視點:下周鋼材各品種預(yù)判(6.17-6.20)

6月21日消息：　　原料方面：

　　廢鋼：6月20日全國廢鋼指數(shù)收2539，較上周漲0.11%。從估值看，鐵廢價差-108元/噸（+27），螺廢價差740元/噸（-33）。本周廢鋼價格相對堅挺，性價比下滑。目前華東長流程鋼廠利潤55元/噸（-61），短流程平電利潤-213元/噸（-6）。長短流程虧損加劇。本周255家樣本鋼廠日均到貨44.06萬噸（-0.63），日耗51.27萬噸（-1.14）。受高溫和降雨的影響，產(chǎn)廢端廢鋼產(chǎn)量收窄，貨場收貨減少，惜售情緒漸起，鋼企到貨不足以支撐日耗；成品迎來季節(jié)性淡季，鋼廠用廢減少。據(jù)本周日耗、庫存推算，255樣本鋼廠庫存可用天數(shù)為8.28（-0.2）。本周黑色系走勢震蕩，廢鋼跟隨窄幅調(diào)整。多地迎來高溫雨水天氣，廢鋼毛料的收貨、加工、運輸受到一定的影響，供應(yīng)偏緊，場地惜售，鋼廠到貨量下滑，遠不及日耗量，各鋼廠廢鋼庫存持續(xù)下移，255家鋼廠庫存達到近四年的最低值，為保障日常生產(chǎn)所需，在成材沒有巨大波動的前提下，廢鋼暫有支撐，一旦成材繼續(xù)累庫，價格崩塌那么廢鋼必然跟著下跌。當前處于季節(jié)性淡季，鋼廠未見明顯減產(chǎn)，成品鋼材累庫，建議大家多關(guān)注成材動向，短期廢鋼多根據(jù)自身庫存及生產(chǎn)需求合理調(diào)整。

　　鋼坯：本周全國鋼坯價格震蕩偏弱，目前唐山風向標鋼廠鋼坯報3360元/噸，遷安松汀鋼鐵鋼坯報3370元，均含稅出廠。需求方面，本周宏觀利好消息傳聞提振期現(xiàn)市場，但當前傳統(tǒng)淡季效應(yīng)影響明顯，需求層面暫無好轉(zhuǎn)，下游鋼企生產(chǎn)節(jié)奏依舊緩慢，對鋼坯采購意愿有限，多隨用隨采為主，本周鋼坯直發(fā)整體成交表現(xiàn)一般偏弱。庫存方面，唐山五大鋼坯庫存數(shù)據(jù)總計84.8萬噸，較上周同期增加5.53萬噸。原料方面，本周鐵礦石指數(shù)下跌0.3美金；唐山準一級濕熄焦現(xiàn)匯到廠1880-1910元/噸，部分焦企有提漲的想法。本周鋼材五大品種數(shù)據(jù)出臺,其中總庫存共減少7.02萬噸；社會庫存回升2.29噸；總產(chǎn)量共下降5.72萬噸；表觀需求回升10.04萬噸；數(shù)據(jù)表明，周度產(chǎn)量下降、需求增加、庫存下降，數(shù)據(jù)變動偏利多。綜合來看，當前宏觀消息層面依舊平靜，對市場提振作用有限，加之傳統(tǒng)淡季效應(yīng)影響下，鋼坯基本面數(shù)據(jù)較弱，廠商短期心態(tài)偏空，操作上越發(fā)謹慎，預(yù)計下周鋼坯價格穩(wěn)中偏弱整理。

　　焦炭:本周國內(nèi)焦炭市場暫穩(wěn)運行，河北、內(nèi)蒙部分焦企對焦炭價格提漲，幅度50-55元/噸，鋼廠暫未回應(yīng)。供應(yīng)方面，當前焦企開工高穩(wěn)，隨著下游鐵水走高帶動焦炭剛需回升，疊加近期投機需求詢貨增加，焦炭出貨相對順暢，廠內(nèi)庫存壓力較小，但第二輪提降落地后，焦企利潤收窄，對原料煤采購仍偏謹慎。需求方面，鋼廠鐵水產(chǎn)量尚在高位，部分低庫存鋼廠補庫需求明顯，然終端需求依舊偏弱，鋼價也震蕩下行，加之鋼材市場淡季臨近，市場多保持謹慎觀望態(tài)度。港口方面，港口焦炭現(xiàn)貨偏弱運行，市場交投氛圍一般，貿(mào)易集港量有所降低。預(yù)計短期鋼焦企業(yè)進入博弈階段。

