅增加，上半年出口鋼材4358萬噸，同比增長31.3%。下半年，產(chǎn)出同比、環(huán)比或均有顯著回落。鐵礦石價格未來或?qū)⒂兴袎骸?，廢鋼：主穩(wěn)個調(diào) 短期主穩(wěn)運(yùn)行。全國廢鋼主穩(wěn)個調(diào)。在成都鋼鐵網(wǎng)跟蹤報價的286家鋼廠中2漲1跌。漲價地區(qū)為東北和華北地區(qū)，漲幅30；跌價地區(qū)為東北地區(qū)，跌幅30。目前影響廢鋼的走勢因素有：1、鋼廠和市場受外圍因素影響（高溫，大雨，運(yùn)輸，臺風(fēng)）鋼廠和貨場到貨不穩(wěn)定；2、唐山高爐復(fù)產(chǎn)，利空成品；3、傳焦炭第四輪即將提漲落地預(yù)期消息，鋼廠鐵水成本再次增加。總體來看，隨著唐山高爐復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量增加，第四輪焦炭落地后，廢鋼性價比相對提升，但是成品需求方面沒有改善，暫時廢鋼向上動力不足，廢鋼低庫存尚能支撐現(xiàn)階段價格，預(yù)計短期廢鋼價格主穩(wěn)運(yùn)行。四、期貨漲跌 五、總結(jié)及區(qū)域預(yù)測：鐵礦石2309合約，Macd指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，暗示短期有調(diào)整壓力。當(dāng)然，也可以繼續(xù)強(qiáng)勢扭轉(zhuǎn)指標(biāo)，不過，這是第二個看空信號，第一個是最近一個月上漲，量能持續(xù)萎縮，上漲無量，制約高度。期螺2310最近四個交易日，小幅波動，量能卻沒有同步萎縮，走勢有點不合理，短期亦有調(diào)整壓力。螺紋現(xiàn)貨近期成交好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商反應(yīng)，低價能出貨，暗示市場有一定接受能力，只是糾結(jié)于價格。受累于期貨，現(xiàn)貨預(yù)計短期震蕩偏弱。杭州：杭州中天3770穩(wěn)。月底商家回籠資金為主，下游終端維持低價按需補(bǔ)庫，主動采購力度欠佳，市場成交一般6家大戶采購成交約22600噸。焦炭第四輪提價，支撐鋼價，預(yù)計明日價格以穩(wěn)為主。廣州：廣州韶鋼3790穩(wěn)。成都鋼鐵網(wǎng)樣本統(tǒng)計大戶出貨5770噸，較上一工作日增加320噸。北上廣深密集表態(tài)，地產(chǎn)優(yōu)化政策可期，支撐價格，惟需求仍偏弱，下游采購按需操作，預(yù)計明市價或持穩(wěn)運(yùn)行。 福建：福州三鋼3750穩(wěn)。期螺連續(xù)四個交易日窄幅波動，方向不明，拖累現(xiàn)貨市場。上周五臺風(fēng)登陸，福建地區(qū)工地停工，目前終端尚未完全恢復(fù)，成交清淡，預(yù)計明日窄幅波動略偏弱。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。