“斷供潮”料無(wú)可能 房貸利率有望見頂

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)熱度明顯降溫，市場(chǎng)對(duì)于是否會(huì)發(fā)生“斷供潮”存在一些擔(dān)憂。業(yè)內(nèi)人士表示，我國(guó)目前不存在發(fā)生“斷供潮”的可能，國(guó)內(nèi)居民較高的首付和儲(chǔ)蓄率為防止斷供上了“雙保險(xiǎn)”。另外，當(dāng)前房貸利率較基準(zhǔn)上浮已處于高位，預(yù)計(jì)未來(lái)利率繼續(xù)上漲可能性減小。

“斷供潮”無(wú)發(fā)生可能

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員夏丹認(rèn)為，斷供潮爆發(fā)的一種前提是資產(chǎn)大幅縮水，房產(chǎn)價(jià)值跌破剩余還款額，成為“負(fù)資產(chǎn)”；一種情況則是經(jīng)濟(jì)大蕭條，造成個(gè)人收入無(wú)法覆蓋月供。但我國(guó)尚無(wú)房?jī)r(jià)或經(jīng)濟(jì)大幅下跌的基礎(chǔ)。

值得注意的是，從不良率看，夏丹表示，我國(guó)目前的個(gè)人住房按揭貸款不良率非常低，2010年-2017年一直維持在0.26%-0.39%的區(qū)間內(nèi)，2017年為0.30%，相比同期商業(yè)銀行不良率1.74%低得多。

“斷供潮的出現(xiàn)，和房?jī)r(jià)調(diào)整等諸多因素有關(guān)。”易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，在2008年危機(jī)前，房地產(chǎn)市場(chǎng)屬于過(guò)熱狀態(tài)。而當(dāng)前房地產(chǎn)斷供之前，其實(shí)樓市也是比較熱的，所以都體現(xiàn)了市場(chǎng)的一種深度調(diào)整和市場(chǎng)參與策略的調(diào)整。

“2008年歐美的斷供潮除了房?jī)r(jià)大幅下跌以外，零首付或一成首付也是一個(gè)誘因。極低的首付或極高的杠桿降低了違約成本，而在我國(guó)較高的首付和儲(chǔ)蓄率為防止斷供上了‘雙保險(xiǎn)’，降居民杠桿和禁止首付貸也是為了減小系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。”夏丹表示。

中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，歐美市場(chǎng)出現(xiàn)斷供潮，主要是房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致貸款額度超過(guò)房屋市值，我國(guó)不存在這樣的問(wèn)題。一是當(dāng)前沒有出現(xiàn)大量的斷供現(xiàn)象，基本是個(gè)案。二是斷供的原因不是貸款額超過(guò)房屋市值，只是個(gè)別投資者的資不抵債。三是當(dāng)下我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)不存在真正“斷供潮”。在高首付以及限制首付貸下，市場(chǎng)不可能出現(xiàn)斷供潮。

按揭利率或?qū)⒁婍?/p>

融360數(shù)據(jù)顯示，今年11月份，全國(guó)首套房貸款平均利率為5.71%持平上月。當(dāng)月上調(diào)利率銀行數(shù)量較上月減少，同時(shí)利率回落銀行數(shù)量也較上月減少，首套平均利率首次出現(xiàn)持平，未來(lái)整體保持穩(wěn)定的趨勢(shì)增強(qiáng)。

夏丹預(yù)計(jì)，按揭利率可能即將見頂。全國(guó)首套房按揭利率截至10月已連續(xù)上漲22個(gè)月。從近幾個(gè)月的走勢(shì)來(lái)看，上升速度已經(jīng)逐月放緩。10月平均利率為5.71%，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率1.165倍，環(huán)比9月上升0.18%，已是最小幅度。

融360研究報(bào)告稱，數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前利率較基準(zhǔn)上浮已處于高位，繼續(xù)上浮空間較小，下調(diào)的影響因素尚不完全具備，加之當(dāng)前資金流動(dòng)性出現(xiàn)利好，預(yù)計(jì)未來(lái)利率繼續(xù)上漲可能性減小，部分地區(qū)利率出現(xiàn)小幅回落可能性增大，在當(dāng)前政策框架內(nèi)，整體趨勢(shì)仍將保持穩(wěn)定。

中國(guó)指數(shù)研究院常務(wù)副院長(zhǎng)黃瑜認(rèn)為，嚴(yán)格執(zhí)行差別化信貸政策仍是基本的方向，銀行在房地產(chǎn)信貸方面并未松動(dòng)。整體來(lái)看，目前房地產(chǎn)信貸投放量仍然控制在較為穩(wěn)定的水平，而對(duì)實(shí)體企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放力度會(huì)加大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。