匯市波動率枯竭！期權市場陷入深度休眠

匯市波動率枯竭！期權市場陷入深度休眠，⑴外匯波動率持續(xù)低迷，隱含波動率維持長期低位，實際波動指標更為疲軟，導致期權交易機會稀缺。⑵推遲至周五發(fā)布的美國CPI是政府停擺期間少數(shù)重要數(shù)據(jù)，最初曾引發(fā)對沖需求，但缺乏中間波動使事件風險溢價消退。⑶隔夜隱含波動率在計入數(shù)據(jù)發(fā)布后僅溫和上升，與以往CPI事件相比表現(xiàn)平淡。⑷基準1個月期期權現(xiàn)已包含11月26日英國預算案事件，推動相關隱含波動率和英鎊看跌期權風險溢價走高。⑸美元兌日元匯率收復近期多數(shù)失地但缺乏上行信心，日元看跌期權需求持續(xù)疲弱，1個月期25德爾塔風險逆轉仍維持0.5的日元看漲溢價。⑹歐元兌美元受大型期權到期和1.1600附近窄幅交易抑制，隱含波動率跌至2025年新低，風險逆轉難以維持看漲期權溢價。⑺澳元兌美元隱含波動率承壓，風險逆轉持續(xù)顯示堅實的澳元看跌溢價，反映市場對匯率進一步下跌的擔憂。⑻盡管低波動環(huán)境使期權持有看似具備風險回報優(yōu)勢，但歷史實際波動率表明當前市場吸引力有限

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。