原油交易提醒：油價(jià)創(chuàng)三周高點(diǎn) 關(guān)注API及美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向

周二（2月27日）亞市早盤，美原油維持在63.9一線附近做窄幅震蕩。早些時(shí)候，受美股大漲以及美元走弱的影響，美油拉升至3周高點(diǎn)于64.24美元。目前行情交投于63.82，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于64.08和63.67一線。

美元近期與油價(jià)保持負(fù)相關(guān)關(guān)系，焦點(diǎn)在于晚間鮑威爾講話

美元可能是近期導(dǎo)致油價(jià)波動(dòng)最大的因素，目前美元與石油價(jià)格形成了相關(guān)性較強(qiáng)的反向關(guān)系，美元走強(qiáng)會(huì)導(dǎo)致非美貨幣持有者成本增加，從而引起原油市場(chǎng)的部分拋售，反之則會(huì)對(duì)油價(jià)形成支撐。

周一（2月26日），道指漲近400點(diǎn)，標(biāo)普、納指漲超1%。美國(guó)三大股指距離歷史高位只差3%。道指收漲約400點(diǎn)創(chuàng)將近三周收盤最高位，1月26日以來失地收復(fù)超過一半。標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第三天上漲，道指攀升至近一個(gè)月來的最高水平，美國(guó)債券收益率則出現(xiàn)了明顯的下跌。

美元隨后迅速回落，收出多根陰線，并再次承壓于90一線下方。與此同時(shí)，油價(jià)開始走高，并創(chuàng)下了三周高點(diǎn)于64.24美元一線。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二（2月27日）21:30將在美國(guó)國(guó)會(huì)接受詢問。投資者希望借此探知，美聯(lián)儲(chǔ)今年是加息3次還是4次。盡管很多市場(chǎng)專家希望鮑威爾安撫股市和債市之間正在進(jìn)行的拉鋸戰(zhàn)，但美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)照本宣科，向議員們保證將持續(xù)的、漸進(jìn)地加息。

多頭持倉依然處于高位，但略有減少或暗示市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變

本月美國(guó)WTI（西德克薩斯中質(zhì)原油指數(shù)）原油期貨一度從3年高點(diǎn)66.66美元跌至60美元下方，但是目前已經(jīng)收復(fù)了跌勢(shì)的70%。

管理基金和對(duì)沖基金凈多頭持倉較之歷史最高水平1137萬桶下降了125萬桶，但是多空比依然維持在11:1。但是多頭頭寸的減少說明了市場(chǎng)情緒上的重要變化，也影響了原油交易商對(duì)于市場(chǎng)的看法。

原油與一系列精煉油產(chǎn)品當(dāng)前庫存水平與同期五年平均水平的差值被稱為是比較庫存（C.I.）它是一個(gè)衡量供給狀況的重要指標(biāo)。最新的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)供給過剩的狀況已經(jīng)告一段落，自2015年4月至2017年2月比較庫存下跌了236萬桶，目前僅高于五年平均水平300萬桶。而上一次比較庫存位于5年平均水平下方是在2014年11月，當(dāng)時(shí)WTI原油期貨的價(jià)格為72.36美元/桶。這意味著如果比較庫存繼續(xù)走弱的話，那么油價(jià)將會(huì)迎來進(jìn)一步的上漲。

此外，經(jīng)合組織的庫存僅比五年平均水平高出5200萬桶，較上年同期減少2.64億桶。庫欣美國(guó)原油庫存目前處于2014年以來的最低水平。

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍在上升或在未來推升油價(jià)

長(zhǎng)期以來，許多原油行業(yè)行業(yè)分析師認(rèn)為世界對(duì)中東原油生產(chǎn)的依賴將進(jìn)一步增強(qiáng)。但是部分中東主要的原油生產(chǎn)國(guó)由于地緣動(dòng)亂而導(dǎo)致了產(chǎn)量的下降，這也對(duì)全球的原油供需平衡造成了不利的影響。

國(guó)際能源署多次警告說，美國(guó)的頁巖油產(chǎn)量在短期將引起產(chǎn)量的過剩，但是可能無法滿足未來的需求。到2025年左右，特別是頁巖油當(dāng)前較高的產(chǎn)量能否維持存疑，這可能將會(huì)加大對(duì)于中東原油供給的需求。

牛津能源研究所（OLES）表示，地緣政治問題將會(huì)在未來對(duì)原油供應(yīng)造成影響。隨著緊張局勢(shì)的加劇，中東各國(guó)政府正在加大對(duì)于安全和防務(wù)的指出，而不斷膨脹的指出則需要更高的收入要求，這意味著許多原油生產(chǎn)商將需要更高的油價(jià)來達(dá)到收支平衡。

OLES還表示，利比亞近日發(fā)生的動(dòng)亂導(dǎo)致了油田的突然關(guān)閉，導(dǎo)致了原油產(chǎn)量的下降。盡管目前看來這并不是嚴(yán)重的問題，但隨著原油市場(chǎng)趨緊，地緣政治的不穩(wěn)定性所造成的影響則會(huì)越發(fā)的明顯，任何意外的中斷都將會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面效果。

同時(shí)，目前市場(chǎng)上閑置的產(chǎn)能也十分吃緊，僅為200萬桶/日，處于歷史低位，隨著OPEC減產(chǎn)協(xié)議逐漸到期，閑置產(chǎn)能還將進(jìn)一步減少。EIA預(yù)測(cè)，到2019年第三季度全球的閑置產(chǎn)能將縮減至124萬桶/日，這將是一個(gè)極低的水平。

周三API數(shù)據(jù)即將來襲

短時(shí)間市場(chǎng)的焦點(diǎn)在于周三（2月27日）5:30公布的API數(shù)據(jù)。

市場(chǎng)預(yù)估，美國(guó)原油庫存預(yù)計(jì)將增加270萬桶，汽油庫存則預(yù)計(jì)減少了60萬桶。而包括取暖油和柴油在內(nèi)的餾分油庫存則預(yù)計(jì)減少70萬桶。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，目前油價(jià)維持在了20日均線上方，同時(shí)20日均線和5日均線開始走平，短時(shí)間將做盤整做進(jìn)一步的方向選擇。

4小時(shí)圖上，多次出現(xiàn)一根大陽線伴隨多根小陰小陽后再次拉升的走勢(shì)，目前這一趨勢(shì)并未改變，短時(shí)間依然有回調(diào)的需要，下方最直接的支撐是63.7，這個(gè)位置下方是大陽線的開盤價(jià)于63.21一線，收盤前不跌破這一線有進(jìn)一步反彈的可能，上方最直接的壓力位依然是64.5美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。