7月27日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)加速下跌，各品種價(jià)格的周環(huán)比跌幅都有所加深，建材有企穩(wěn)跡象，熱卷出現(xiàn)反彈但較乏力，中板、冷軋、型鋼品種依然在下跌通道中行走，出廠價(jià)格繼續(xù)走低，但鋼廠檢修漸起，所以后期跌幅有望減緩。具體情況如下：

國(guó)際方面：“如果憂慮水平和歐洲的情況持續(xù)惡化，美國(guó)國(guó)債收益率將繼續(xù)下降”，周一，10年期國(guó)債收益率下降4個(gè)基點(diǎn)至1.43%，并且一度觸及低于1.4%的創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)，30年期國(guó)債收益率下降5個(gè)基點(diǎn)至2.5%，一度觸及1.47%的低點(diǎn)，打破2008年12月創(chuàng)下的記錄，5年期國(guó)債收益率下滑1個(gè)基點(diǎn)至0.57%，同樣觸及歷史最低水平；國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪周一宣布，決定將歐元區(qū)擁有Aaa評(píng)級(jí)的德國(guó)、荷蘭和盧森堡的主權(quán)評(píng)級(jí)展望從穩(wěn)定調(diào)降為負(fù)面，此舉強(qiáng)調(diào)歐元區(qū)核心國(guó)家面臨歐債危機(jī)的威脅；7月23日歐洲早盤(pán)時(shí)段，意大利、西班牙國(guó)債收益率繼續(xù)全線飆漲，歐洲央行7月20日決定，從7月25日開(kāi)始，將不再接受希臘國(guó)債或是其他由該國(guó)政府支持的資產(chǎn)作為合格抵押品，一旦歐盟國(guó)際貨幣基金組織完成對(duì)希臘的評(píng)估，歐洲央行將重新評(píng)估局勢(shì)，該決定不僅重新點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)于希臘的擔(dān)憂，其做出該決定的時(shí)機(jī)和意圖也非常值得思考。

國(guó)內(nèi)方面：在23日摩根大通舉行的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)展望討論會(huì)上，摩根大通首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家珠海斌表示，三季度中國(guó)GDP增速有望回到8%以上的水平，并且預(yù)計(jì)下半年還將有一次降息，三次降準(zhǔn)，珠海斌指出，中國(guó)GDP增速二季度已經(jīng)達(dá)到了較低水平，二季度7.6%的增速是本輪調(diào)控周期以來(lái)最低的增長(zhǎng)率；今年以來(lái)，隨著房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)深化和中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，“唱空”樓市乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)的論調(diào)屢見(jiàn)不鮮，近日，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，中國(guó)帶泡沫的房地產(chǎn)瀕臨崩潰，交易低迷導(dǎo)致資金不能回籠，從而出現(xiàn)惡性循環(huán)，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)直線下滑；“穩(wěn)投資”是當(dāng)前“穩(wěn)增長(zhǎng)”的關(guān)鍵，要重點(diǎn)支持和建設(shè)一批市場(chǎng)前景好、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、創(chuàng)新能力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，工信部新聞發(fā)言人朱宏任25日在北京表示，當(dāng)前工業(yè)經(jīng)濟(jì)下行的壓力依然存在，但隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策效應(yīng)的進(jìn)一步顯現(xiàn)，下半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望企穩(wěn)回升。

7月27日Myspic綜合指數(shù)136.1點(diǎn)，周環(huán)比下跌3.26%；扁平材指數(shù)120.9點(diǎn)，周環(huán)比下降2.95%；長(zhǎng)材指數(shù)153.8點(diǎn)，周環(huán)比下降3.53%。

建筑鋼材：本周市場(chǎng)建材價(jià)格延續(xù)上周大幅下跌態(tài)勢(shì)，且跌幅有所擴(kuò)大。截止周五收盤(pán)，全國(guó)25個(gè)城市HRB335材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為3700元/噸，較上周下151元/噸；HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋全國(guó)平均價(jià)格為3816元/噸，較上周下跌164元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市Q235材質(zhì)6.5mm規(guī)格高線平均價(jià)格為3765元/噸，較上周下跌134元/噸。整體看來(lái)，除因本地高線資源出現(xiàn)緊缺支撐，本周上海高線價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈之外，其他地區(qū)仍以下跌為主基調(diào)。具體來(lái)看，華東、華南、西南、西北跌幅一般在60-140元/噸；華中、華北、東北因資源壓力較大，跌速相對(duì)較快，一般在100-200元/噸。市場(chǎng)方面，盡管本周初上海市場(chǎng)高線價(jià)格因資源緊缺出現(xiàn)反彈，給低迷已久的市場(chǎng)帶來(lái)些許希望，但各地市場(chǎng)供過(guò)于求的局面繼續(xù)持續(xù)，成交量難有明顯改觀。為求出貨，商家跌價(jià)意愿依舊較為強(qiáng)烈，由此各地建材價(jià)格跌勢(shì)延續(xù)。產(chǎn)量方面，據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)，7月中旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量估值為199.33萬(wàn)噸，其中粗鋼日產(chǎn)估值較上旬195.81萬(wàn)噸增加3.52萬(wàn)噸。正是在產(chǎn)量持續(xù)高企的情況下，本周開(kāi)始，以柳鋼為代表，陸續(xù)有鋼廠開(kāi)始減產(chǎn)檢修計(jì)劃。鋼廠檢修短期難見(jiàn)效果，市場(chǎng)突出的供求矛盾繼續(xù)持續(xù)，再加上時(shí)值月底，市場(chǎng)資金趨緊，預(yù)計(jì)下周各地建材價(jià)格依舊難有好轉(zhuǎn)。

