11月15日上海鋼材市場(chǎng)本周回顧

本周上海市場(chǎng)各品種主流價(jià)格漲跌互顯。具體來(lái)看，螺紋鋼、工角槽因資源相對(duì)緊缺，整體保持上行的勢(shì)頭，但板材市場(chǎng)受制于成交的偏弱，價(jià)格上漲比較乏力。周中在遠(yuǎn)期市場(chǎng)大幅下挫的影響下，市場(chǎng)悲觀情緒加重，價(jià)格上漲的勢(shì)頭受阻，部分品種已經(jīng)出現(xiàn)小幅回落。截至周五，中天高線Φ8.0mmHPB300價(jià)格為3670元/噸，較上周價(jià)格下跌30元/噸；中天螺紋Ф20mmHRB400價(jià)格為3630元/噸，較上周上漲50元/噸。馬鋼14-20mm中厚板價(jià)格為3450元/噸，較上周價(jià)格持平。沙鋼4.75mmQ235B熱軋板卷價(jià)格為3500元/噸，較上周價(jià)格下跌30元/噸。鞍鋼1.0mmST12冷軋板卷價(jià)格為4370元/噸，較上周價(jià)格下跌10元/噸。本鋼1.0mmDC51D+Z鍍鋅板卷價(jià)格為4560元/噸，較上周價(jià)格下跌10元/噸；寶鋼0.476mmTDC51D+Z彩涂板卷價(jià)格為7250元/噸，較上周價(jià)格持平。馬鋼16#Q235B槽鋼價(jià)格為3480元/噸，較上周價(jià)格上漲80元/噸；馬鋼200*100*5.5*8Q235H型鋼價(jià)格為3450元/噸，較上周價(jià)格上漲20元/噸。

宏觀方面，10月工業(yè)用電同比增8.5%，創(chuàng)年內(nèi)次高，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好；成品油價(jià)14日24時(shí)下調(diào)，汽柴油降0.12和0.13元/升；央行周四不進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，本周凈回籠150億；李克強(qiáng)強(qiáng)調(diào)全面深化改革必須兌現(xiàn)已部署的各項(xiàng)承諾；前10月鐵路基建投資3834億，資金問(wèn)題仍是其發(fā)展瓶頸；10月新增貸款5061億，M2同比增長(zhǎng)14.3%；中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月汽車銷量再超190萬(wàn)輛，同比增20%；改革紅利預(yù)期強(qiáng)烈，海外資金加速涌入中國(guó)；10月粗鋼日產(chǎn)量209.94萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.73%；10月CPI同比上漲3.2%；10月PPI同比下降1.5%；歐元區(qū)第三季度經(jīng)濟(jì)增速放緩，其中德國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，低于上一季度的0.7%，法國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)比萎縮0.1%；今明兩年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或低于世界平均水平，美聯(lián)儲(chǔ)洛克哈特表示可能在12月縮減QE規(guī)模。

表1：本周上海市場(chǎng)主要品種價(jià)格匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼材部

上海建材：回顧本周市場(chǎng)上海建筑鋼材走勢(shì)，整體價(jià)格雖繼續(xù)呈現(xiàn)漲幅，但臨近周末已明顯轉(zhuǎn)弱，局部品種明顯松動(dòng)。就本周市場(chǎng)表現(xiàn)情況而言，周初價(jià)格雖然在主流鋼廠品牌稀缺的拉動(dòng)下繼續(xù)拉高，但部分品牌、品種的跟進(jìn)已非常困難，如線材、盤螺的轉(zhuǎn)弱最為明顯，僅缺貨規(guī)格螺紋鋼可按拉高后價(jià)格成交，同時(shí)本周尚未過(guò)半時(shí)下游需求即明顯萎縮，至周末連續(xù)遞減。不過(guò)目前本地市場(chǎng)經(jīng)銷商心態(tài)尚可，畢竟連續(xù)兩周以來(lái)的快速、大幅上漲已讓商家忐忑不安，而對(duì)于適當(dāng)回調(diào)也普遍持接受態(tài)度，少量的前期獲利資源開(kāi)始回吐，上漲基本告一段落。從庫(kù)存方面來(lái)看，本周上海市場(chǎng)建筑鋼材補(bǔ)庫(kù)不多，但由于出貨不暢，庫(kù)存降幅縮窄。

