供應(yīng)充裕壓制鐵礦石期價(jià)

上漲了一段時(shí)間的鐵礦石價(jià)格在500元/噸關(guān)口并未停留太久，便轉(zhuǎn)而掉頭向下。分析人士指出，鐵礦石供應(yīng)整體仍然充裕，疊加環(huán)保限產(chǎn)對(duì)需求的抑制，長(zhǎng)期看價(jià)格的持續(xù)低迷有利于供給的充分調(diào)整，短期仍處于空頭配置。

成材價(jià)格下跌拖累礦價(jià)

8月14日以來(lái)，鐵礦石主力1901合約震蕩回調(diào)，累計(jì)下跌7.35%。27日，該合約下跌2.15%或10.5元/噸，收?qǐng)?bào)479元/噸。同日，螺紋鋼主力1901合約同樣重挫2.1%或90元/噸。

“目前鐵礦石基本面未有大的變化，整體走勢(shì)仍然跟隨成材為主。”興證期貨研發(fā)中心分析師韓倞表示。

港口庫(kù)存方面，據(jù)興證期貨數(shù)據(jù)，上周全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為14961.91萬(wàn)噸，環(huán)比下降184.02萬(wàn)噸，韓倞指出，臺(tái)風(fēng)天氣使得山東地區(qū)出現(xiàn)一定封航現(xiàn)象，是港口庫(kù)存有所下降的原因之一。

發(fā)貨量方面，澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2299.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降120萬(wàn)噸，其中澳洲發(fā)往中國(guó)環(huán)比減少82.9萬(wàn)噸。

“目前外礦發(fā)貨總量與往年同期水平相仿，短期來(lái)看巴西、澳洲整體發(fā)貨保持平穩(wěn)，后續(xù)部分港口將結(jié)束檢修，預(yù)期發(fā)貨量或出現(xiàn)上漲。供應(yīng)方面整體來(lái)看仍然顯得充裕，目前外礦發(fā)貨仍然較好，鐵礦石港口庫(kù)存雖然近期出現(xiàn)一定程度的下降，但仍然處于較高位置，對(duì)于鐵礦石價(jià)格的提振作用有限。”韓倞表示。

鋼材社會(huì)庫(kù)存基本持平，截至8月24日，全國(guó)主要鋼材品種庫(kù)存總量為1004.18萬(wàn)噸，周環(huán)比下跌4.34萬(wàn)噸，跌幅0.43%。分品種來(lái)看，螺紋鋼庫(kù)存減少1.1%，線(xiàn)材庫(kù)存增加3.28%，熱卷庫(kù)存減少0.88%。

“目前環(huán)保檢查仍然較嚴(yán)，鋼廠日耗持穩(wěn)，同時(shí)隨著礦價(jià)上周的走弱，鋼廠補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)，仍然按需補(bǔ)庫(kù)為主，故整體庫(kù)存波動(dòng)幅度不大，依然保持平穩(wěn)。”韓倞指出。

延續(xù)空頭配置

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2018年8月上旬會(huì)員鋼企粗鋼日均產(chǎn)量193.7萬(wàn)噸，旬環(huán)比升1.55%；全國(guó)預(yù)估日均產(chǎn)量246.87萬(wàn)噸，旬環(huán)比升3.23萬(wàn)噸，升幅1.33%；重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫(kù)存為1194.16萬(wàn)噸，環(huán)比升50.56萬(wàn)噸，升幅4.42%。

截至8月24日，全國(guó)163家鋼廠高爐開(kāi)工率66.44%，環(huán)比上升0.28%；鋼廠盈利比例為84.05%，周環(huán)比持平。

方正中期期貨鋼鐵建材組湯冰華表示，近期鋼廠限產(chǎn)政策較為頻繁，鋼廠采購(gòu)積極性不高，而鋼價(jià)高位承壓，在庫(kù)存繼續(xù)回落的利好下仍出現(xiàn)下跌，表明市場(chǎng)對(duì)利多敏感度較低，進(jìn)而帶動(dòng)鐵礦石走弱，但后者因海運(yùn)費(fèi)上漲及人民幣貶值，抬升了其人民幣成本，因此當(dāng)前價(jià)格相對(duì)抗跌。供需上依然處于偏空格局，環(huán)保限產(chǎn)對(duì)需求的抑制及澳洲發(fā)貨量受港口檢修影響不大，在需求乏力而供給缺乏明顯利好的情況下上漲乏力，在鋼價(jià)調(diào)整時(shí)又隨之走弱，長(zhǎng)期看價(jià)格的持續(xù)低迷有利于供給的充分調(diào)整，短期仍處于空頭配置。

“近期環(huán)保因素影響鐵礦石需求，但成材的持續(xù)上漲對(duì)鐵礦石有一定拉動(dòng)作用；宏觀層面，目前國(guó)家政策面轉(zhuǎn)寬松，下半年基建投資仍然有著轉(zhuǎn)好企穩(wěn)的預(yù)期。整體來(lái)看，鐵礦石短期或以震蕩為主。”韓倞表示。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。