熱軋板卷：本周熱軋板卷一定是所有板材中最為搶眼的品種，各主流城市跌幅多在100元/噸以上，具體情況如下：3.0mm規(guī)格方面，烏魯木齊市場(chǎng)以4180元/噸成為價(jià)格最高城市，北京市場(chǎng)以3680元/噸位列全國(guó)熱軋最低城市，與上周相比全國(guó)均價(jià)下跌139元/噸至3877元/噸；4.75mm方面，天津市場(chǎng)大幅跳水210元至3670元/噸，南昌、武漢市場(chǎng)下跌180元/噸，烏魯木齊市場(chǎng)下跌170元/噸，西安、合肥市場(chǎng)下跌160元/噸，上海、杭州等14個(gè)城市下跌100-140元/噸不等，與上周相比，4.75mm全國(guó)均價(jià)大幅下跌125元/噸至3765元/噸。本周前期熱軋形勢(shì)難以止跌，不少商家都盡量以多出貨為主，考慮到后期繼續(xù)下跌的可能，商家紛紛采取減少鋼廠訂單量或者不訂措施應(yīng)對(duì)行情，均欲輕倉(cāng)上陣。商家欲減輕壓力，但下游需求不給力，采購(gòu)積極性不大，鋼貿(mào)商面對(duì)此下跌行情苦不堪言。對(duì)于下游的采購(gòu)需求，議價(jià)空間相當(dāng)之大，再加上月底亦面臨還款壓力，故都以出貨為主。而在周四，市場(chǎng)價(jià)格卻又出現(xiàn)小幅反彈，但業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，短期鋼價(jià)的回暖乃是超跌過(guò)后的小幅反彈，難以持久，所以建議近期操作不宜盲目樂(lè)觀追高。此外，近期鋼廠減產(chǎn)消息頻出，太鋼、濟(jì)鋼、新鋼、鞍鋼、柳鋼均對(duì)熱軋產(chǎn)線進(jìn)行檢修，而且近期沙鋼傳出計(jì)劃在8月初對(duì)高爐檢修，預(yù)計(jì)影響鐵水15萬(wàn)噸。這也是鋼廠在當(dāng)前低迷行情下的無(wú)奈之舉。

中厚板：本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)中厚板市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)快速下跌，貿(mào)易商出貨情況普遍不佳。目前20mm普中板全國(guó)最高價(jià)出現(xiàn)在昆明，售價(jià)為4150元/噸，較上周下跌150元/噸，全國(guó)最低價(jià)出現(xiàn)在石家莊，售價(jià)為3510元/噸，較上周下跌170元/噸，與最高價(jià)價(jià)差為640元/噸。一方面，本周中厚板生產(chǎn)企業(yè)再度密集下調(diào)出廠價(jià)格，且價(jià)格跌幅較大；北方鋼廠“鎖價(jià)資源”售價(jià)跌至3400-3450元/噸。另一方面，終端需求繼續(xù)低迷，商家只能選擇用跌價(jià)吸引成交，但往往跌價(jià)換來(lái)的卻只是市場(chǎng)售價(jià)的跟風(fēng)下跌。原材料方面，本周市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下行，中板生產(chǎn)成本支撐減弱。加之鋼廠中板產(chǎn)線檢修、減產(chǎn)并未明顯增多，業(yè)內(nèi)普遍人士認(rèn)為，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)價(jià)格還會(huì)繼續(xù)下行，提醒商戶控制庫(kù)存水平。截止本周五收盤(pán)，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為4094元/噸，與上周五相比下跌136元/噸；20mm普板平均價(jià)格為3763元/噸，與上周五相比下跌143元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為3974元/噸，與上周五相比下跌146元/噸。