上海中厚板：回顧本周上海中厚板市場(chǎng)，經(jīng)銷商普遍反映成交情況不及預(yù)期，雖然現(xiàn)貨庫(kù)存繼續(xù)下降，許多商家手中資源規(guī)格短缺現(xiàn)象較為常見(jiàn)，但市場(chǎng)價(jià)格很難堅(jiān)挺運(yùn)行，直至周五普中板主流價(jià)格小幅下跌20-30元/噸不等，唯有馬鋼資源售價(jià)相對(duì)平穩(wěn)。毫無(wú)疑問(wèn)，當(dāng)前申城中厚板經(jīng)銷商的心態(tài)是迷茫，一方面市場(chǎng)售價(jià)已經(jīng)處于低位繼續(xù)下跌空間較??；另一方面，現(xiàn)貨銷售較為困難，商家之間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈；此外，鋼材大環(huán)境還是處于弱勢(shì)格局，且宏觀消息面也沒(méi)有利好刺激，預(yù)計(jì)下周上海中厚板市場(chǎng)主流價(jià)格繼續(xù)盤整運(yùn)行。

上海熱軋：本周上海熱卷市場(chǎng)再次呈現(xiàn)弱勢(shì)下挫格局，前期鋼價(jià)的震蕩回升并未讓行情完全步入上漲通道，近期市場(chǎng)在現(xiàn)貨“結(jié)算”壓力增大的影響下再次呈現(xiàn)震蕩下挫格局。截至本周五，本地市場(chǎng)1500mm普碳鋼卷主流報(bào)價(jià)已經(jīng)下探至3460-3480元/噸。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士坦言，目前市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有所謂的周期性行情，鋼價(jià)的起伏決定于市場(chǎng)的資源保有量，當(dāng)“后結(jié)算”等模式資源壓力開(kāi)始增大時(shí)，鋼價(jià)就會(huì)被迫下行，但當(dāng)“后結(jié)算”資源壓力被需求消化后，現(xiàn)貨市場(chǎng)將會(huì)重新震蕩回升至一定位置。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第四季度鋼價(jià)將會(huì)在不斷糾結(jié)中反復(fù)，但迫于資源壓力，市場(chǎng)下跌的時(shí)間仍會(huì)多于上漲的時(shí)間。

上海冷軋：本周上海冷軋價(jià)格底部盤整，成交不濟(jì)，商家心態(tài)依舊悲觀。截止發(fā)稿，上海冷軋主流成交價(jià)在4260-4330元/噸，周環(huán)比下跌20元/噸。據(jù)商家反饋，雖然近期熱軋價(jià)格出現(xiàn)一定幅度的反彈，但受制于成交下滑影響，冷軋價(jià)格并未出現(xiàn)跟漲態(tài)勢(shì)。筆者認(rèn)為，短期之內(nèi)價(jià)格的深度下跌的概率不大，不過(guò)，弱勢(shì)盤整的格局仍有可能延續(xù)，主要在于：一方面，需求的增速出現(xiàn)季節(jié)性放緩，而資源的供應(yīng)量并未明顯下降，短期內(nèi)供需矛盾仍在激化，同時(shí)，資金要求高的商家，為加速資金回籠，采取低價(jià)出貨操作，牽制了冷軋價(jià)格的反彈；另一方面，主導(dǎo)鋼廠變相下調(diào)12月份期貨價(jià)格，顯示出對(duì)于訂單的擔(dān)憂以及對(duì)于后期價(jià)格反彈的預(yù)期較弱。

