原油交易提醒：油價創(chuàng)逾三年新高 伊朗問題主導市場

周一（5月7日）亞市早盤，美油小幅盤整后出現(xiàn)了快速上拉的走勢，并突破了70美元大關(guān)。盡管美油鉆井數(shù)持續(xù)增加，但是油價反應平淡，同時美國制裁伊朗的問題持續(xù)發(fā)酵，從而推升油價創(chuàng)出2014年11月27日以來新高。目前美油交投于70.47美元，日內(nèi)高點和低點于70.69美元和69.71美元。

美鉆井數(shù)持續(xù)增加，但因伊朗問題影響有限

截至5月4日當周，貝克休斯總鉆井總數(shù)為1032口,較之上周增加11口，其中美國原油活躍鉆井數(shù)增加9口至834口，實現(xiàn)連續(xù)四周上漲，美國天然氣鉆井增加1口至196口。數(shù)據(jù)公布后，油價反應平淡。

TycheCapitalAdvisorsLLC的商品基金經(jīng)理TariqZahir表示，鉆機數(shù)量急劇增加，顯示這產(chǎn)量不斷的上升。除非存在嚴重的供應中斷，否則美油很難真正從70美元上漲到80美元。但是隨著美國制裁伊朗問題的臨近，短時間對油價形成了有效的支撐。

伊朗與沙特分歧加劇，或?qū)е虏糠諳PEC成員國退出減產(chǎn)協(xié)議

面對美國可能恢復的制裁，伊朗反對油價持續(xù)的上漲，這是與OPEC主要產(chǎn)油國沙特主張繼續(xù)收緊油市發(fā)生分歧的信號。

伊朗國際和商業(yè)事務部副部長阿米爾·侯賽因·扎馬尼亞尼周日表示，原油的“合適價格”是每桶60美元至65美元。

布倫特原油的期貨價格已經(jīng)上升至了75美元/桶，這是因為市場擔憂美國可能會恢復對于伊朗的制裁，但是伊朗區(qū)域性的勁敵沙特則希望油價能夠上升至80美元/桶，從而部分的支持沙特阿美的股權(quán)出售。同時這兩個國家還在這個地區(qū)通過也門和敘利亞進行著代理人戰(zhàn)爭。

OPEC各成員國以及俄羅斯下個月將在維也納進行會面以討論減產(chǎn)協(xié)議的問題。減產(chǎn)協(xié)議已經(jīng)基本消除了全球的原油過剩，同時推升油價創(chuàng)出了逾三年的高點。即便如此，全球最大的原油出口國沙特則希望OPEC能夠繼續(xù)維持減產(chǎn)協(xié)議。

伊朗油長贊加內(nèi)表示，油價的持續(xù)波動會導致期貨投資的不穩(wěn)定性，同時也難以保證原油的供給。贊加內(nèi)沒有提到2016年簽署的伊朗核協(xié)議，但是他警告說政治涉及能源市場將會嚴重的挫傷生產(chǎn)商與原油消費者。

贊加內(nèi)表示，他依然認為能源市場應當不受政治的影響，政治的介入可能會影響能源市場的發(fā)展以及市場的交換。

美國對于伊朗的制裁可能會影響到更多波斯灣沿岸國家的石油出口。伊朗是世界上已探明天然氣儲量最大的國家，同時他的原油產(chǎn)量自2016年核協(xié)議簽署后一直維持上漲的態(tài)勢。

對沖基金降低了油價上漲預期，但是伊朗局勢仍支撐油價不斷上漲

美油在升至70美元/桶附近后，基金經(jīng)理們降低了他們對于美油價格的預期。

早些時候美國表示將會退出核協(xié)議，伊朗指責美國總統(tǒng)特朗普這一行為是恃強凌弱。而就在這一事件發(fā)生前的幾日，由于市場押注美油將會連續(xù)兩周出現(xiàn)下行的走勢，因此市場的多頭持倉降至了今年一月以來的最低水平。

從長期來看，對沖基金被證明可能是正確的。如果市場的緊張局勢消退，那么市場將會把注意力重新轉(zhuǎn)移到美國的原油產(chǎn)量上來。

美國商品期貨交易委員會最新數(shù)據(jù)顯示，對沖基金削減了5月1日當周美原油期貨和期權(quán)凈多頭頭寸3.5%至41.8047萬手；同時洲際交易所數(shù)據(jù)顯示，布倫特原油期貨和期權(quán)凈多頭的數(shù)量減少3.4%至59.1457萬手。

不過今年以來，美油已經(jīng)上漲逾15%，基金經(jīng)理對于油價依然持有看漲的立場，且這一水平仍接近于2017年水平的兩倍。

在5月12日的最后期限到來不到兩周時間，以色列總理本杰明內(nèi)塔尼亞胡表示，以色列有半噸伊朗文件，證明德黑蘭有制造核彈的秘密計劃。然而，伊朗外交部長賈瓦德扎里夫說，只有一條路可走，那就是美國遵守協(xié)議。

紐約對沖基金AgainCapitalLLC的合伙人JohnKilduff則表示，油市才剛剛起步。這主要是由于地緣政治的風險溢價。

在伊朗風險不斷加劇的情況下，一些銀行也開始呼吁提高油價。美銀美林表示，預計布倫特原油將超過80美元/桶，一些原油期權(quán)的交易商甚至認為布倫特原油將在2018年第四季度上漲至90美元/桶。

渣打銀行則表示，美國對于伊朗的制裁是推動油價的主要驅(qū)動因素，美國對于伊朗放棄制裁的可能性超過50%，一旦美國退出伊朗核協(xié)議，那么油價上漲空間將是十分顯著的。

技術(shù)分析

4小時圖上，美油已經(jīng)突破了前期的震蕩區(qū)間，同時收至70美元上方，如果今日收盤維持在70美元上方，那么美油上行的走勢將會大為增強，并有機會短時間試探長期多空分水嶺70美元至73美元區(qū)間的上沿。

短時間而言，美油快速上行的走勢使得近幾日有盤整的可能，短時間大概率將維持在70美元至73美元的震蕩區(qū)間內(nèi)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。