【碳酸鋰"跌跌"不休】產(chǎn)量狂飆下 供求修復(fù)尚待何時？

【碳酸鋰：新能源"心臟"材料的雙面性】
碳酸鋰，被稱為"白色石油"，是新能源汽車動力電池（占需求60%）、儲能電池（風(fēng)光配儲拉動，占比25%）及3C電子（消費復(fù)蘇緩慢，占比15%）的核心原材料。其價格波動直接影響整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈的成本與利潤——過去曾一度飆升至60萬元/噸的歷史高位，如今卻陷入"跌跌不休"的困境，據(jù)金屬網(wǎng)獲悉，6月13日，長江綜合市場數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)級碳酸鋰（99.2%）均價59100元/噸，電池級（99.5%）均價60800元/噸，單日均跌100元，延續(xù)二季度以來的下行趨勢。
【價格之困：供應(yīng)"井噴"與需求"踩剎車"的錯配】
??供應(yīng)端：全球擴產(chǎn)潮下的"過剩預(yù)警"??
全球鋰資源開發(fā)進入"加速期"：澳洲格林布什礦（全球最大鋰輝石礦）擴產(chǎn)至160萬噸/年，非洲Manono鋰礦（儲量超4億噸）一期100萬噸/年產(chǎn)能釋放，國內(nèi)江西云母礦（宜春地區(qū)）因環(huán)保整改后復(fù)產(chǎn)，青海鹽湖提鋰（藍科鋰業(yè)、藏格礦業(yè)）產(chǎn)能利用率提升至90%。
??需求端："高預(yù)期"與"慢現(xiàn)實"的落差??，新能源汽車雖保持增長（1-5月國內(nèi)銷量同比增25%），但滲透率從3月的32%降至5月的29%，增速放緩；儲能電池受限于電網(wǎng)消納能力，部分項目（如西北風(fēng)光大基地）配套儲能落地延遲，電池廠庫存攀升至2個月以上（正常水平1個月），采購意愿從"搶貨"轉(zhuǎn)為"按需補庫"，甚至壓價談判。
【短期走勢：企穩(wěn)信號未現(xiàn)，或繼續(xù)探底】
當前碳酸鋰市場"供強需弱"格局未改：供應(yīng)端，非洲新礦、國內(nèi)云母礦仍有增量；需求端，6月新能源車銷量若未超預(yù)期（市場預(yù)期同比增20%），電池廠補庫需求難釋放。疊加貿(mào)易商拋貨套現(xiàn)（部分庫存成本在40萬元/噸以下），短期價格或下探55000元/噸支撐位（工業(yè)級），電池級難守60000元關(guān)口。
【龍頭股突圍：成本戰(zhàn)成"生存法則"】
面對價格下行，產(chǎn)業(yè)鏈利潤向資源端集中，龍頭企業(yè)憑借"低成本+高資源自給率"構(gòu)筑護城河：
天齊鋰業(yè)??：依托澳洲泰利森礦；
??贛鋒鋰業(yè)??：布局阿根廷鹽湖（Cauchari-Olaroz項目）、非洲馬里鋰礦，資源自給率超70%，近期加速固態(tài)電池研發(fā)（差異化競爭）；
??永興材料??：江西云母提鋰龍頭，通過"礦-冶一體化"將成本壓至5萬元/噸以下，抗周期能力較強。
??結(jié)語??：碳酸鋰的"跌勢"是新能源賽道從"政策驅(qū)動"向"市場驅(qū)動"轉(zhuǎn)型的必然陣痛。短期看，價格承壓難改；長期看，具備低成本資源、技術(shù)壁壘的企業(yè)將在行業(yè)洗牌中占據(jù)先機。對于投資者而言，關(guān)注"資源自給率+成本曲線"比追逐短期價格波動更具價值。

（以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù) ）金屬網(wǎng)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。