原油交易提醒：美元走強(qiáng)重?fù)粲蛢r(jià) 靜待EIA拯救危局

周三(5月16日)亞市早盤，美油出現(xiàn)震蕩上行的走勢(shì)。早些時(shí)候受美元持續(xù)走強(qiáng)并創(chuàng)出12月以來新高的影響，油價(jià)出現(xiàn)了大幅回落，盡管隨后收回了日內(nèi)部分跌幅，但是API數(shù)據(jù)不佳導(dǎo)致油價(jià)再次回落。目前美油交投于71.07美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)為71.18美元和70.90美元。

API數(shù)據(jù)不佳，靜待晚間EIA能否逆轉(zhuǎn)

北京時(shí)間周三(5月16日)凌晨，美國(guó)石油學(xué)會(huì)(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至5月11日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加485.4萬桶，預(yù)期為減少146.7萬桶。汽油庫(kù)存減少336.9萬桶，預(yù)期為減少179萬桶。精煉油庫(kù)存減少76.8萬桶，預(yù)期為減少105.2萬桶。

知名金融博客零對(duì)沖表示，盡管美元走強(qiáng)，但周二油價(jià)全天維持升勢(shì)；不過，API原油庫(kù)存意外大幅增加施壓油價(jià)轉(zhuǎn)跌。數(shù)據(jù)公布后油價(jià)小幅下跌。

API數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)上周原油進(jìn)口上升72.4萬桶/日至820萬桶/日。

截至5月11日當(dāng)周，預(yù)計(jì)美國(guó)EIA原油庫(kù)存將減少230萬桶，預(yù)計(jì)美國(guó)EIA汽油庫(kù)存將減少200萬桶，預(yù)計(jì)美國(guó)EIA精煉油庫(kù)存將減少130萬桶。

如果晚間EIA符合預(yù)期，那么將大概率扭轉(zhuǎn)日內(nèi)油價(jià)的頹勢(shì)，推動(dòng)油價(jià)的新一輪上漲。

美國(guó)鉆井?dāng)?shù)或大幅續(xù)增，警惕美油產(chǎn)量突破天際

美國(guó)能源信息署預(yù)計(jì)美國(guó)非常規(guī)原油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在6月達(dá)到創(chuàng)記錄的717.8萬桶/日。

在其發(fā)布的鉆探生產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中，美國(guó)能源信息署預(yù)測(cè)美國(guó)非常規(guī)的原油產(chǎn)量6月預(yù)計(jì)將達(dá)到717.8萬桶/日，創(chuàng)4年半以來最大月度漲幅。

其中西德克薩斯以及新墨西哥州的二疊紀(jì)盆地預(yù)計(jì)錄得最大增幅，大約增長(zhǎng)7.8萬桶/日至327.7萬桶/日。

其次是鷹福特地區(qū)預(yù)計(jì)將增加3.3萬桶/日至138.7萬桶/日。

緊隨其后兩大原油產(chǎn)地將是北達(dá)科他州巴肯地區(qū)的頁(yè)巖油，預(yù)計(jì)將增產(chǎn)2萬桶/日至123.8萬桶/日。

二疊紀(jì)是迄今為止美國(guó)最大的原油產(chǎn)地，同時(shí)也是鉆探活動(dòng)最活躍的地區(qū)，美國(guó)的844口鉆井中有463口部署在這一地區(qū)。

此外，盡管美國(guó)正在鉆探但是未完成的鉆井(DUC)數(shù)量增長(zhǎng)有所放緩，4月增加的數(shù)量?jī)H為3月110口的一半，即55口，但是目前DUC的數(shù)量已經(jīng)增長(zhǎng)至了7677口。數(shù)據(jù)顯示，自2016年11月以來，DUC的數(shù)量已經(jīng)從5495口增加了2100多口。

WTRG Economics總裁詹姆斯·威廉姆斯表示，之所以出現(xiàn)這種情況，原因之一是時(shí)機(jī)選擇。操作人員在每個(gè)墊板上盡可能增加鉆井的數(shù)量，每一個(gè)流程基本類似，這使得很多鉆井都處于同一批次。在所有的鉆井鉆探完畢前，將不會(huì)有鉆井可以投入使用，這就是導(dǎo)致鉆井部署完成延遲的原因。

威廉姆斯表示，從數(shù)量來講，目前他們所完成的鉆井?dāng)?shù)量比6至8月前要多得多。

他還表示，目前已完成的鉆井?dāng)?shù)量與DUC數(shù)量的比率也在不斷的上升，早些時(shí)候的時(shí)候?yàn)?8%，目前已經(jīng)上漲至了80%，這也是導(dǎo)致DUC增幅減緩的原因，但是隨著鉆井?dāng)?shù)量的進(jìn)一步攀升，DUC數(shù)量還將繼續(xù)增加，這也反映了市場(chǎng)對(duì)于原油鉆探服務(wù)的需求度很高。

