鐵礦石周報：普指短期參考115-120美金附近(9.4--9.8)

◇趨勢預(yù)判：普指短期參考115-120美金附近。鐵礦石基本面仍偏強表現(xiàn)，市場對假期補庫和旺季需求存高預(yù)期。但需注意鋼企利潤持續(xù)收窄和政策監(jiān)管壓力。 　　進口礦：本周礦價高位回調(diào)，現(xiàn)62普氏指數(shù)117.7美金。連鐵主力沖高回落830附近，料短暫弱勢后重回高位震蕩。周內(nèi)宏觀利好存量房貸利率下調(diào)；8月鋼材出口高位等。周尾FGW要求加強鐵礦價格市場監(jiān)管，黑色系整體降溫鐵礦領(lǐng)跌。鐵礦基本面偏好，進口港存和國產(chǎn)庫存均偏低，而控產(chǎn)影響減弱鐵水高位，加上旺季高預(yù)期，支撐礦價難以大跌。但成材端當前難言樂觀，鋼廠利潤持續(xù)下降，需關(guān)注后續(xù)控產(chǎn)和成材旺季兌現(xiàn)。 料短期礦價維持震蕩，普指參考115-120美金。 　　國產(chǎn)礦：市場持穩(wěn)觀望運行，礦企心態(tài)分化，一方面國內(nèi)資源緊缺，挺價心態(tài)仍存。另一方面有擔憂后市下行，適當降庫出貨。唐山市場跟隨期貨小幅偏弱，當前報價參考860-880元。球團市場持穩(wěn)，盈利較難。參考報價1100-1180元。預(yù)計山東、安徽、邯邢等大礦9.9日鐵精粉價格漲20元左右。 　　一、市場行情回顧 　　1.國產(chǎn)礦方面 　　本周國產(chǎn)礦偏強運行，周初受宏觀利好影響期貨偏強震蕩，礦企高要明顯，周尾受市場監(jiān)管消息的影響，期貨趨弱調(diào)整，市場心態(tài)略顯松動，但報價暫穩(wěn)。唐山市場66資源860-885元，區(qū)域內(nèi)鋼企執(zhí)行燒結(jié)機停產(chǎn)30%，暫未影響高爐生產(chǎn)。承德市場礦企報價持穩(wěn)，出貨積極性尚可，寬城65釩鈦粉1000元，跟隨周邊短期偏弱調(diào)整。邯邢區(qū)域資源偏緊，要價偏高，南洺河大礦65堿粉濕基不含稅1010元，邯邢局預(yù)計周末漲幅20元左右。山西地區(qū)因太鋼采購價上調(diào)加上本地資源緊張，本周偏強調(diào)整，65資源中高硫要價860-870元。華東地區(qū)，魯中、五礦等明日上調(diào)20元左右，繁昌周初已上調(diào)20元，報價1070元。遼東市場遼陽大礦報價上調(diào)，但其它礦企報價暫穩(wěn)，貿(mào)易商采購謹慎。遼西市場偏強，礦企多挺價高要，但成交一般。65-66資源800-840元。短期內(nèi)粉市場主穩(wěn)堅挺運行。 　　2.進口礦方面 　　本周普指先漲后跌，現(xiàn)指數(shù)117.7美金較上周五基本持穩(wěn)，周均值在118美金附近。連鐵期貨主力周內(nèi)由870回落至830附近弱勢震蕩，前期有認房不認貸多地執(zhí)行，存量房利率下調(diào)和8月份粗鋼出口增加等利好刺激。周尾FGW發(fā)聲監(jiān)管鐵礦石市場價格影響，使得連續(xù)過熱的市場降溫回調(diào)，鐵礦石領(lǐng)跌黑色系。但鐵礦基本面偏好表現(xiàn)，最新港存11868萬噸環(huán)比降259萬噸；鐵水產(chǎn)量248.24萬噸環(huán)比增1.32萬噸。加上市場對國慶假期鋼廠補庫和旺季需求存高預(yù)期以及粗鋼平控影響減弱，礦價底部支持較強，短期難以出現(xiàn)大跌。但仍需注意，當前鋼廠利潤持續(xù)收縮，下游成材表需小幅增加但難說好轉(zhuǎn)，加上政策性監(jiān)管，礦價上行空間承壓。料礦價短期維持震蕩格局，震蕩區(qū)間先低后高。周內(nèi)PB粉成交高點925元成交低點893元。現(xiàn)貨端由于唐山燒結(jié)限產(chǎn)，港口塊礦資源價格堅挺。另外礦山折扣本期收縮，對應(yīng)超特粉價格上漲。關(guān)注后續(xù)鋼廠利潤和旺季成材兌現(xiàn)情況。普指參考115-120美金區(qū)間。 　　二、鋼廠及大礦動態(tài) 　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài) 　　本周鋼企采購價格主穩(wěn)，個別小幅上漲，受利潤持續(xù)下降的影響，補庫謹慎，按需操作。唐山鋼企本周采購價格較穩(wěn)，遷安松汀上調(diào)10元，周初因環(huán)境問題部分鋼企燒結(jié)機停產(chǎn)30%。山東鋼廠跟隨市場本周上調(diào)10元，但精粉供應(yīng)仍較為短缺，據(jù)悉某鋼廠球團停產(chǎn)。內(nèi)蒙包鋼本月采購需求較大，預(yù)計招標50-60萬噸，本周2次招標合計成交13.6萬噸。遼寧鋼企本周價格穩(wěn)，遼西主導(dǎo)鋼企因有高爐擴建，鐵精粉需求量有所減少，吉林鋼企本周上調(diào)20元。綜合看，鐵水產(chǎn)量下降，成材旺季預(yù)期尚未兌現(xiàn)，鋼廠利潤不斷收縮，短期內(nèi)仍將維持剛需補庫為主。 　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài) 　　淡水河谷與Essar簽署鐵礦石供應(yīng)協(xié)議 　　近日，淡水河谷的全資子公司淡水河谷國際公司(Vale International) 與跨國集團Essar建立合作伙伴關(guān)系，將為Essar集團位于沙特阿拉伯的綠色鋼鐵項目每年提供約400萬噸鐵礦石。該公司在一份聲明中表示，與淡水河谷簽署協(xié)議后，沙特鋼廠的所有原材料將都由Essar供應(yīng)?！　〉庸葏^(qū)域總監(jiān)Andre Figueiredo 先生表示：“此次與Essar的成功合作標志著我們長期致力于滿足日益增長的原材料需求，尤其是在中東。淡水河谷的高品位鐵礦石將在附加值、價格競爭力和低碳方面產(chǎn)生直接的積極影響。我們非常高興能夠與Essar集團在沙特阿拉伯的開創(chuàng)性綠色鋼鐵項目開展合作。” 　　淡水河谷將于2024年在中東建設(shè)“大型樞紐” 　　巴西鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷（VALE）表示，預(yù)計于明年開始在中東國家建設(shè)“大型樞紐”（mega hub），為鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)低碳鐵礦石產(chǎn)品。首個樞紐將于2027年投入運營?！　∪ツ?，淡水河谷曾宣布在沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋以及阿曼建設(shè)工廠的計劃，并稱生產(chǎn)的產(chǎn)品將包括鐵礦石熱壓鐵塊（hot iron ore briquette）?！　〉庸阮A(yù)計將在這些樞紐建設(shè)和運營鐵礦石選礦和壓塊廠，而所需的物流設(shè)施將由其當?shù)氐暮献骰锇樨撠煷罱ā?img alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202309/08/182312341.png" /> 　　3.期礦市場動態(tài)

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