　　生鐵：本周生鐵市場穩(wěn)中偏弱，跌幅在20-50元。廢鋼、成品材、期貨下行，對商家心態(tài)有所打壓，下游需求依然低迷，多數(shù)鐵廠出貨不快，為促進成交降低庫存，鐵廠議價空間繼續(xù)增大，市場價格混亂，但隨部分鐵廠低價拋貨，庫存有所下降，加之成本高位鐵廠盈利欠佳，續(xù)跌意愿降低，挺價意向增強，生鐵跌勢放緩。臨近周末部分焦企開啟焦炭首輪提漲，提振商家心態(tài)，個別貨少鐵廠有探漲意向。目前終端需求不旺，鋼廠對焦炭提漲有抵觸情緒，鋼焦企業(yè)博弈，加之時值淡季生鐵成交難有明顯放量，市場觀望氣氛濃，預(yù)計短期生鐵市場弱穩(wěn)運行。

　　長材方面：

　　建材：市場方面：本周期螺盤面走勢不理想，市場情緒受到打擊，交投氛圍顯清淡。庫存方面：35城螺紋社庫590.28萬噸增加2.4萬噸，線材社庫85.99萬噸增加0.38萬噸，社庫總庫676.276萬噸；螺紋鋼廠庫208.64萬噸減少7.8萬噸，線材廠庫78.46萬噸減少2.02萬噸，鋼廠總庫存287.1萬噸；鋼廠螺紋產(chǎn)量237.44萬噸減少1.94萬噸，螺紋表觀需求242.84萬噸，較上周增加8.92萬噸。短期內(nèi)需求或?qū)⒊掷m(xù)低迷，商家對后市行情不太看好，市場觀望情緒比較濃郁，下游采購以剛需為主，整體成交偏差，預(yù)計短期市場價格穩(wěn)中偏弱調(diào)整。

　　特鋼：本周特鋼市場小幅下行，現(xiàn)45#主流江浙市場3900-3920元/噸，山東市場3800-3920元/噸。市場進入淡季，商家情緒顯低迷，終端訂單不溫不火維持按需采購，整體交投氛圍偏弱，市價主流下行。庫存方面，本周江蘇優(yōu)特鋼廠棒材總庫存約51.48萬噸,較上周增加約1.51萬噸；山東優(yōu)特鋼廠庫存約19.52萬噸,較上周增加約0.52萬噸，鋼廠端紅利邊際減弱，淡季效應(yīng)明顯，下游需求增速放緩，廠內(nèi)庫存加速累積，短期鋼廠個別表現(xiàn)出減產(chǎn)的意愿，并且利潤的壓縮使得鋼廠生產(chǎn)積極性有所降低。目前市場不確定因素仍然存在，市場主要受基本面影響變化不定，貿(mào)易商多謹慎操作，輕倉運行，回籠資金為主，料近優(yōu)特鋼市場仍是弱勢運行。

　　工業(yè)線:本周國內(nèi)工業(yè)線偏弱運行。九江Q195拉絲安平累計跌20，常州累計跌30，杭州累計持穩(wěn)，天津累計跌20，溫州累計跌10，海鹽累計跌10，上海累計跌10，唐山拉絲累計跌20。鐵礦石價格大幅下行，利空情緒較好釋放，鐵礦石需求觸頂走弱，供應(yīng)維持高位，“供強需弱”局面下鐵礦石過剩格局未變，弱現(xiàn)實格局下礦價易承壓。粗鋼平控絕對不是空穴來風，但也以偏謹慎方式對待，最終取決于政策的執(zhí)行力度。淡季效應(yīng)凸顯，需求延續(xù)弱勢，市場觀望避險情緒較濃，終端按需采購為主，成交一般。 工業(yè)線或?qū)⒃诂F(xiàn)有局面上低位運行。

