2019年期市累計(jì)成交超290萬億元 持倉量創(chuàng)歷史新高

新年首日2019年全年期貨市場成交數(shù)據(jù)新鮮出爐。中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明，2019年12月全國期貨市場交易規(guī)模較上月有所增長，以單邊計(jì)算，當(dāng)月全國期貨市場成交量為386.29百萬手，成交額為27.87萬億元，同比分別增長38.72%和50.04%，環(huán)比分別下降1.10%和增長2.07%。2019年1—12月全國期貨市場累計(jì)成交量為3962.08百萬手，全年全國期貨市場累計(jì)成交額為290.61萬億元，同比分別增長30.81%和37.85%。分交易所來看，2019年1—12月，上海期貨交易所累計(jì)成交量為1412.01百萬手，累計(jì)成交額為96.95萬億元，同比分別增長20.12%和18.89%，分別占全國市場的35.64%和33.36%。上海國際能源中心累計(jì)成交量為35.59百萬手，累計(jì)成交額為15.58萬億元，同比分別增長34.24%和22.27%，分別占全國市場的0.90%和5.36%。鄭州商品交易所累計(jì)成交量為1092.49百萬手，累計(jì)成交額為39.54萬億元，同比分別增長33.58%和3.45%，分別占全國市場的27.57%和13.61%。大連商品交易所累計(jì)成交量為1355.58百萬手，累計(jì)成交額為68.93萬億元，同比分別增長38.05%和32.05%，分別占全國市場的34.21%和23.72%。中國金融期貨交易所累計(jì)成交量為66.41百萬手，累計(jì)成交額為69.62萬億元，同比分別增長144.07%和166.52%，分別占全國市場的1.68%和23.96%。

2019年期貨市場持倉量、資金規(guī)模紛紛創(chuàng)新高

總結(jié)2019年期貨市場整體表現(xiàn)，申萬期貨研究所金融期貨部經(jīng)理汪洋在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，在國內(nèi)各交易所的努力下，2019年期貨市場持倉量穩(wěn)步增長，各主要品種保持了較高的流動(dòng)性，活躍合約連續(xù)性不斷提高，期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力不斷增強(qiáng)。

方正中期期貨研究院院長王駿也表示，從成交規(guī)模看，2019年成為繼2010年、2015年之后，十年內(nèi)的第三次大幅增長年份，2019年末全市場持倉量達(dá)2044.4萬手，市場資金規(guī)模超過5000億元，均創(chuàng)出了歷史新高，說明我國期貨市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，市場運(yùn)行質(zhì)量不斷提升，吸引了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和廣大產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨衍生品市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

“具體來看，各家交易所業(yè)務(wù)規(guī)則優(yōu)化為產(chǎn)業(yè)客戶參與期貨市場打下制度基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)客客戶、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、做市場機(jī)構(gòu)等加快入市，機(jī)構(gòu)客戶成為市場主要增量。2019年11月月末全市場持倉量更是躍上2100萬手，表明我國期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能進(jìn)一步得到了發(fā)揮。目前，已有34只基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合進(jìn)入中金所，其中8只已在股指期貨上開展交易。近期股指期貨持倉量穩(wěn)定在30萬手以上，最高達(dá)到35萬多手，創(chuàng)了歷史最高紀(jì)錄。此外，做市商制度已擴(kuò)大至19個(gè)主要期貨品種，鎳、動(dòng)力煤、棉花、豆粕、豆二等品種的活躍合約連續(xù)性改善顯著。”汪洋說。

2019年棕櫚油、鐵礦石領(lǐng)漲，今年重點(diǎn)關(guān)注這些板塊

王駿對(duì)記者表示，2019年期貨市場整體出現(xiàn)了幾個(gè)明顯的變化。一是成交量出現(xiàn)“三足鼎立”局面，農(nóng)產(chǎn)品板塊、黑色建材和化工板塊占全市場成交量比重分別為30.5%、24.6%和23.8%；二是成交額出現(xiàn)金融期貨板塊領(lǐng)先、農(nóng)產(chǎn)品板塊其后、黑色和有色緊跟的態(tài)勢，分別占全市場比重的28%、18%、15%和14%。

分品種來看，數(shù)據(jù)顯示，棕櫚油、鐵礦石、原油、滬鎳期貨2019年全年漲幅靠前，其中鐵礦石期貨全年振幅最大，且年度成交額排名第一，年度跌幅前三為蘋果、滬鉛和塑料期貨。

對(duì)于2020年要重點(diǎn)關(guān)注的期貨品種，汪洋表示油脂油料預(yù)計(jì)將是2020年主要關(guān)注的品種，全球的油脂油料供需趨緊為行情的展開奠定了大的基礎(chǔ)。油脂的行情還是由棕櫚油和豆油主導(dǎo)：棕櫚油發(fā)動(dòng)的上漲行情已經(jīng)走完大半段，接下來需要關(guān)注預(yù)期和現(xiàn)實(shí)對(duì)照。預(yù)計(jì)2020年油脂的行情為前高后低，品種間在時(shí)間上和幅度上均有差異。

此外，黑色板塊中，鐵礦石2020年供應(yīng)有大幅增加的預(yù)期，然而因供應(yīng)集中度高，存在預(yù)期差的可能，尤其是巴西淡水河谷的復(fù)產(chǎn)情況較難預(yù)測。

“金融板塊中，2020年國債期貨市場持倉和成交量將繼續(xù)快速增加，國債期貨交易預(yù)計(jì)保持增長，資管產(chǎn)品利用國債期貨規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的需求較大，同時(shí)積極推動(dòng)銀行、保險(xiǎn)和境外機(jī)構(gòu)投資者入市。而隨著金融領(lǐng)域的進(jìn)一步開放，股指期貨的監(jiān)管限制措施也有望進(jìn)一步放開，促進(jìn)期指交易繼續(xù)回升，股指期權(quán)也會(huì)有一定帶動(dòng)。”汪洋說。

2020年開啟期市新篇章

王駿表示，2019年是中國期貨期權(quán)市場的“豐收年”，尤其是期貨期權(quán)品種上市步伐明顯加快，全年上市期貨期權(quán)品種數(shù)量為我國期貨期權(quán)市場發(fā)展以來的歷年之最。截至2019年底，中國期貨期權(quán)市場上市品種數(shù)量將達(dá)到78個(gè)，2020年初還將上市菜籽粕期權(quán)等品種，我國期貨期權(quán)市場已經(jīng)初步形成了商品金融、期貨期權(quán)、場內(nèi)場外、境內(nèi)境外協(xié)同發(fā)展的良好局面。

展望2020年期市成交情況，汪洋表示，基準(zhǔn)情境下，2020年期貨市場將在2019年的基礎(chǔ)上有所提升，單邊成交額有望較2019年增長20%左右。

從保證金規(guī)模看，汪洋表示，預(yù)計(jì)在2020年，新品種上市維持較高數(shù)量、機(jī)構(gòu)特別是銀行保險(xiǎn)將準(zhǔn)入國債期貨市場、做市商試點(diǎn)品種繼續(xù)增加、外資權(quán)益套保需求增加、ETF產(chǎn)品增加等多方面因素疊加，保證金規(guī)模也有望進(jìn)一步大幅增加。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。