中國(guó)公司在美收購(gòu)石油資產(chǎn)

石油價(jià)格跌入谷底，盤(pán)旋在油田上空的“華爾街禿鷲”卻嗅到了投資的機(jī)會(huì)全球即將拉開(kāi)一場(chǎng)石油并購(gòu)戰(zhàn)，中國(guó)公司率先挺進(jìn)美國(guó)，掃貨優(yōu)質(zhì)油田資產(chǎn)。

投資能源的百年機(jī)遇

油價(jià)暴跌、美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，一些之前采用高杠桿的石油公司其壓力很快就會(huì)浮出水面，2016年將會(huì)有大量廉價(jià)石油資產(chǎn)呈現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。這是華爾街已經(jīng)達(dá)成的共識(shí)。近日，凱雷集團(tuán)共同創(chuàng)辦人和執(zhí)行官DavidRubenstein表示，“投資能源行業(yè)百年難遇的機(jī)會(huì)就快到了。”

橡樹(shù)資本聯(lián)合創(chuàng)始人HowardMarks也表示：“油價(jià)在37美元/桶已經(jīng)帶來(lái)大量投資機(jī)會(huì)了，若下跌至30美元/桶，投資機(jī)會(huì)將會(huì)更多。”

華爾街大佬們都不會(huì)忘記2008年國(guó)際油價(jià)在上漲至147美元/桶后，大幅暴跌，最低至33美元/桶。然而在之后的反彈力度也十分相近——僅僅3個(gè)月，油價(jià)又由33美元/桶上升至70美元/桶上方。很多人與機(jī)會(huì)擦肩而過(guò)，這一次，沒(méi)有人愿意再次錯(cuò)失良機(jī)。

巴菲特旗下伯克希爾公司早在去年年底就已經(jīng)布局能源行業(yè)。2014年12月12日，伯克希爾公司宣布將從ArsenalCapitalPartners收購(gòu)CharterBrokerage公司，后者主要服務(wù)于北美的石油及相關(guān)行業(yè)。

今年1月，全球最大另類(lèi)資產(chǎn)管理企業(yè)黑石集團(tuán)就開(kāi)始籌辦旗下首只以能源為主的信貸基金，這是私募股權(quán)投資企業(yè)在處于困境的能源資產(chǎn)中尋找投資機(jī)會(huì)的最新跡象。

中信建投分析師陳燁遠(yuǎn)近日發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，目前并購(gòu)機(jī)遇明顯，油價(jià)低迷是催化劑。陳燁遠(yuǎn)分析，美國(guó)石油開(kāi)采行業(yè)集中度較低，第一大石油生產(chǎn)商?？松梨诠?013年的市場(chǎng)份額不到5%，石油行業(yè)存在眾多的中小石油開(kāi)采商，而近兩年來(lái)原油價(jià)格持續(xù)低迷改變了包括美國(guó)眾多中小原油開(kāi)采商的商業(yè)預(yù)期，油田估值在原油價(jià)格持續(xù)走低的基礎(chǔ)上大幅下降，這給了外部投資者進(jìn)入石油開(kāi)采的一個(gè)歷史新機(jī)遇。

法興銀行全球資產(chǎn)配置部門(mén)主管AlainBokobza近日對(duì)2016年的全球資產(chǎn)配置情況作出預(yù)測(cè)和說(shuō)明。他認(rèn)為，美國(guó)資產(chǎn)即將陷入疲軟狀態(tài)，應(yīng)買(mǎi)入石油和精選的新興市場(chǎng)資產(chǎn)。

新潮實(shí)業(yè)連下兩城

美國(guó)油氣資產(chǎn)高流動(dòng)性、上游開(kāi)采技術(shù)成熟先進(jìn)、油氣私有化程度高、法律法規(guī)健全，再加上美國(guó)政府尤其是地方政府的資金補(bǔ)貼、中小企業(yè)優(yōu)惠貸款等多種鼓勵(lì)投資的優(yōu)惠政策對(duì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)有巨大的吸引力。A股上市公司美都能源曾在2013年國(guó)際油價(jià)還在百元高位運(yùn)行時(shí)，收購(gòu)美國(guó)石油資產(chǎn)。近日，美都能源對(duì)外表示，“將不斷收購(gòu)兼并境外新的油氣資產(chǎn)，擴(kuò)充公司的戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備。”2014年A股上市公司金葉珠寶也欲斥資57億元收購(gòu)美國(guó)石油資產(chǎn)，但最終未能成行。

隨著國(guó)際石油價(jià)格持續(xù)暴跌，美國(guó)德克薩斯州二疊紀(jì)盆地的優(yōu)質(zhì)油田，最先進(jìn)入中國(guó)收購(gòu)者視野。

2014年12月，新潮實(shí)業(yè)(600777.SH)與浙江寶實(shí)業(yè)投資有限公司簽訂了意向協(xié)議，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)美國(guó)油田資產(chǎn)。2015年2月，浙江寶擬向美國(guó)的JunoEnergyIILLC與JunoOperatingCompanyIILLC兩公司簡(jiǎn)稱(chēng)“JUNO公司”收購(gòu)其位于美國(guó)德克薩斯州Crosby郡的成熟油田資產(chǎn)，該項(xiàng)收購(gòu)案4月完成交割。5月30日，新潮實(shí)業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)擬通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)浙江寶實(shí)業(yè)投資有限公司100%股權(quán)，并以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募集配套資金不超過(guò)210000萬(wàn)元，隨后獲得有條件通過(guò)并完成資產(chǎn)交割。

就在新潮實(shí)業(yè)收購(gòu)此項(xiàng)石油資產(chǎn)期間，國(guó)際油價(jià)并沒(méi)有停止下跌的步伐，持續(xù)的下跌創(chuàng)造了大量的廉價(jià)機(jī)會(huì)，新潮實(shí)業(yè)再次出手，美國(guó)石油資產(chǎn)很快又下一城。12月2日，新潮實(shí)業(yè)發(fā)布重組預(yù)案，擬以11.28元/股非公開(kāi)發(fā)行7.36億股，并支付現(xiàn)金116.07萬(wàn)元，合計(jì)作價(jià)83億元收購(gòu)鼎亮匯通100%財(cái)產(chǎn)份額。鼎亮匯通主要業(yè)務(wù)為通過(guò)孫公司MCRUS在美國(guó)從事石油與天然氣的勘探、開(kāi)采與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，主要資產(chǎn)是其通過(guò)MCRUS收購(gòu)的位于美國(guó)得克薩斯州Midland盆地東北角的Howard郡、Borden郡的頁(yè)巖油藏資產(chǎn)，凈面積超過(guò)7.7萬(wàn)英畝。

對(duì)于這么短時(shí)間內(nèi)連續(xù)拿下兩塊美國(guó)石油資產(chǎn)，新潮實(shí)業(yè)董秘何再權(quán)告訴本報(bào)記者：“全球所有類(lèi)型油田的加權(quán)平均開(kāi)采成本約在45美元上下，我們認(rèn)為石油價(jià)格不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間維持在當(dāng)前水平，未來(lái)油價(jià)回升是大概率事件。”

對(duì)此，海通證券持續(xù)看好，并預(yù)計(jì)新潮實(shí)業(yè)2015-2017年EPS分別為-0.07、0.24、0.63.

據(jù)接近新潮實(shí)業(yè)的人士透露，新潮實(shí)業(yè)還在美國(guó)尋找可以收購(gòu)的石油資產(chǎn)，規(guī)模應(yīng)該不小于本次MossCreek油田規(guī)模。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。