　　型材：本周國內(nèi)型市趨弱調(diào)整，整體跌幅10-30，鋼坯高位3390低位3370整體下跌10。原料方面原煤產(chǎn)量不高，礦企維持輕庫存運行，市場資源略顯緊張。然鋼企利潤欠佳，貿(mào)易商采購積極性偏低，仍維持剛需補庫策略。華北型材窄幅下調(diào)，唐山角鋼整體下跌10-30，唐山槽鋼主流下跌10-30，唐山工字鋼主流下跌10-30；華東型材上海穩(wěn)中下跌30，無錫主流下調(diào)10-20；鋼廠方面鞍山寶得出廠價下跌20；馬鋼穩(wěn)中下跌20。氣溫逐漸升高，下游工程開工持續(xù)放緩，淡季需求快速萎靡的情況下，鋼坯支撐弱勢，市場缺乏明確利好消息提振，供需博弈越發(fā)明顯，中間商多謹慎觀望心態(tài)，成交難有持續(xù)釋放。對于后續(xù)走勢，型價或?qū)⒃诂F(xiàn)有局面上低位運行。鐵礦石價格大幅下行，利空情緒較好釋放，鐵礦石需求觸頂走弱，供應(yīng)維持高位，“供強需弱”局面下鐵礦石過剩格局未變，弱現(xiàn)實格局下礦價易承壓。粗鋼平控絕對不是空穴來風，但也以偏謹慎方式對待，最終取決于政策的執(zhí)行力度。淡季效應(yīng)凸顯，需求延續(xù)弱勢，市場觀望避險情緒較濃，終端按需采購為主，成交一般。綜上，型價或?qū)⒃诂F(xiàn)有局面上窄幅震蕩弱勢運行。

　　管材:本周管材市場價格以降為主，需求持續(xù)弱化。直縫管主流市場價格較上周下調(diào)20-80。目前消息面處于空窗期，產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實偏弱，疊加鋼材屬于消費淡季，近期現(xiàn)貨市場成交較差，在此情況下，商家跟漲意愿不強，普遍側(cè)重于穩(wěn)價出貨。市場商家心態(tài)較為謹慎，庫存方面也多穩(wěn)健操作，以低庫存運轉(zhuǎn)為主。架子管主流較上周價格降30，唐山主流不含稅價格報3390-3450元/噸，近期價格弱穩(wěn)趨勢，實際成交多有暗降操作，市場整體成交表現(xiàn)清冷，且多數(shù)廠家反應(yīng)6月整體接單出貨節(jié)奏放慢很多，個別下游企業(yè)前期訂單遲遲不愿提貨，項目開工仍掣肘。無縫管主流市場本周價格較上周下調(diào)20-40，近期管廠訂單情況一般，主要以降庫為主，當前原料價格支撐有所減弱。汛期已至，北方高溫、南方多雨，下游終端剛需量愈發(fā)下滑，市場交易信心倍受影響?？紤]到多雨疊加高溫的天氣下，對運輸和需求造成一定影響，市場成交較差，部分廠商為規(guī)避風險低位出貨意愿逐步增強，但終端采購意愿并未增加。綜合考慮，預(yù)計下周管材價格或?qū)⒄鮿菡鹗庍\行、幅度20-50。

　　扁平材方面：

　　帶鋼：本周帶鋼市場寬幅震蕩運行。其中華北主導(dǎo)鋼廠較周初降10-20，華東較周初穩(wěn)，華南較周初漲10。目前鋼材進入淡季，市場供需矛盾開始顯現(xiàn)，疊加宏觀偏空數(shù)據(jù)影響，價格再度進入弱格局。雖然市場傳聞有各省產(chǎn)量削減目標的消息，提振市場信心。但此消息卻利空黑色系原料，多空參半博弈明顯，但實際需求依然是拖累，市場情緒陷入謹慎狀態(tài)，商戶砸價意愿不強，多挺價出貨為主，但終端客戶采購除剛需外幾乎無補庫現(xiàn)象。北方地區(qū)，窄帶方面，本周開工雖有回升，但受市場影響，供需矛盾逐漸加大，鋼廠利潤虧損加重，商戶拿貨積極性不高，整體表現(xiàn)不佳。南方市場，現(xiàn)階段處于傳統(tǒng)需求淡季，留給需求釋放的時間窗口也越來越短，因此需求端韌性承壓明顯。鋼貿(mào)商整體經(jīng)營狀況稍顯局促，資金情況有所偏緊，鋼貿(mào)商所面對的需求現(xiàn)實仍不足以提振未來鋼材價格上漲的信心，短期仍弱勢格局為主。對于下周行情，產(chǎn)量回落，庫存再次轉(zhuǎn)降，表需回升，數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏強。近日各地粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策傳聞不斷，市場情緒也受到擾動，實際影響仍待觀察。目前全國處于高溫多雨季節(jié)，終端需求下降明顯，貿(mào)易商心態(tài)謹慎，以加快出貨降庫為主。綜合考慮，預(yù)計下周帶鋼或低位震蕩，幅度20-40不等。

