業(yè)內(nèi)人士：未來期貨公司將以技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)

近年來，隨著市場需求地不斷提升，科技在資本市場中的應(yīng)用也不斷迭代更新，不僅能滿足交易所撮合、結(jié)算登記等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的功能性需求，在經(jīng)紀商柜臺、資管系統(tǒng)等方面也逐漸趨于完善和成熟。與此同時，新型技術(shù)工具更在通過提高系統(tǒng)效率和人機對話來提升系統(tǒng)的運行質(zhì)量。

鑒于此，上海北外灘絕對收益投資學會常務(wù)理事、中期協(xié)技術(shù)委員會委員、光大期貨技術(shù)總監(jiān)顧成偉認為，從某種意義上，期貨公司未來的發(fā)展方向應(yīng)是科技型經(jīng)紀公司，將以技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)。

據(jù)他介紹，受衍生品交易的實時性要求影響，期貨行業(yè)的技術(shù)發(fā)展遠遠領(lǐng)先于證券、基金、銀行業(yè)。實際上，期貨行業(yè)是資本市場中最早采用群組技術(shù)替代主機架構(gòu)的行業(yè)，上期技術(shù)開發(fā)的CTP期貨柜臺交易系統(tǒng)就是其中的典型代表，全然突破了系統(tǒng)安全性和性能擴充的瓶頸。

此外，科技還推動了期貨柜臺接口的開放性、交易終端的多樣化、次席交易系統(tǒng)的蓬勃發(fā)展，更為廣大量化交易投資者提供了新的交易工具。而FPGA硬件加速技術(shù)從追求交易速度開始逐漸應(yīng)用于結(jié)算、風控，提升了系統(tǒng)的運行效率。加之互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)流和手機終端在期貨行業(yè)的逐漸應(yīng)用，不僅降低了企業(yè)的運行成本，更提升了對期貨公司中后臺業(yè)務(wù)的要求，從本質(zhì)上推動著期貨行業(yè)的進一步發(fā)展。

期貨日報記者了解到，技術(shù)人員在海外證券期貨經(jīng)紀公司中的占比約為70%，遠超于國內(nèi)期貨行業(yè)技術(shù)人員不到10%的占比。因此，他表示，非?？春每萍荚谄谪浀荣Y本市場運用的前景，“未來的期貨公司應(yīng)是以技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)的科技型經(jīng)紀公司”。

此外，鑒于目前國內(nèi)量化交易在交易份額中占比為35%，遠低于海外70%左右的交易份額占比，他表示，在投資市場中具有很高技術(shù)含量的量化交易在國內(nèi)將有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

然而，目前各交易所的系統(tǒng)處理能力、行情發(fā)布的同步性以及交易接口的安全性尚未達到國際水平，且國內(nèi)外市場在第三方接入、程序化交易、技術(shù)創(chuàng)新邊界的認知上也還存在很大的差異。疊加目前國內(nèi)技術(shù)法規(guī)還很不完善合理，顧成偉表示，國內(nèi)量化交易還需要一定時間發(fā)展，且不能單從技術(shù)方面考慮，更需要在反復(fù)的實踐中總結(jié)提高。

另外，他認為，目前就是個很好的發(fā)展時機。在他看來，元盛、橋水等海外知名投資機構(gòu)進駐境內(nèi)私募市場或者金融機構(gòu)，雖會對境內(nèi)投資機構(gòu)和經(jīng)紀公司造成很大的壓力，迫使其降低交易和運營成本，利用技術(shù)、策略、服務(wù)能力來提升業(yè)務(wù)收入，但也給我們提供了發(fā)展的動力，在引入國際投資資本的同時，倒逼法規(guī)的國際化，提高經(jīng)紀公司的運營效率和投資者的風險管理能力。再則，開放將是個漸進的過程，中國的投資者保護和適當性制度也會延緩和消化對外開放所帶來的負面沖擊。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。