百億產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金背后 TCL在下什么棋

“我眼中的TCL，對(duì)個(gè)人消費(fèi)電子領(lǐng)域滲透能力強(qiáng)，是中國(guó)消費(fèi)電子領(lǐng)軍企業(yè)，是中國(guó)高端制造企業(yè)的代表，是中國(guó)企業(yè)國(guó)際并購(gòu)的先行者，是具有高度進(jìn)取心和快速變化的企業(yè)。”紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)談起TCL不吝贊譽(yù)之詞，他繼而又說道，他眼中的李東生是具有國(guó)際視野和獨(dú)特商業(yè)眼光的企業(yè)家，是有堅(jiān)強(qiáng)韌性和強(qiáng)大內(nèi)心的人，他是管理大師。

顯然，對(duì)于與TCL集團(tuán)合作啟動(dòng)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，擁有創(chuàng)新技術(shù)實(shí)力和豐富并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)、并且是TCL集團(tuán)股東之一的紫光非常滿意。

繼2月22日TCL公告與紫光集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金之后，2月23日下午，TCL攜手紫光集團(tuán)在北京舉行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金啟動(dòng)發(fā)布會(huì)。發(fā)布會(huì)上，雙方共同宣布，將充分利用雙方在各自行業(yè)強(qiáng)大的影響力、產(chǎn)業(yè)上下游豐富的投資經(jīng)驗(yàn)及橫跨境內(nèi)外的資本市場(chǎng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，協(xié)同打造百億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)，兼具產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)和資本效應(yīng)，促進(jìn)中國(guó)半導(dǎo)體和消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。

根據(jù)公告內(nèi)容，基金將重點(diǎn)投資于紫光集團(tuán)和TCL集團(tuán)產(chǎn)業(yè)上下游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)、TMT、工業(yè)4.0、工業(yè)2025及互聯(lián)網(wǎng)+等行業(yè)的直接投資、并購(gòu)等。該基金的設(shè)立，有利于雙方增強(qiáng)上下游資源整合、延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局，進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，提升資本和產(chǎn)業(yè)互動(dòng)能力，同時(shí)促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。此外，基金順利運(yùn)轉(zhuǎn)后還將提高雙方的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利能力。

與紫光合作是最佳選擇，百億基金面向全球，聚焦優(yōu)秀公司

對(duì)于TCL而言，選擇與紫光集團(tuán)成立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，這背后有何深層戰(zhàn)略意義?未來將投向哪些重點(diǎn)標(biāo)的?

TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生在接受中國(guó)家電網(wǎng)記者采訪時(shí)介紹，2015年初TCL集團(tuán)將公司原有產(chǎn)業(yè)及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整為“7+3+1”結(jié)構(gòu)，即7個(gè)業(yè)務(wù)板塊，3大服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，1個(gè)創(chuàng)投集團(tuán)及投資業(yè)務(wù)群，而今天與紫光集團(tuán)成立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金就是創(chuàng)投部分落地。

談起與紫光此次合作的考慮，李東生表示，“紫光在高科技創(chuàng)新尤其是半導(dǎo)體和芯片技術(shù)上有非常強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，TCL在品牌、渠道、產(chǎn)品技術(shù)上有成熟的基礎(chǔ)，去年我們產(chǎn)品的47%在海外銷售，對(duì)芯片的采用量大，因此雙方有很大的互補(bǔ)性。”

“過往企業(yè)設(shè)立投資和創(chuàng)投，有兩種形式，一種是發(fā)起創(chuàng)投基金，其他投資人參與，一種是企業(yè)直接對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游相關(guān)企業(yè)直投。而這次涉及的基金規(guī)模較大，紫光有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)并對(duì)雙方如何運(yùn)作基金有具體的思考，考慮到投資形式又不宜太復(fù)雜，所以與紫光合作是最佳的選擇。”

李東生透露，基金將面向全球標(biāo)的公司或項(xiàng)目，目前產(chǎn)業(yè)基金會(huì)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合尋求機(jī)會(huì)，100億資金量不小，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)來說也不是很大，所以能做的事情從資源上一定要聚焦，除了資本投出外還要輸出雙方企業(yè)的能力，來整合并購(gòu)標(biāo)的公司，把整合的標(biāo)的發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)生態(tài)的一部分。在這個(gè)過程當(dāng)中，TCL和紫光更注重對(duì)各自優(yōu)勢(shì)資源、能力的輸出，強(qiáng)化提升標(biāo)的公司的能力，這與資金量小的創(chuàng)投項(xiàng)目有所不同，雙方公司對(duì)基金項(xiàng)目更注重收益。

通過基金戰(zhàn)略提升TCL的產(chǎn)品技術(shù)能力、服務(wù)能力、品牌工業(yè)化能力、以及全球化能力，共建產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈應(yīng)對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)。

基金背后，大家都很難，如果能解決這道難題，就是好消息

2016年被認(rèn)為依舊是艱難的一年，很多企業(yè)在開年戰(zhàn)略當(dāng)中提到強(qiáng)化自身產(chǎn)業(yè)能力外，更重點(diǎn)提到在資本市場(chǎng)獲取發(fā)展突破。

此次TCL集團(tuán)與紫光設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，不禁讓人聯(lián)想到作為制造企業(yè)的上市公司在實(shí)體產(chǎn)業(yè)中是否遭遇天花板。

李東生對(duì)此回應(yīng)道，“2016年，從各個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的企業(yè)信心指數(shù)上看，都是歷年企業(yè)最低的一次，這個(gè)趨勢(shì)是理性的。但中國(guó)很多企業(yè)家的實(shí)際信心指數(shù)要比機(jī)構(gòu)發(fā)布的指數(shù)高很多。大家的共識(shí)是，挑戰(zhàn)是存在的，雖然不能改變環(huán)境，但可以改變自身，在這輪優(yōu)勝劣汰調(diào)整的過程中改變自己。”

李東生認(rèn)為，好消息是大家都很難，壞消息是行業(yè)難。大家都很難，如果你能解決這道難題，那就是好消息，我們希望在這輪全球產(chǎn)業(yè)調(diào)整中，通過產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的方式為我們尋求更多機(jī)會(huì)。

“收購(gòu)和一個(gè)企業(yè)的發(fā)展沒有直接關(guān)系，有可能收購(gòu)越多，企業(yè)發(fā)展越好，證明這個(gè)企業(yè)的能力非常優(yōu)秀”，趙偉國(guó)對(duì)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)認(rèn)為，并購(gòu)是比較兇險(xiǎn)的事情，70%都會(huì)失敗，不失手的關(guān)鍵是一定要想透，一定要收購(gòu)好的企業(yè)(具有好的產(chǎn)品好的專利)，

對(duì)于紫光和TCL合作這件事，趙偉國(guó)的看法是，“這是一個(gè)趨勢(shì)，這幾年產(chǎn)業(yè)在生態(tài)化，資本在關(guān)聯(lián)化，生意圈化，我們這個(gè)圈子里大家通過資本的協(xié)同、業(yè)務(wù)的合作，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的能力，你不在這個(gè)圈子，將來很難玩下去。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。