10.25 財政部增發(fā)1萬億國債 突發(fā)利好推動鋼價大漲 短期或維持強勢

一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級抗震螺價格大幅上漲，漲幅20-60。合肥馬鋼（網(wǎng)價）4020漲50，福州三鋼3630漲30，杭州中天3750漲50，南京南鋼3760漲40，唐山唐鋼3640漲20，鄭州安鋼3670漲30，廣州韶鋼3710漲30，昆明昆鋼3960漲60，南昌南昌鋼3680漲50。 二、典型城市成交杭州今日成交20900噸，較昨日減少6100噸；蘇州大戶出貨量6870噸，相對上一工作日增加710噸。南京大戶出貨量7760噸，相對上一工作日減少3960噸。財政部增發(fā)1萬億特別國債，突發(fā)消息提振，今日價格上漲幅度大，杭州中天漲50，南京南鋼漲40，惟市場還沒做好準備，沒能快速接受，成交回落。 三、宏觀1，萬億國債增發(fā)傳聞終于兌現(xiàn)，中國將在今年四季度增發(fā)2023年國債10000億元人民幣，作為特別國債管理；全國財政赤字將增加到48800億元，預計赤字率由3%提高到3.8%左右。這將是23年來首次年中增加財政赤字。 分析：利好鋼鐵行業(yè)，今日黑色系震蕩上揚。對經(jīng)濟晴雨表的股市，影響似乎沒有那么宏大，股市目前沒有打起精神認真對待。 2，美國大豆出口協(xié)會(USSEC)表示，周一在愛荷華州舉行的簽約儀式上，來自中國的大宗商品進口商代表團簽署了價值數(shù)十億美元的農(nóng)產(chǎn)品采購協(xié)議。這些協(xié)議是自2017年以來全球最大大豆進口國中國與世界第二大油籽供應(yīng)國美國之間首次簽署此類大宗協(xié)議。 分析：中美關(guān)系有實質(zhì)性改善。2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)時，我們最先下手的是農(nóng)產(chǎn)品，美國其實是一個農(nóng)業(yè)大國，當時我們下手是不是太狠了，引起對方激烈反應(yīng)。 3，中鋼協(xié)：10月中旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2039.07萬噸，其中粗鋼日產(chǎn)203.91萬噸，環(huán)比下降2.11%，同口徑相比去年同期下降1.25%。全國日產(chǎn)粗鋼271.65萬噸、環(huán)比下降0.69%。 分析：10月中旬，我們看到，鋼廠是減產(chǎn)的，環(huán)比數(shù)據(jù)微微下降。成都鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的螺紋噸鋼利潤，本周是-151元，較上周虧損減少62元，但總體虧損仍很大。致使鋼廠小動作多，光靠小動作，效果或許一般。 四、期貨分析黑色系今日震蕩上揚，鐵礦石2401漲28，漲幅3.32%，報872；螺紋2401漲77，漲幅2.14%，報3673；焦煤2401漲94，漲幅5.52%，報1796?？梢钥闯?，原材料漲幅居前，成材跟隨，這該是原來的樣本，沒啥變化，反應(yīng)出，現(xiàn)狀仍是鋼企維持高開工率，雖有小動作，不足以改變供求關(guān)系。 昨天尾盤黑色系大幅拉升，可能預期財政部會發(fā)行1萬億特別國債，昨日早間就有傳聞。晚上，傳聞兌現(xiàn)，今天黑色系繼續(xù)上漲。我們暫且看成利好帶來的脈沖型小反彈。如沒有其他政策協(xié)調(diào)，光靠1萬億解決不了鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題，今天盤面依然呈現(xiàn)明顯的原料強，成材跟隨走勢。我們還需要觀察，從今天股市來看，體量大的A股表現(xiàn)出很冷靜，高開后震蕩。外圍美聯(lián)儲仍在抗擊通脹，打壓風險資產(chǎn)，美國債收益率居高不下。我們看到巴以沖突后反彈的原油震蕩回落，美股亦在小幅反彈后繼續(xù)回落，大環(huán)境對風險資產(chǎn)不友善，這也制約反彈的力度。期螺的壓力位3700-3730，支撐位3600。期螺前20成交席位，2401合約，多減38422手，空減45523手；昨天的數(shù)據(jù)是，多減27893手，空減51468手。多空連續(xù)第二個交易日大幅減持，失去博弈的雙方，行情再波動，沒人看了，期螺還會這樣賣力表現(xiàn)嗎？ 五、決策建議今日全國建材價格大漲，不過，成交縮小，未能實現(xiàn)量價齊升。這與當下的氛圍有關(guān)，現(xiàn)在的氛圍還處在謹慎階段，未到看漲買漲階段。我們暫且認為，這只是脈沖型行情，不能改變供需關(guān)系，過一段時間，鋼價可能會恢復到震蕩偏弱的走勢中，考慮到利好剛公布，短期可能維持強勢，建議逢高出一點貨。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。