蘋果期貨風控設計確保市場平穩(wěn)運行

蘋果期貨將于12月22日（本周五）在鄭商所上市，這個舌尖上的品種吸引了很多人的關注，其風控制度也是大家關注的焦點之一。近日，記者采訪了鄭商所相關負責人，探究蘋果期貨風控制度的設計。

“鄭商所以確保市場平穩(wěn)運行為原則，設計蘋果期貨的風險控制管理辦法。”鄭商所相關負責人表示，價格發(fā)現(xiàn)和套期保值是期貨市場的兩大基本功能，有效的風控制度是期貨市場穩(wěn)健運行和功能發(fā)揮的重要保障。上市蘋果期貨旨在為產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游現(xiàn)貨企業(yè)提供風險管理的工具，蘋果期貨風控制度與其他品種類似，但在保證金、漲跌停板、限倉等具體標準設置上充分考慮蘋果品種自身特點，有利于有效防控風險，促進市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

交易保證金方面，蘋果期貨按照其合約上市交易的時間分期間依次管理，實行三段制。自合約掛牌至交割月前一個月第15個日歷日之間的交易日蘋果期貨合約交易保證金為7%；交割月前一個月第16個日歷日至交割月前一個月最后一個日歷日之間交易日的交易保證金標準設為10%；交割月份交易保證金為20%。

漲跌停板幅度方面，蘋果期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結算價的±5%，與其他品種相比略高，這是因為蘋果現(xiàn)貨價格波動較大，為了維持交易的連續(xù)性，根據(jù)蘋果現(xiàn)貨特點，適度擴大蘋果期貨漲跌停板幅度。

投機限倉方面，根據(jù)我國蘋果生產(chǎn)、貿(mào)易、消費、運輸、質(zhì)檢等現(xiàn)貨市場實際情況，以及相關種植、貿(mào)易、加工等實體企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，鄭商所設計了蘋果期貨合約限倉標準。按照蘋果期貨合約上市交易的時間分期間依次管理，實行三段制，與鄭商所其他品種限倉梯度一致，便于投資者理解、記憶。蘋果期貨合約非期貨公司會員和客戶的投機限倉標準為：自合約掛牌至交割月前一個月第15個日歷日之間的交易日投機限倉標準為500手；交割月前一個月第16個日歷日至交割月前一個月最后一個日歷日之間交易日投機限倉標準為100手；交割月份投機限倉標準為10手，考慮到自然人客戶沒有交割能力，自然人客戶不得持倉進入交割月。同時，為了滿足產(chǎn)業(yè)客戶的套保需求，產(chǎn)業(yè)客戶可以向交易所申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度。

套利限倉方面，蘋果套利限倉規(guī)則與鄭商所其他品種一致。非期貨公司會員、客戶所擁有的一般月份或交割月前一個月份投機持倉與套利持倉之和，不得超過同期期貨合約投機限倉標準的2倍，其中投機持倉不得超過相應投機持倉限倉標準。非期貨公司會員、客戶所擁有的交割月份投機持倉與套利持倉之和，不得超過交割月投機持倉限倉標準。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。