　　熱軋：本周全國熱卷主流市場價格以穩(wěn)為主，調(diào)整幅度在10-20之間，周初熱卷價格穩(wěn)漲跌均現(xiàn)，期卷盤面震蕩走弱，現(xiàn)貨價格上漲動力不足，市場交投氛圍冷清，終端需求修復(fù)緩慢，商家多對后市行情持悲觀態(tài)度，下游終端剛需采購，整體成交欠佳。周中熱卷價格穩(wěn)中小漲，期卷盤面走勢不佳，部分現(xiàn)貨價格小幅上調(diào)，商家出貨一般，個別商戶反映現(xiàn)在需求較差，現(xiàn)貨價格上漲困難，利潤空間不大，對后市行情偏悲觀。庫存方面：本周熱卷實際產(chǎn)量320.72萬噸，較上周減少6.93萬噸；廠內(nèi)庫存88.84萬噸，較上周減少0.4萬噸；社會庫存324.97萬噸，較上周增加0.38萬噸；總庫存413.81萬噸，較上周減少0.02萬噸；表觀需求320.74萬噸，較上周減少7.93萬噸。本周社會總庫存較上周有壘庫跡象，表需減少。近期盤面以及現(xiàn)貨價格走勢均不理想，整體需求未得到改善，商家信心受挫，操作依然謹慎為主，淡季下游需求難有好轉(zhuǎn)，宏觀面暫無利好，預(yù)計短期熱卷價格穩(wěn)中偏弱調(diào)整。

　　中板：本周全國中板市場延續(xù)震蕩運行。本周原料焦炭提降落地，成本支撐再度轉(zhuǎn)弱，市場傳出限產(chǎn)消息但對市價影響不大，中板鎖價資源減少，南北資源流通不暢。華東市場信心不足，貿(mào)易商降庫速度仍偏緩，需求較為低迷，鋼廠發(fā)貨速度放緩，部分北方資源本月起發(fā)貨量開始減少，普板占比依舊偏多；華北市場觀望情緒明顯增加，下游采購積極性不高，目前鋼廠供應(yīng)量仍處于高位，且市場庫存繼續(xù)增加，受限于需求不足，暗降出貨情況增多；據(jù)貿(mào)易商反饋七月西南市場重鋼中板只生產(chǎn)低合金，重慶減量30%，成都減量50%。本周廠內(nèi)庫存82.76萬噸，較上周減少0.2萬噸；社會庫存140.81萬噸，較上周減少0.8萬噸；總庫存223.57萬噸，較上周減少1萬噸；表觀需求160.49萬噸，較上周減少1.59萬噸，實際產(chǎn)量159.49，較上周增加0.21萬噸，后期來看，現(xiàn)市場呈現(xiàn)供需弱平衡狀態(tài)，疊加正值傳統(tǒng)消費淡季，影響下游開工進度，需求持續(xù)減弱，終端備貨意愿較低，盤面上漲動力不足。故預(yù)計下周中厚板市場價格維持震蕩。

　　鋼廠檢修及產(chǎn)能發(fā)展：萊鋼計劃于2024年6月中旬開始對建筑鋼材產(chǎn)線進行輪休，預(yù)計輪休時長15天左右，預(yù)計影響總產(chǎn)量4萬噸。調(diào)研得137家螺紋鋼廠的開工率為42.3%，較上周增加0.99個百分點；產(chǎn)能利用率為50.95%，較上周減少0.14個百分點；實際產(chǎn)量為232.41萬噸，較上周減少0.66萬噸。本周螺紋鋼廠庫208.64萬噸減少7.8萬噸，線材廠庫78.46萬噸減少2.02萬噸，鋼廠總庫存287.1萬噸；鋼廠螺紋產(chǎn)量237.44萬噸減少1.94萬噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。