英鎊期權(quán)市場凸顯其脆弱性

英鎊期權(quán)市場凸顯其脆弱性，①過去24小時內(nèi)，與英鎊相關(guān)的外匯期權(quán)需求和成交量激增，反映出英鎊的貶值壓力以及其當前所處的嚴峻形勢.②隱含波動率是衡量實際/已實現(xiàn)波動率預(yù)期的關(guān)鍵指標，也是期權(quán)定價中的重要組成部分；英鎊兌美元的隱含波動率已升至兩年新高，覆蓋了其1-12個月的整個到期期限結(jié)構(gòu).③以1個月到期期限為例，其隱含波動率在倫敦周四早些時候又上升了1.0，達到11.0，24小時內(nèi)大幅增加了2.5.④英鎊看跌期權(quán)的需求也大幅上升，這一點從風險逆轉(zhuǎn)合約中可以看出；在過去24小時內(nèi)，英鎊看跌期權(quán)相對于英鎊看漲期權(quán)的隱含波動率溢價在1個月到期期限的25delta合約中翻了三倍，達到1.5，并且在整個期限結(jié)構(gòu)中都顯著上升.⑤DTCC交易的期權(quán)數(shù)據(jù)顯示，過去24小時英鎊相關(guān)期權(quán)的成交量接近2022年特拉斯預(yù)算案后英鎊創(chuàng)歷史新低時的水平；DTCC數(shù)據(jù)還顯示，交易者購買了一系列英鎊看跌期權(quán)行權(quán)價，介于1.2000至1.1500之間，這將覆蓋英鎊跌向這些水平的風險，并推動期權(quán)隱含波動率進一步上升.⑥英鎊兌美元的短期風險還包括周四晚英國央行副行長的講話以及周五的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，這些因素使得隔夜到期期權(quán)的隱含波動率溢價翻倍.

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。