量價(jià)齊升，排產(chǎn)高增，空調(diào)市場好起來了？

空調(diào)市場看天吃飯的特質(zhì)終究沒有褪色，從8月份開始，華東、西南、華中等區(qū)域持續(xù)性甚至是創(chuàng)歷史性的高溫天氣，刺激了國內(nèi)空調(diào)市場的爆發(fā)，終端零售量高增，之前讓很多廠商倍感壓力重重的庫存量也得到了快速消化。

在上墻量同比增長之時(shí)，9月份終端的零售均價(jià)也出現(xiàn)了同比上漲，量價(jià)齊升的態(tài)勢已經(jīng)很久未現(xiàn)，空調(diào)價(jià)格正在慢慢走出8月份之前的低谷。如此勢頭讓整個(gè)行業(yè)的信心指數(shù)大增，10月份內(nèi)銷端的排產(chǎn)計(jì)劃規(guī)模也出現(xiàn)了增長。這一波陡然出現(xiàn)的短期繁榮景象是否意味著之前陷入存量化的國內(nèi)空調(diào)市場步入新的增長通道？

量價(jià)齊升顯示行業(yè)生態(tài)得到恢復(fù)

根據(jù)奧維云網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月份國內(nèi)空調(diào)市場線上平臺(tái)的整體零售額同比增長了18.17%，同期的零售量同比增長幅度為24.71%；這個(gè)月線下體系同樣實(shí)現(xiàn)了增長，零售額和量的同比增幅分別為13.03%和13.29%。如果仔細(xì)梳理一下上述數(shù)據(jù)還可以發(fā)現(xiàn)，相較于之前下滑的態(tài)勢和價(jià)格變動(dòng)狀況，8月的零售價(jià)格盡管依然呈同比下滑態(tài)勢但是降幅明顯收窄，一切都在朝著積極樂觀的方向轉(zhuǎn)變。

9月份前三周的數(shù)據(jù)證明了這一點(diǎn)。9月2日至8日這一周線下體系零售額和量的同比增幅不大，僅為1.52%和0.56%，但是本周內(nèi)線上的零售出現(xiàn)了翻番式的增長，零售額同比高達(dá)103.07%，零售量增幅高達(dá)105.39%。

從9月9日開始，線下和線上平臺(tái)迎來了久違的井噴。9月9日至15日這一周內(nèi)，線下零售額同比增長了74.85%，相應(yīng)的零售量同比增幅為57.84%，這組數(shù)據(jù)也表明零售均價(jià)在增長，奧維的數(shù)據(jù)顯示該周內(nèi)線下體系零售均價(jià)的增幅為10.58%；

線上的增幅更大，這周線上零售額同比增幅達(dá)到了147.44%，同期的零售量同比增幅同樣翻了一倍多，高達(dá)135.86%，零售均價(jià)的同比增長幅度是4.91%。國內(nèi)空調(diào)市場已經(jīng)很就沒有出現(xiàn)如此量價(jià)齊升的優(yōu)異走勢。

9月16日至22日如此增勢絲毫未減少，線下零售額同比增幅為140.43%，零售量同比增長速度為123.46%，同期內(nèi)零售均價(jià)同比增長了8.16%。連續(xù)三周的翻番式同比增幅，以及零售均價(jià)在近期的增長表明，國內(nèi)空調(diào)市場的信心和生態(tài)得到了有效恢復(fù)。

多重利好刺激空調(diào)需求爆發(fā)

之于空調(diào)市場而言，最大的利好依然是天氣，在此之前將近兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，華東、華中和西南地區(qū)出現(xiàn)了創(chuàng)歷史性的高溫氣候，而且持續(xù)的時(shí)間很長，秋老虎發(fā)威極大地刺激了空調(diào)需求的大面積涌現(xiàn)。這些市場本身的存量需求規(guī)模就很大，尤其是華東市場，起到了關(guān)鍵性的規(guī)模化支撐作用。

與此同時(shí)，以舊換新的政策在國內(nèi)大范圍的落地執(zhí)行，也給空調(diào)需求的井噴提供了巨大的動(dòng)能，存量基礎(chǔ)越大，以舊換新的空間也就越大。該政策的執(zhí)行力度還在加快和強(qiáng)化，今年不僅僅是給家用空調(diào)，整個(gè)家電領(lǐng)域都將會(huì)因此而獲得強(qiáng)勁的外部助力。

8月份和9月份終端零售優(yōu)異的表現(xiàn)也給2025冷凍年度的國內(nèi)空調(diào)市場開了好頭，讓之前偏高的工業(yè)和商業(yè)庫存得到了有效消化，更是為后期各個(gè)制造企業(yè)、品牌的新產(chǎn)品流向市場騰挪出了空間，也有利于企業(yè)在淡季時(shí)期對渠道體系的拓展獲得更為豐富的機(jī)會(huì)和資源。

但是，如此旺盛的需求并沒有實(shí)現(xiàn)全局化的豐收，筆者從市場了解到，大型家電企業(yè)在這一波行情中攫取的資源更多，也就是說，終端零售層面在品牌格局上進(jìn)一步集中化。

等待存量化由趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)橹芷?/p>

8月份的微增、9月中上旬的同比巨幅增長，還有一個(gè)原因，那就是去年同期國內(nèi)空調(diào)市場的表現(xiàn)并不盡如人意，同比的基數(shù)較低，是增長數(shù)據(jù)偏大的直接因素之一。

當(dāng)然，如此高增長的行情讓很多的廠商對后期的走勢持更為樂觀的態(tài)度，奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)還顯示，10月空調(diào)行業(yè)面向國內(nèi)市場的排產(chǎn)計(jì)劃同樣高增長，內(nèi)銷端計(jì)劃排產(chǎn)的規(guī)模同比增幅為8.04%，這一數(shù)據(jù)表明庫存壓力得到了一定程度的緩解。

前不久，一家空調(diào)制造企業(yè)的銷售總經(jīng)理對筆者說過這樣一句話：“有人呼吸的地方就需要空調(diào)?！边@句話很好地闡釋了空調(diào)產(chǎn)品所面臨的相對良好的存量化環(huán)境。正如過去兩個(gè)月出現(xiàn)的反常高溫，厄爾尼諾和拉尼娜現(xiàn)象還將會(huì)頻發(fā)，這對空調(diào)產(chǎn)品的產(chǎn)銷也是利好。

只是，依賴于外部環(huán)境刺激的市場行情，本身就不具備可持續(xù)性，哪怕是以舊換新政策的執(zhí)行，終有一天會(huì)停止，8月份和9月份的銷售高潮，并不具備可復(fù)制性，是階段性的超高溫天氣和激勵(lì)型政策共同作用后的結(jié)果。

整體上看，國內(nèi)空調(diào)市場的供求矛盾并沒有因此而得到弱化，基本面也沒有得到改善，困擾行業(yè)的存量化是一種趨勢，但凡是趨勢，就意味著短期內(nèi)不會(huì)扭轉(zhuǎn)?，F(xiàn)在行業(yè)需要等到這種趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)橹芷?，而周期是可以穿越過去。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。