去年在OPEC的持續(xù)努力下

去年在OPEC的持續(xù)努力下，減產(chǎn)協(xié)議終于將原油價(jià)格從持續(xù)走低的牢籠中解放出來(lái)，然而就在油價(jià)還沒有漲多少的時(shí)候，美國(guó)突然出現(xiàn)攔住了這輪原油的漲勢(shì)，美國(guó)開始瘋狂產(chǎn)油，不久就超越了沙特，現(xiàn)如今的產(chǎn)量更是在逐漸逼近俄羅斯這一產(chǎn)油大國(guó)，而原油漲勢(shì)也因?yàn)槊绹?guó)的介入而開始原地踏步，雖然OPEC方面也表現(xiàn)出會(huì)維持減產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)美國(guó)增產(chǎn)的行為，但原油市場(chǎng)的反應(yīng)似乎并不理想，之前IEA發(fā)布一則報(bào)告稱未來(lái)5年內(nèi)美國(guó)產(chǎn)油將會(huì)主宰整個(gè)原油市場(chǎng)，那一天真的會(huì)啊來(lái)臨嗎？ IEA稱，美國(guó)原油產(chǎn)量在2023年將達(dá)到1210萬(wàn)桶/日，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，并將超過當(dāng)前全球最大石油生產(chǎn)國(guó)俄羅斯。伴隨石油產(chǎn)量的增長(zhǎng)，美國(guó)石油出口也越來(lái)越多。IEA預(yù)測(cè)，美國(guó)石油出口在2023年前將增長(zhǎng)一倍多，對(duì)全球石油市場(chǎng)的影響也將加大。 當(dāng)然，這還不是最壞的。IEA還稱，加拿大、巴西和挪威的石油產(chǎn)量也將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，到當(dāng)前十年結(jié)束時(shí)，這三個(gè)國(guó)家加上美國(guó)的合計(jì)石油產(chǎn)量增速將足以滿足石油消費(fèi)量的增長(zhǎng)。也就是說(shuō)，過去主導(dǎo)全球石油市場(chǎng)的OPEC將不得不接受新的現(xiàn)實(shí)。美國(guó)石油產(chǎn)量的日益增長(zhǎng)，是一股不可小覷的力量。 美國(guó)原油爆發(fā)靠頁(yè)巖油 一度嚴(yán)重依賴中東石油進(jìn)口的美國(guó)，正在努力接近其目標(biāo)，讓該國(guó)原油產(chǎn)量可滿足國(guó)內(nèi)對(duì)汽油等成品油產(chǎn)品的需求。當(dāng)然，這一變化并非一朝一夕所得，而是長(zhǎng)達(dá)十余年累積的結(jié)果?！懊绹?guó)以前是最大的石油消費(fèi)國(guó)，石油掌握在別人的手里，而且石油價(jià)格的波動(dòng)對(duì)它的宏觀經(jīng)濟(jì)影響很大。因此，美國(guó)從10年前就開始關(guān)注過度依賴國(guó)際石油市場(chǎng)的現(xiàn)象?！?a href="http://m.wqcgm.cn/city/xiamen/" target="_blank">廈門大學(xué)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)接受中新社國(guó)是直通車記者采訪時(shí)表示。 想要擺脫石油依賴的美國(guó)開始尋找出路，從曾經(jīng)認(rèn)為不可能的地方開采石油。那時(shí)，資本在政府的支持下，大量進(jìn)入頁(yè)巖油的開發(fā)。頗具意味的是，油價(jià)的大幅上漲和下跌，竟然都成就了美國(guó)的頁(yè)巖油。 林伯強(qiáng)解釋道：“十年前，國(guó)際油價(jià)在140美元左右，而頁(yè)巖油的開采成本在70—80美元，利潤(rùn)很高，所以資本大規(guī)模進(jìn)入，進(jìn)步非?？??！焙髞?lái)，隨著頁(yè)巖油產(chǎn)量的增加，國(guó)際油價(jià)開始大幅下降，“但大量的投資仍舊套在里面”，于是頁(yè)巖油生產(chǎn)商大幅削減成本，約為在50—60美元。 IEA稱，當(dāng)前，受技術(shù)進(jìn)步、效率提高以及油價(jià)回升的支持，美國(guó)石油天然氣行業(yè)又迎來(lái)一輪繁榮景象。此輪油價(jià)復(fù)蘇雖然仍較脆弱，但已推動(dòng)美國(guó)頁(yè)巖油企業(yè)加大開采力度。一些石油業(yè)分析師稱，到2019年，美國(guó)原油日產(chǎn)量可能高達(dá)1100萬(wàn)桶，堪比全球第一大產(chǎn)油國(guó)俄羅斯。目前美國(guó)日產(chǎn)原油逾1000萬(wàn)桶，為1970年以來(lái)的最高水平。 林伯強(qiáng)指出，相比于俄羅斯，美國(guó)的頁(yè)巖油的后勁兒更強(qiáng)，因?yàn)槎砹_斯在降低成本方面并沒有明顯的進(jìn)步，而美國(guó)頁(yè)巖油開采技術(shù)正在不斷改善，成本也在不斷降低。 美國(guó)頁(yè)巖油的崛起對(duì)OPEC是巨大挑戰(zhàn) 要知道美國(guó)如果進(jìn)一步完善頁(yè)巖油的開采和利用技術(shù)，那么將會(huì)極大地削弱對(duì)其他原油來(lái)源的依賴，本來(lái)OPEC是控制著市面上大部分原油的進(jìn)出口貿(mào)易，然而隨著美國(guó)產(chǎn)油的異軍突起，可能會(huì)直接介入到這個(gè)原油市場(chǎng)，相當(dāng)于在OPEC的碗里搶飯吃，然鵝OPEC還不太敢對(duì)美國(guó)有什么想法，這就讓OPEC十分窩火了。 