低端產(chǎn)能出清加速！磷酸鐵鋰回暖150元，誰(shuí)在收割萬(wàn)億儲(chǔ)能市場(chǎng)？

（2025年9月19日綜合報(bào)道）今日金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)力型磷酸鐵鋰報(bào)價(jià)區(qū)間為33,000-35,800元/噸，儲(chǔ)能型產(chǎn)品報(bào)價(jià)30,400-32,900元/噸，較前一交易日各上漲150元/噸。

低端產(chǎn)能出清加速與高端需求放量形成共振，市場(chǎng)拐點(diǎn)或于四季度逐步顯現(xiàn)。 

供給端：低端產(chǎn)能收縮與技術(shù)迭代并行 
國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能雖持續(xù)擴(kuò)張，但結(jié)構(gòu)性矛盾突出。2025年上半年全國(guó)產(chǎn)能達(dá)532萬(wàn)噸，實(shí)際利用率不足，中小廠商為維持現(xiàn)金流被迫以價(jià)換量，加工費(fèi)逼近成本線。頭部企業(yè)則通過(guò)規(guī)?；c技術(shù)升級(jí)鞏固優(yōu)勢(shì)，高壓實(shí)密度和磷酸錳鐵鋰等高性能產(chǎn)品滲透率提升，但僅頭部企業(yè)具備量產(chǎn)能力。江西枧下窩礦區(qū)碳酸鋰停產(chǎn)事件進(jìn)一步加劇原料端波動(dòng)，推動(dòng)企業(yè)加速布局海外產(chǎn)能以穩(wěn)定供應(yīng)鏈。 

需求端：儲(chǔ)能爆發(fā)與動(dòng)力升級(jí)雙輪驅(qū)動(dòng) 
儲(chǔ)能市場(chǎng)成為核心增長(zhǎng)引擎。2025年上半年中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模突破101.3GW，同比翻番，儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰需求占比超90%，其長(zhǎng)循環(huán)壽命特性在電網(wǎng)調(diào)峰中優(yōu)勢(shì)顯著。動(dòng)力領(lǐng)域，新能源汽車市場(chǎng)對(duì)高端產(chǎn)品需求釋放，二線廠商訂單增量依賴價(jià)格優(yōu)勢(shì)，而頭部企業(yè)如寧德時(shí)代、比亞迪通過(guò)"刀片電池""神行超充"等技術(shù)提升能量密度，推動(dòng)磷酸鐵鋰向高端車型滲透。海外市場(chǎng)方面，歐洲車企加速轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰路線，寧德時(shí)代、比亞迪等企業(yè)通過(guò)海外建廠搶占先機(jī)。 

市場(chǎng)格局：價(jià)格傳導(dǎo)與集中度提升 
碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格修復(fù)，9月儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰均價(jià)回升，較8月低點(diǎn)上漲。行業(yè)集中度加速提升，工信部《鋰電池行業(yè)規(guī)范條件》修訂版要求新建項(xiàng)目配套儲(chǔ)能產(chǎn)能，倒逼低端產(chǎn)能退出。頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率維持高位，而中小廠商庫(kù)存去化周期延長(zhǎng)，部分企業(yè)已縮減低端訂單。 

政策與宏觀：產(chǎn)能出清加速與全球供應(yīng)鏈重構(gòu) 
歐盟碳關(guān)稅政策推動(dòng)企業(yè)向馬來(lái)西亞、匈牙利等新興基地轉(zhuǎn)移，具備海外產(chǎn)能布局的廠商搶占先機(jī)。國(guó)內(nèi)政策聚焦"新能源+儲(chǔ)能"一體化發(fā)展，2027年新型儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)1.8億千瓦，直接投資約2,500億元，政策紅利持續(xù)釋放。宏觀層面，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)制約資本流動(dòng)，但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)新能源投資回暖，碳酸鋰社會(huì)庫(kù)存仍處高位，價(jià)格反彈持續(xù)性待觀察。 

短期價(jià)格受碳酸鋰波動(dòng)及庫(kù)存壓制，但高性能產(chǎn)品滲透率提升與海外產(chǎn)能擴(kuò)張或?yàn)槠凭址较颉Ｋ募径葍?chǔ)能訂單放量及低端產(chǎn)能出清加速，行業(yè)盈利拐點(diǎn)有望顯現(xiàn)。長(zhǎng)期看，磷酸錳鐵鋰電池商業(yè)化加速，技術(shù)迭代與全球化布局成企業(yè)突圍關(guān)鍵。投資者需關(guān)注具備技術(shù)壁壘、海外產(chǎn)能及資源協(xié)同能力的頭部企業(yè)，警惕低端產(chǎn)能過(guò)剩與庫(kù)存反彈風(fēng)險(xiǎn)。 

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