上海涂鍍：本周上海涂鍍價(jià)格主流持穩(wěn)，市場(chǎng)整體成交一般，商家心態(tài)觀望。截止周五，本地鍍鋅板卷1.0mm報(bào)價(jià)4450-4500元/噸之間，彩涂卷板民企0.5mm價(jià)格維持在5000元/噸，一線鋼廠則基本維持在7000元/噸附近。目前看來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)涂鍍到貨相對(duì)一般，鍍鋅大戶商家雖到貨相對(duì)明顯，但整體商家補(bǔ)倉(cāng)接盤意愿較弱，導(dǎo)致本地庫(kù)存同口徑統(tǒng)計(jì)繼續(xù)小幅下行。商家表示，當(dāng)前民營(yíng)鋼廠廉價(jià)資源頗受市場(chǎng)青睞，主要到貨資源多以小鋼廠為主，細(xì)細(xì)分析，或許國(guó)營(yíng)鋼廠資源較高的成本壓力抑制了商家拿貨積極性，加之，目前市場(chǎng)行情倒掛，商家出貨不佳，貿(mào)易商有效控制自身庫(kù)存量仍是有效操作手法。就近期來(lái)看，工程用單量出現(xiàn)上升，這也讓直供訂單增加，這也是市場(chǎng)需求量減少的主要原因。筆者了解，寶鋼12月相對(duì)穩(wěn)定出廠指導(dǎo)價(jià)格政策陸續(xù)出臺(tái)，武鋼小幅調(diào)低50元/噸，市場(chǎng)基本面仍相對(duì)弱勢(shì)，雖然商家資金面相對(duì)寬松，但其投資環(huán)境讓整個(gè)市場(chǎng)仍顯得較為謹(jǐn)慎。

上海型材：本周上海型材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)向上運(yùn)動(dòng)，特別是工角槽鋼的價(jià)格，其中馬鋼資源上漲幅度較大，據(jù)說(shuō)原因在于聽(tīng)聞馬鋼近期因鐵水缺少，要對(duì)角槽線進(jìn)行停產(chǎn)檢修，市場(chǎng)到貨勢(shì)必會(huì)下降較快，所以商家拉漲幅度較大。據(jù)了解，本周馬鞍山本地對(duì)角槽鋼拉漲100元/噸，上海市場(chǎng)拉漲80元/噸。而馬鋼并沒(méi)有對(duì)H型鋼產(chǎn)線進(jìn)行檢修，故而馬鋼小規(guī)格資源在滬市的報(bào)價(jià)依舊在3500元/噸以下。另外，市場(chǎng)庫(kù)存總體變化不大，H型鋼近期有部分貨源補(bǔ)進(jìn)，工角槽鋼相對(duì)較少。從前期鋼廠調(diào)價(jià)來(lái)看，幅度都普遍較小，所以市場(chǎng)的到貨成本增加也有限，故預(yù)計(jì)下周上海型材市場(chǎng)價(jià)格或盤整運(yùn)行。

表2：本周上海市場(chǎng)主要品種庫(kù)存匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼材部

據(jù)調(diào)查顯示，本周末上海市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存27.52萬(wàn)噸，比上周減少0.33萬(wàn)噸，線材庫(kù)存10.33萬(wàn)噸，比上周減少0.32萬(wàn)噸；熱軋庫(kù)存97.87萬(wàn)噸，比上周增加0.5萬(wàn)噸；中板庫(kù)存21.71萬(wàn)噸，比上周減少0.31萬(wàn)噸；冷軋庫(kù)存53.26萬(wàn)噸，比上周減少0.32萬(wàn)噸；工角槽庫(kù)存6.5萬(wàn)噸，比上周減少0.1萬(wàn)噸；H型鋼庫(kù)存4.73萬(wàn)噸，比上周增加0.01萬(wàn)噸。總庫(kù)存221.92萬(wàn)噸，下降0.87萬(wàn)噸。

綜上所述，本周市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的態(tài)勢(shì)。周初在資源相對(duì)緊缺的支撐下，部分品種價(jià)格延續(xù)上行的走勢(shì)，不過(guò)到周中，隨著遠(yuǎn)期市場(chǎng)的大幅下挫，加上市場(chǎng)成交逐漸轉(zhuǎn)淡，商家心態(tài)較為悲觀，另外寶鋼、武鋼出臺(tái)的12月份價(jià)格政策也是有所下跌，這也影響了商家的信心，部分品種價(jià)格小幅下跌。對(duì)于后市，從成本的角度來(lái)看，價(jià)格下跌的空間應(yīng)有限，但需求的逐漸趨弱，后期資源供應(yīng)的不減，加上年底部分商家對(duì)資金回籠的需要，也抑制了價(jià)格上漲的高度。預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)鋼價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。