銀行體系上半年流動性合理充裕 市場利率運(yùn)行平穩(wěn)

    13日，中國人民銀行發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年人民幣貸款增加9.03萬億元，較好地支持實(shí)體企業(yè)的流動性資金需求；上半年社會融資規(guī)模增量累計(jì)為9.1萬億元，地方政府融資平臺和房地產(chǎn)等領(lǐng)域不規(guī)范融資在減少。人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長、新聞發(fā)言人阮健弘表示，年初以來，人民銀行繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào)和預(yù)期管理，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的貨幣金融環(huán)境?？傮w看，當(dāng)前銀行體系流動性合理充裕，貨幣信貸和社會融資規(guī)模適度增長，市場利率運(yùn)行平穩(wěn)。
    社會融資增速下滑與加強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿政策效應(yīng)逐步發(fā)揮有關(guān)
    從結(jié)構(gòu)看，社會融資規(guī)模變動有以下特點(diǎn)：
    一是對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的貸款同比多增。上半年對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加8.76萬億元，比上年同期多增5548億元。
    二是債券市場融資明顯回升。上半年，企業(yè)債券凈融資為1.02萬億元，比上年同期多1.38萬億元。
    三是股票融資有所下降。上半年，非金融企業(yè)股票融資為2511億元，比上年同期少1799億元。
    四是表外融資明顯多減。
    關(guān)于廣泛關(guān)注的社會融資規(guī)模增速下滑，阮健弘表示，這主要與各方面加強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿政策效應(yīng)逐步發(fā)揮有關(guān)，比較突出的體現(xiàn)在委托貸款和信托貸款上。6月末，委托貸款同比下降4.6%，降幅比上月擴(kuò)大1.2個(gè)百分點(diǎn)；信托貸款同比增長10.1%，增速比上月回落5.9個(gè)百分點(diǎn)。
    “資金運(yùn)用方面，前期有較多委托貸款、信托貸款投向地方政府融資平臺和房地產(chǎn)企業(yè)。去杠桿過程中，這些行業(yè)的不規(guī)范融資在減少。資金來源方面，委托和信托貸款的部分資金來源于理財(cái)產(chǎn)品。上半年銀行表內(nèi)資金對表外理財(cái)產(chǎn)品投資下降1.76萬億元，其中6月份下降9156億元，委托貸款和信托貸款資金來源明顯收縮。”阮健弘說，6月末人民幣貸款、企業(yè)債券余額分別同比增長12.7%、8.7%，一定程度上對沖了委托貸款、信托貸款下降的影響。
    今年以來，人民銀行做好預(yù)調(diào)微調(diào)，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加強(qiáng)流動性管理，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。預(yù)計(jì)未來流動性保持合理充裕，社會融資規(guī)模保持合理增長。
    服務(wù)業(yè)中長期貸款平穩(wěn)較快增長，工業(yè)中長期貸款增速回升
    貸款投向結(jié)構(gòu)方面，數(shù)據(jù)顯示，上半年，企業(yè)及其他單位本外幣貸款新增5.19萬億元，同比多增7668億元。其中，短期貸款和票據(jù)融資新增1.33萬億元，同比多增1.23萬億元，較好支持了實(shí)體企業(yè)的流動性資金需求。
    6月末，企業(yè)及其他單位本外幣中長期貸款余額同比增長13%，比全部貸款增速高0.9個(gè)百分點(diǎn)。從中長期貸款實(shí)際投向數(shù)據(jù)具體情況來看：
    服務(wù)業(yè)中長期貸款平穩(wěn)較快增長。6月末，服務(wù)業(yè)(即第三產(chǎn)業(yè))中長期貸款余額同比增長14.6%，比同期全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款增速高1.5個(gè)百分點(diǎn)。上半年，服務(wù)業(yè)中長期貸款新增2.72萬億元，占全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款增量的79.9%。
    工業(yè)中長期貸款增速回升。6月末，工業(yè)中長期貸款余額同比增長6.2%，比上年末高1.1個(gè)百分點(diǎn)。上半年，工業(yè)中長期貸款新增4354億元，同比多增1069億元。
    高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款增速保持較高水平。6月末，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款余額同比增長13.1%，比同期制造業(yè)中長期貸款增速高8.5個(gè)百分點(diǎn)。
    上半年房地產(chǎn)信貸情況方面，6月末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額35.78萬億元，同比增長20.4%，增速比上年末回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，上半年增加3.54萬億元，占同期各項(xiàng)貸款增量的比重比2017年占比水平低1.9個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人住房貸款余額23.84萬億元，同比增長18.6%，增速比上年末回落3.6個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額9.63萬億元，同比增長24.1%，增速比上年末高7個(gè)百分點(diǎn)，其中保障性住房開發(fā)貸款余額4.08萬億元，同比增長37.4%，增速比上年末高4.8個(gè)百分點(diǎn)。
    普惠領(lǐng)域小微企業(yè)貸款增量擴(kuò)面，精準(zhǔn)聚焦措施成效初顯
    今年以來，人民銀行三次定向降準(zhǔn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將新增信貸資金更多地投向小微企業(yè)，降低小微企業(yè)融資成本。近期，人民銀行等五部委又出臺了《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)支持力度。從政策落地情況看，這些精準(zhǔn)聚焦的措施已經(jīng)開始取得成效。
    普惠領(lǐng)域小微企業(yè)貸款增量擴(kuò)面，單戶授信500萬以下的小微企業(yè)貸款(含個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主)由以往的低增長轉(zhuǎn)為趨勢性回升。6月末，余額7.35萬億元，同比增長15.6%，增速比上年末高5.8個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加5743億元，接近去年全年的增量水平；覆蓋戶數(shù)近1500萬戶，比上年末增長9.9%。6月份，新發(fā)放的單戶授信500萬以下小微企業(yè)貸款利率的平均水平為6.42%，比上年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。
    同時(shí)，在信貸政策引導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)積極服務(wù)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對小微企業(yè)金融服務(wù)加大升級力度，改善對小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控模式。
    數(shù)據(jù)顯示，6月末，服務(wù)業(yè)小微企業(yè)貸款余額16.36萬億元，同比增長16.3%，占全部服務(wù)業(yè)企業(yè)貸款的三成多。其中，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)小微企業(yè)貸款同比增長38.6%，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)小微企業(yè)貸款同比增長32.3%，衛(wèi)生和社會工作業(yè)小微企業(yè)貸款同比增長30.5%，教育業(yè)小微企業(yè)貸款同比增長16%。
    從監(jiān)測情況看，單戶授信500萬以下的小微企業(yè)不良貸款率(含個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主)有所下降，5月末，不良貸款率為4.1%，比上年同期低0.6個(gè)百分點(diǎn)，比新興市場國家中小企業(yè)不良貸款率平均水平低1個(gè)百分點(diǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。