冷軋板卷：繼上海市場(chǎng)領(lǐng)跌后，本周全國(guó)冷軋板卷價(jià)格跌幅明顯，個(gè)別市場(chǎng)跌幅達(dá)150元/噸，具體情況如下：石家莊市場(chǎng)下跌150元/噸，成都市場(chǎng)下跌130元/噸，長(zhǎng)沙市場(chǎng)喜愛(ài)跌120元/噸，濟(jì)南、青島以及合肥6個(gè)城市下跌100元/噸，南京、福州8個(gè)城市跌幅40-70元/噸不等，其他城市也多有小幅下滑。目前太原市場(chǎng)以5100元/噸超越石家莊成為全國(guó)冷軋價(jià)格最高城市，天津市場(chǎng)本周持續(xù)下滑，以4250元/噸成為全國(guó)冷軋價(jià)格最低城市。從當(dāng)前冷軋市場(chǎng)的運(yùn)行基礎(chǔ)來(lái)看，利空因素仍主導(dǎo)市場(chǎng)，商家的恐慌心態(tài)引發(fā)部分代理低價(jià)拋貨，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格從上周四開(kāi)始出現(xiàn)急跌現(xiàn)象。筆者認(rèn)為，近期冷軋板卷價(jià)格持續(xù)下跌的關(guān)鍵因素仍在于供需匹配的嚴(yán)重失衡：鋼廠沒(méi)有明顯的減產(chǎn)舉措，雖然近期市場(chǎng)不斷釋放出鋼廠減產(chǎn)消息，但是冷軋主導(dǎo)鋼廠減產(chǎn)力度仍較有限，據(jù)了解，目前本鋼浦項(xiàng)和鞍鋼對(duì)冷軋產(chǎn)線有短周期檢修，預(yù)計(jì)影響冷軋產(chǎn)量5萬(wàn)噸左右。筆者認(rèn)為，短期而言上海市場(chǎng)冷軋價(jià)格仍難形成上漲之勢(shì)，首先，在于下游采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交量相對(duì)較低，本地庫(kù)存消化緩慢；其次，臨近月底，資金回籠要求較高的商戶或會(huì)加速出貨。同時(shí)，原材料價(jià)格的持續(xù)下跌也使得鋼廠為對(duì)沖前期成本不愿意主動(dòng)減產(chǎn)。另外，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，下游需求十分低迷，加上價(jià)格的不斷下跌，終端采購(gòu)十分謹(jǐn)慎。故短期而言，冷軋價(jià)格仍難以擺脫跌勢(shì)。截至發(fā)稿，1.0mm規(guī)格冷軋板卷全國(guó)均價(jià)為4630元/噸，周環(huán)比下跌70元/噸。

型材：本周?chē)?guó)內(nèi)型材價(jià)格跌幅再次加深，貿(mào)易商之間在火熱博弈，由于出貨艱難，商家對(duì)后市依然感覺(jué)“前途渺茫”，在訂貨量進(jìn)一步下降的情況下，各大鋼廠之間降價(jià)、退補(bǔ)政策的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。截至發(fā)稿，5#角最高價(jià)在蘭州為4400元/噸，最低價(jià)在太原為3600元/噸；16#槽最高價(jià)為昆明4660元/噸，最低價(jià)為天津3490元/噸；25#工字鋼最高價(jià)為蘭州4600元/噸，最低價(jià)為太原3830元/噸。從原材料價(jià)格來(lái)看，本周唐山鋼坯價(jià)格繼續(xù)大幅回落，截止發(fā)稿，方坯價(jià)格為3250元/噸，與上周五價(jià)格下跌210元/噸。鋼廠方面，本周馬鋼、萊鋼、日鋼、鞍山寶得、天津江天等型鋼鋼廠都對(duì)型材出廠價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，要么是降低出廠價(jià)格，要么是增加上期退補(bǔ)，其中馬鋼對(duì)中旬的退補(bǔ)政策是對(duì)小規(guī)格H型鋼退補(bǔ)520元/噸，較上期多退120元/噸，對(duì)大規(guī)格H型鋼退補(bǔ)400元/噸，較上期多退150元/噸，對(duì)角槽鋼退補(bǔ)470元/噸，較上期多退130元/噸（皆為稅前）；萊鋼不僅出臺(tái)了下調(diào)政策也出臺(tái)了保值政策，21日對(duì)H型鋼下調(diào)230元/噸，工槽鋼下調(diào)200元/噸，隨后對(duì)中旬的保值政策為中小規(guī)格H型鋼保值300元/噸，大規(guī)格H型鋼保值320元/噸，工槽鋼除部分規(guī)格外保值260元/噸，對(duì)下旬的保值政策為H型鋼保值200元/噸，工槽鋼保值150元/噸；其余鋼廠也進(jìn)行了不同程度的下調(diào)。鋼廠之間的競(jìng)爭(zhēng)也在不斷升華，那么就使得市場(chǎng)的到貨成本下降非常明顯，再加上外部環(huán)境并不樂(lè)觀，短期型鋼市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)弱勢(shì)下行。截止本周五收盤(pán)，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼4049元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌103元/噸；16＃槽鋼全國(guó)平均價(jià)位4068元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌65元/噸；25＃工字鋼為4120元/噸，環(huán)比上周價(jià)格下跌83元/噸。

總體來(lái)看，本周鋼材市場(chǎng)跌幅依然較大，但近周末的時(shí)間部分金融屬性較強(qiáng)的品種有企穩(wěn)跡象，期貨市場(chǎng)也連續(xù)飄紅，鋼廠減產(chǎn)力度也有所加大，給一些商家?guī)?lái)不小的信心，但是外礦價(jià)格依然在下行，鋼廠出廠價(jià)格也在下降，所以預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格仍將弱勢(shì)震蕩，跌幅或會(huì)有所放緩。（資訊部整理編輯，）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。