上期所新修訂的章程及交易規(guī)則實施

11月13日，上期所發(fā)布通知稱，《上海期貨交易所章程》(下稱《章程》)和《上海期貨交易所交易規(guī)則》(下稱《交易規(guī)則》)修訂草案已經(jīng)上期所第六次會員大會審議通過，并得到中國證監(jiān)會審核同意，于2017年11月13日實施。

《章程》是上期所設(shè)立、運營的基礎(chǔ)性和統(tǒng)領(lǐng)性文件，確立了會員制交易所的組織架構(gòu)，明確了交易所業(yè)務(wù)范圍及自律管理的基本職責(zé)。在交易所市場建立、發(fā)展、規(guī)范和監(jiān)管進程中，《章程》發(fā)揮了應(yīng)有的保障作用。

但隨著期貨市場改革發(fā)展的不斷深化，市場規(guī)范與監(jiān)管的持續(xù)推進，交易所內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，交易所在組織市場、監(jiān)管市場、發(fā)展市場過程中面臨的形勢任務(wù)、內(nèi)外條件、制度環(huán)境、現(xiàn)實需求都發(fā)生了深刻變化，之前的《章程》出現(xiàn)一定的滯后性和不適應(yīng)性。為此，上期所對《章程》進行了以下修改：

一是根據(jù)上位法調(diào)整相關(guān)內(nèi)容，與現(xiàn)行《期貨交易管理條例》《期貨交易所管理辦法》和其他期貨法規(guī)保持一致。《期貨交易管理條例》《期貨交易所管理辦法》已多次修訂，相關(guān)內(nèi)容在本次《章程》修改中予以體現(xiàn)，如將會員范圍由企業(yè)法人調(diào)整為營利法人或者非法人組織，刪除交易所合并、分立、解散報批以及提取公益金的規(guī)定等。

二是完善會員制交易所治理結(jié)構(gòu)。明確黨委對交易所的核心領(lǐng)導(dǎo)作用。新增監(jiān)事會一章，明確監(jiān)事會地位及職能。豐富會員大會、理事會、監(jiān)事會的會議召集方式，為網(wǎng)絡(luò)等通訊會議召集提供依據(jù)。強化會員大會作為權(quán)力機構(gòu)作用的發(fā)揮。完善理事會決策機制。落實經(jīng)營管理層的執(zhí)行職能。完善會員理事的選任機制。

三是拓展交易所業(yè)務(wù)發(fā)展空間。新修訂的《章程》為交易所上市期權(quán)提供規(guī)則依據(jù)，明確期貨交易包括期貨合約和期權(quán)合約交易；為開展國際化業(yè)務(wù)預(yù)留制度空間；為擴展交易所服務(wù)內(nèi)容，為期貨交易及其相關(guān)活動提供交易、結(jié)算、交割等服務(wù)內(nèi)容，為未來結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)留空間。

四是豐富和強化交易所一線監(jiān)管職能。新修訂的《章程》明確了交易所的自律管理職能，拓展一線監(jiān)管職責(zé)范圍；豐富一線監(jiān)管措施，明確交易所對期貨市場參與者遵守《章程》和業(yè)務(wù)規(guī)則的情況，進行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，同時強調(diào)交易所應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會報送期貨市場參與主體涉嫌違法違規(guī)的線索，積極配合證監(jiān)會依法查處違法違規(guī)行為，形成監(jiān)管合力；豐富交易所自律監(jiān)管制度。

五是完善會員管理，落實會員在交易所自律管理中的地位和職責(zé)。新修訂的《章程》進一步明確會員權(quán)利，強化會員自我管理要求，加強會員對客戶管理要求，完善會員資格終止情形，增加有關(guān)放棄會員資格的規(guī)定。

在《交易規(guī)則》修訂過程中，上期所遵循合理劃分規(guī)則層級、易粗不易細的原則，將《交易規(guī)則》劃分為十三章，刪除過于操作性條款，新增和實質(zhì)性修訂一些條款，并將相關(guān)條款合并整合。主要修訂內(nèi)容包括：

一是完善現(xiàn)行期貨交易制度。確立已實際運行業(yè)務(wù)的規(guī)則依據(jù)，如增加套利交易管理制度、增加可作為保證金使用的有價證券種類、增加強制減倉制度等。修改與實際業(yè)務(wù)存在沖突的制度規(guī)定，調(diào)整上市品種范圍、期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的確定方式、限倉制度等。根據(jù)“合理劃分規(guī)則層級”原則，將操作性條款納入實施細則層面，僅在《交易規(guī)則》中確立制度基礎(chǔ)和依據(jù)。

二是為制度創(chuàng)新提供規(guī)則基礎(chǔ)。建立期權(quán)交易制度框架、境外機構(gòu)參與交易的制度框架、做市商制度和投資者適當(dāng)性制度框架，以及為其他制度創(chuàng)新預(yù)留空間。

三是強化交易所自律管理職責(zé)。構(gòu)建監(jiān)管投資者交易行為和監(jiān)管會員并重的監(jiān)管模式，督促會員承擔(dān)起客戶交易行為管理的各項職責(zé)。確立違法違規(guī)線索處理與異常交易行為管理并重的監(jiān)管方式，全面加強市場監(jiān)管。強化對市場整體風(fēng)險的監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

四是健全期貨交易責(zé)任構(gòu)成要件。確立期貨交易的成立和生效要件，明確期貨交易的責(zé)任主體和范圍，完善爭議處理機制。在界定法律責(zé)任的基礎(chǔ)上，修訂后的《交易規(guī)則》健全了爭議處理機制。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。