原油現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格分歧較大，警惕短期下行風(fēng)險(xiǎn)

目前原油的價(jià)格已經(jīng)上漲至了逾三年的高點(diǎn)，同時(shí)OPEC還在世界范圍內(nèi)進(jìn)一步減少原油的庫(kù)存，同時(shí)投資者看多油價(jià)的數(shù)量也達(dá)到了創(chuàng)記錄的水平，這可能將推升油價(jià)至80美元/桶，甚至有觸及90美元/桶的可能。

但是原油船運(yùn)的現(xiàn)貨市場(chǎng)則表示，現(xiàn)貨原油的價(jià)格今年已經(jīng)出現(xiàn)了大幅的回落，這主要是中國(guó)煉油企業(yè)需求的減緩以及歐洲原油庫(kù)存的不斷上升。

數(shù)據(jù)顯示，由于中國(guó)港口的積壓，四月份由西非運(yùn)往亞洲的原油船運(yùn)也創(chuàng)出了4個(gè)月新低。

西非、俄羅斯以及哈薩克斯坦難以找到合適的買家，同時(shí)美國(guó)和加拿大也深陷輸油管道瓶頸的限制，這都阻礙了原油需求的上升。

期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的分歧是值得注意的。因?yàn)閭鹘y(tǒng)上，實(shí)物市場(chǎng)被看做是短線基本面較好的衡量標(biāo)準(zhǔn)。有關(guān)貿(mào)易商表示，對(duì)于委內(nèi)瑞拉原油供給的日趨緊張，以及美國(guó)制裁伊朗可能會(huì)對(duì)原油供給造成打壓，這推動(dòng)期貨市場(chǎng)的原油價(jià)格上漲至了70美元/桶上方。

目前，占世界三分之二原油供給基準(zhǔn)的布倫特原油已經(jīng)突破了78美元，為2014年11月以來的最高水平，美國(guó)的原油期貨同樣也一度上漲至了72美元上方。

PIMCO大宗商品投資組合經(jīng)理Greg Sharenow表示，任何伊朗供應(yīng)量的減少都可能加劇市場(chǎng)赤字，從而導(dǎo)致價(jià)格上漲，短期內(nèi)油價(jià)將超過80美元/桶。

對(duì)沖基金和其他一些公司正在看漲原油期權(quán)上增加籌碼，達(dá)到了創(chuàng)記錄的水平。如果12月份布倫特原油合約在10月底達(dá)到90美元，那么交易商目前所持有的價(jià)值2130萬桶的期貨合約將會(huì)獲得極大的回報(bào)。同時(shí)目前所持有的創(chuàng)記錄數(shù)量的14000手美原油合約到6月中旬也將達(dá)到85美元/桶。

美油產(chǎn)量抵消OPEC減產(chǎn)努力

OPEC 近期表示，全球原油供應(yīng)過剩已經(jīng)基本消除，數(shù)據(jù)顯示3月份經(jīng)合組織國(guó)家的原油庫(kù)存僅高于五年平均水平900萬桶

同時(shí)OPEC表示，OPEC四月的產(chǎn)量為3193萬桶/日，較之3月份增加了1萬桶/日。但是較之預(yù)期的2018年OPEC原油平均需求量3274萬桶/日還略顯不足。

此外委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量還處于不斷下降的狀態(tài)，盡管委內(nèi)瑞拉對(duì)外宣稱產(chǎn)量沒有發(fā)生改變，依然是151萬桶/日，但是消息人士稱，委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量下降了4萬桶/日至144萬桶/日，且這個(gè)趨勢(shì)還將延續(xù)。

不過美國(guó)原油產(chǎn)量激增抵消了OPEC產(chǎn)量續(xù)減的影響，最新數(shù)據(jù)顯示美國(guó)的原油產(chǎn)量已經(jīng)上升至了1070萬桶/日，同時(shí)EIA預(yù)期美國(guó)6月的頁(yè)巖油產(chǎn)量還將增加14.5萬桶/日。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，美油走勢(shì)震蕩，目前依然處于70.4至72的震蕩區(qū)間內(nèi)，短時(shí)間將依然盤整。

近期均線開始粘合，美油走勢(shì)將進(jìn)一步收窄，同時(shí)MACD的能量柱衰減，不排除美油會(huì)做方向性的選擇。

總體而言，美油處于超買的區(qū)域。下方最直接的支撐是70.4美元，跌破了這個(gè)位置大概率將會(huì)測(cè)試70美元以及69.8美元。任何時(shí)候跌破69.8美元美油將會(huì)進(jìn)入一個(gè)低位的震蕩區(qū)間。

上方最直接的壓力是71.5美元，站上這個(gè)位置美油大概率將會(huì)測(cè)試72美元。但是短時(shí)間突破72美元可能性不大。
 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。