打擊期貨市場(chǎng)操縱 凈化市場(chǎng)環(huán)境

打擊期貨市場(chǎng)操縱 凈化市場(chǎng)環(huán)境

期貨日?qǐng)?bào)記者近日從上期所了解到一起操縱市場(chǎng)的犯罪案例，該案例警示投資者參與期貨市場(chǎng)時(shí)應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定。

線索起因

2010年10月13日，上期所監(jiān)控人員發(fā)現(xiàn)，天然橡膠交割月合約RU1010存在交易異常跡象，客戶甲與客戶乙在該合約上多次以價(jià)格、數(shù)量相同但交易方向相反的方式快速進(jìn)行申報(bào)并成交，即開(kāi)展對(duì)敲交易。當(dāng)日，客戶甲與客戶乙相互交易148手，占該交易日RU1010合約總成交量的75.51%、總成交金額的75.63%。

受上述交易影響，當(dāng)日RU1010合約的結(jié)算價(jià)為30050元/噸，較2010年10月12日上漲815元/噸，漲幅達(dá)2.79%。對(duì)比臨近月份合約RU1011，該合約結(jié)算價(jià)30080元/噸，較10月12日上漲755元/噸，漲幅2.57%。

監(jiān)控人員分析認(rèn)為，RU1010合約已臨近交割，結(jié)合當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境，其價(jià)格應(yīng)當(dāng)趨近現(xiàn)貨價(jià)格，漲幅應(yīng)該較小，RU1011合約應(yīng)當(dāng)比RU1010合約漲幅大?，F(xiàn)實(shí)情況恰恰相反，當(dāng)日RU1010合約比RU1011合約漲幅大。

深入調(diào)查

通過(guò)進(jìn)一步調(diào)查，監(jiān)控人員了解到甲乙雙方使用了相同的電腦IP地址等信息，考慮到本案當(dāng)事人可能涉嫌違規(guī)交易行為，上期所立即將相關(guān)案件材料移送至證監(jiān)會(huì)稽查局，提請(qǐng)進(jìn)行立案調(diào)查、審理。

隨著調(diào)查的繼續(xù)深入，調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)，在該筆交易前后，客戶甲與客戶乙存在頻繁的資金往來(lái)。通過(guò)詢問(wèn)相關(guān)當(dāng)事人，客戶甲與客戶乙承認(rèn)雙方存在現(xiàn)貨業(yè)務(wù)往來(lái)，并且事先合謀由客戶乙高買期貨合約，客戶甲高賣。上述事實(shí)說(shuō)明，兩家公司蓄意串通，按事先約定的價(jià)格和方式進(jìn)行期貨交易，抬高期貨合約價(jià)格，客戶甲從中累計(jì)獲取違法所得289200元，客戶乙累計(jì)獲取違法所得221475元。

調(diào)查人員順藤摸瓜，發(fā)現(xiàn)客戶甲的實(shí)際控制人還是另一家現(xiàn)貨企業(yè)客戶丙的法定代表人?？蛻舯跇?biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單價(jià)格被交割月期貨合約結(jié)算價(jià)格推高的情況下，適時(shí)選擇在2010年10月11日、13日、18日以賣出標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的方式獲利。以天然橡膠RU1010合約與RU1011合約價(jià)格增長(zhǎng)幅度差衡量，客戶丙在倉(cāng)單交易中非法獲利241410元。

根據(jù)上述調(diào)查情況，客戶甲、客戶乙和客戶丙存在如下違法事實(shí)：客戶甲與客戶乙以蓄意串通、互為對(duì)手方交易、虛假申報(bào)等方式操縱天然橡膠RU1010期貨合約結(jié)算價(jià)格；客戶丙操縱天然橡膠RU1010期貨合約抬高結(jié)算價(jià)格，進(jìn)而進(jìn)行倉(cāng)單交易，在倉(cāng)單交易市場(chǎng)再度獲利。

客戶甲、客戶乙和客戶丙的上述行為違反了《期貨交易管理?xiàng)l例》原第七十四條的規(guī)定，構(gòu)成《期貨交易管理?xiàng)l例》原第七十四條所述操縱期貨市場(chǎng)的情形。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》原第七十四條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：責(zé)令客戶丙改正違法行為，沒(méi)收違法所得241410元，并處以違法所得2倍罰款；責(zé)令客戶甲改正違法行為，沒(méi)收違法所得289200元，并處以違法所得2倍罰款；責(zé)令客戶乙改正違法行為，沒(méi)收違法所得221475元，并處以違法所得2倍罰款；對(duì)相關(guān)當(dāng)事人給予警告，并處以金額不等的罰款。

案件啟示

在本案中，涉案公司意欲通過(guò)對(duì)敲交易的方式操縱不活躍的交割月合約價(jià)格，并間接影響倉(cāng)單交易價(jià)格，進(jìn)而在倉(cāng)單交易市場(chǎng)再度獲利，賺取不當(dāng)利潤(rùn)。其行為干擾了正常的經(jīng)濟(jì)秩序，致使期貨合約價(jià)格偏離實(shí)際，情節(jié)特別嚴(yán)重的還可能觸犯國(guó)家法律，將被移交司法部門處理。廣大投資者應(yīng)加強(qiáng)對(duì)期貨市場(chǎng)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，提高合規(guī)意識(shí)，切莫懷有僥幸心理、以身試法。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。