原油交易提醒：2018上半年油市看漲 警惕頁巖油增產(chǎn)

周三（1月17日）亞市早盤，原油小幅反彈創(chuàng)出日內(nèi)高點于63.96美元一線，未能成功站上64美元，隨后再次出現(xiàn)快速回落，創(chuàng)出日內(nèi)低點于63.59美元。此前油價創(chuàng)出了3年新高于64.89美元一線，受避險情緒消退以及美頁巖油產(chǎn)量持續(xù)增加影響油價跌破了64美元，但是于63.3一線上方獲得支撐。目前原油交投于63.7美元，于63.5上方作窄幅震蕩。

俄羅斯或在2018年中旬逐步的退出減產(chǎn)

俄羅斯能源部長亞歷山大·諾瓦克表示，是市場而不是油價促使著俄羅斯與OPEC國家就減產(chǎn)達成一致。70美元/桶的油價并沒有動搖通過減產(chǎn)協(xié)議來達成維持供需平衡的目標。

俄羅斯是為數(shù)不多的與OPEC成員國積極開展合作以維持油市供需平衡的國家。它是最大的非OPEC產(chǎn)油國，同時也是聯(lián)合監(jiān)督委員會的成員。

1月15月布倫特原油四年來首次到達70美元上方，諾瓦克表示俄羅斯將繼續(xù)把維持市場的供需平衡放在首位，價格并不是主要的因素。他還表示2017年1月達成的減產(chǎn)協(xié)議，旨在通過減少全球需求的2%從而來消化原油庫存的五年平均盈余。

近期受全球原油需求的增長，油價不斷攀升。諾瓦克表示，在需求不斷上漲的時期退出減產(chǎn)協(xié)議是最好的選擇，隨著需求的不斷上升，減產(chǎn)協(xié)議的締約國應當逐步的退出，最好的時機一般選擇夏季。

事實上，各成員國已經(jīng)就逐步的退出減產(chǎn)協(xié)議著手準備。數(shù)據(jù)顯示，OPEC各成員國12月的原油產(chǎn)量達到了自實施以來的最高水平，超過了配額的20%。

而就在1月21日，沙特和俄羅斯共同主持的聯(lián)合監(jiān)督委員會會議將在阿曼召開，屆時俄羅斯會就退出減產(chǎn)的問題作出表態(tài)。

穆迪：伊拉克是為數(shù)不多的因經(jīng)濟嚴重依賴原油而存在政治風險的國家

穆迪1月16日在對埃及、約旦、伊拉克、摩洛哥以及突尼斯進行的經(jīng)濟前景評估中表示，伊拉克是唯一一個無論是國內(nèi)局勢還是地緣政治層面，政治風險評級都標識為“非常高”的國家

盡管原油產(chǎn)量并未受到影響，但庫爾德省的獨立公投以及與伊斯蘭國的交戰(zhàn)增加了原油的地緣風險溢價

然而，伊拉克的信用評級很低為Caa1，這反映了與石油價格緊密相關(guān)的經(jīng)濟聯(lián)系，以及國家安全形勢的不穩(wěn)定，這給整個國家?guī)砹烁母锏恼系K。

穆迪預估2018年伊拉克的GDP增長率約為2.9%，但是在隨后的幾年會滑落至2%下方，這主要是因為伊拉克的經(jīng)濟嚴重依賴原油，約90%的GDP來自于其原油出口。盡管伊拉克的財政赤字較之2016年的14%有所改善，但是這主要是受益于油價的上漲，而非其國內(nèi)經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。但短期而言，伊拉克國內(nèi)的經(jīng)濟狀況有所改善，這或?qū)?018年上半年油價形成支撐。

沙特或進行著一場市場操縱

隨著2030愿景計劃的實施，沙特正著手實現(xiàn)國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的多元化，將資金逐步的從石油產(chǎn)業(yè)中轉(zhuǎn)移出來，轉(zhuǎn)投其他產(chǎn)業(yè)，包括國際房地產(chǎn)，其他大眾商品甚至私人公司的股份。

穆罕默德·本·薩勒曼王儲計劃成立世界最大的主權(quán)財富基金，這基金實際上是政府擁有的一個龐大的對沖基金?；鸬某晒τ跐M足沙特阿拉伯轉(zhuǎn)型的資金需求至關(guān)重要。

而運作基金的前提是資金的支撐，將沙特國家石油公司上市則是提供資金的關(guān)鍵一步，通過IPO將該公司5%的股份向公眾出售，沙特將能籌集到約1000億美元的資金，而如果原油價格繼續(xù)上漲，使得沙特國家石油公司的股價出現(xiàn)抬升，籌集的資金還有進一步溢價的空間。

這就是為什么沙特竭力想要保持油價上漲的原因。市場人士認為，這實際上是沙特對于市場的操縱，通過推升油價來實現(xiàn)資金的籌集。而在IPO對股價進行定價后，沙特可能會額外出售2%至3%的股票，推升市場的情緒，從而獲得更多的資金。因此預估2018年上半年油價將可能依然保持在較高的水平。

美國對伊朗的制裁短時間或難掀起波瀾

特朗普此前再次撤銷120天對于伊朗的制裁，盡管隨后特朗普表示這將是最后一次，并表示伊朗核協(xié)議是一個糟糕的協(xié)定，這一度使得市場懷疑不久特朗普或再次發(fā)難伊朗，使其原油難以進入國際市場。但隨著這一消息得到消化，市場再次將焦點轉(zhuǎn)移到減產(chǎn)協(xié)議以及美國頁巖油生產(chǎn)上。

市場人士表示，針對伊朗原油生產(chǎn)的制裁或許要幾個月或者幾年才能充分執(zhí)行，因此在2018年5月之前，不會對伊朗的原油生產(chǎn)產(chǎn)生影響。

而有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，亞洲依然是伊朗最大的消費市場，約有60%至70%會出口至這一地區(qū)，而此前所強調(diào)的數(shù)百萬桶將在歐洲滯銷的原油只占伊朗原油生產(chǎn)的一小部分，而隨著原油價格的節(jié)節(jié)攀升，并未對伊朗收支產(chǎn)生影響。

美國原油日總產(chǎn)量或破千萬

1月16日美國能源部發(fā)報告稱，美國頁巖油的開采將在2月實現(xiàn)新一輪強勁增長。

據(jù)美國能源信息署最新的鉆探生產(chǎn)報告顯示，2018年2月美國的頁巖油生產(chǎn)將會增加11.1萬桶/日，并預測7個地區(qū)的總產(chǎn)量將達到655萬桶/日。

美國能源信息署還表示，如果符合預期的話，美國的原油產(chǎn)量將會達到1030萬桶/日，創(chuàng)歷史新高。

技術(shù)分析

日線圖上，五日均線出現(xiàn)了拐頭，同時收一根小陰于五日均線下方，短時間止跌無法得到確認。目前下方最直接的支撐是63美元一線，這個位置跌破將會試探20日均線于61.7美元。

一小時圖上，自昨日出現(xiàn)了快速下跌后，原油于63.3一線上方獲得支撐，兩根長下影確認了這個位置短時間破位的可能性不大，如果跌破將會試探整數(shù)關(guān)口63美元一線。目前100日均線64美元附近是最直接的壓力，只有重新站上64美元油價才有止跌的跡象，否則還會進一步走弱。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。