數(shù)據(jù)顯示，1月份美國(guó)原油進(jìn)口量跌破400萬(wàn)桶/日，而在2005年，美國(guó)曾創(chuàng)下1250萬(wàn)桶/日的紀(jì)錄。美國(guó)在原油出口方面也在搶占市場(chǎng)份額。2016年，美國(guó)首批石油運(yùn)往其自由貿(mào)易伙伴國(guó)——韓國(guó)和日本，此后，中國(guó)也成為其主要買家之一。 湯森路透Eikon數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)對(duì)中國(guó)原油出口從2016年前的零升到1月的40萬(wàn)桶/日，價(jià)值近10億美元，與此同時(shí)，OPEC對(duì)中國(guó)的石油出口達(dá)97億美元。 面對(duì)新手的崛起，老牌產(chǎn)油國(guó)并不會(huì)束手待斃。2014年11月底，OPEC宣布了一項(xiàng)旨在改善其市場(chǎng)份額的歷史性的政策變革——不減產(chǎn)。分析師認(rèn)為，此舉是為了利用低油價(jià)來(lái)迫使成本較高的生產(chǎn)商——特別是美國(guó)頁(yè)巖油——退出市場(chǎng)。 然而，不同于俄羅斯等一些傳統(tǒng)產(chǎn)油國(guó)，頁(yè)巖油公司能夠在油價(jià)上漲時(shí)迅速增產(chǎn)，在油價(jià)下跌時(shí)迅速減產(chǎn)。這是因?yàn)檫@些公司可以先完成油井的鉆探作業(yè)，然后等油價(jià)達(dá)到有利可圖的價(jià)位時(shí)再完成整個(gè)開采過程?！懊绹?guó)的頁(yè)巖油彈性很大，油價(jià)一漲，頁(yè)巖油就冒出來(lái)了，對(duì)油價(jià)的反應(yīng)非常靈敏?！绷植畯?qiáng)說(shuō)。 兩年后，OPEC和俄羅斯帶頭的非OPEC產(chǎn)油國(guó)達(dá)成了減產(chǎn)協(xié)議，從2017年1月至2018年底，每日減產(chǎn)約180萬(wàn)桶，以期石油價(jià)格的上漲。不過，IEA警告，超預(yù)期上漲的油價(jià)會(huì)吸引美國(guó)原油增產(chǎn)，繼而削弱OPEC和俄羅斯聯(lián)手減產(chǎn)而努力促成的市場(chǎng)再平衡效果。 雙方都想爭(zhēng)奪油價(jià)主導(dǎo)權(quán) 自O(shè)PEC主導(dǎo)的減產(chǎn)于2017年1月實(shí)施以來(lái)，油價(jià)已經(jīng)上漲20%，不過2月油價(jià)再度面臨壓力，很大程度是因?yàn)槊绹?guó)產(chǎn)出激增。林伯強(qiáng)告訴記者：“目前，OPEC在跟美國(guó)的頁(yè)巖油PK，OPEC想把石油價(jià)格往上提，美國(guó)頁(yè)巖油則把價(jià)格往下壓，但已經(jīng)起到主導(dǎo)作用?！? 不過，林伯強(qiáng)指出，OPEC的產(chǎn)量仍然很大，對(duì)油價(jià)也有一定的影響，否則當(dāng)前油價(jià)會(huì)更低，只不過美國(guó)的影響更大。考慮到受美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量增加的影響，以及受到OPEC等產(chǎn)油國(guó)的限制供應(yīng)，林伯強(qiáng)認(rèn)為，未來(lái)國(guó)際油價(jià)仍將以波動(dòng)為主。 “油價(jià)一漲，頁(yè)巖油就出來(lái)，價(jià)格就下跌;油價(jià)一下跌，頁(yè)巖油就少一些，然后油價(jià)就上漲?！?需要指出的是，在國(guó)際貿(mào)易方面，美國(guó)仍然不能取代OPEC。林伯強(qiáng)指出，頁(yè)巖油的出現(xiàn)使美國(guó)成為國(guó)際石油供應(yīng)方面的一股很大的力量，但國(guó)際貿(mào)易的大頭還在沙特，只是說(shuō)可能取代俄羅斯，不可能取代OPEC。 在這方面，老牌產(chǎn)油國(guó)也非常自信?！盁o(wú)論美國(guó)出口怎樣增長(zhǎng)，我們都不會(huì)感到憂心。我們做為供應(yīng)國(guó)的可靠性無(wú)可匹敵，我們擁有長(zhǎng)期銷售協(xié)議的客戶基礎(chǔ)是最龐大的?！鄙程匕⒚揽偛眉媸紫瘓?zhí)行官Amin Nasser表示。 不過另一方面，隨著月底中國(guó)原油期貨也即將掛牌上市，這意味著對(duì)未來(lái)原油市場(chǎng)可能又多了一層變數(shù)，雖然中國(guó)還沒有進(jìn)入到原油增產(chǎn)與減產(chǎn)之間的斗爭(zhēng)中去，但很可能會(huì)會(huì)在未來(lái)影響到美元兌原油的控制力度。美元不再是原油的唯一選擇，這對(duì)美元是一個(gè)巨大的潛在影響，在未來(lái)爭(zhēng)奪原油定價(jià)權(quán)這一事上，很可能會(huì)演變成“三方爭(zhēng)霸”的局面，讓我們拭目以待。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。