首鋼股份資產(chǎn)重組預(yù)案揭曉

停牌近4個(gè)月，作為北京市國(guó)資委下屬企業(yè)，首鋼總公司再次吹響國(guó)企改革號(hào)角。北京首鋼股份有限公司（簡(jiǎn)稱首鋼股份）３日晚公布資產(chǎn)重組預(yù)案，將引入首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱京唐鋼鐵）部分股權(quán)，以資產(chǎn)置換方式提升其綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　公告顯示，首鋼股份將以持有的貴州投資100%股權(quán)（評(píng)估作價(jià)5.37億元）與首鋼總公司持有的京唐鋼鐵51%股權(quán)（評(píng)估作價(jià)102.55億元）進(jìn)行置換。

　　首鋼將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷研用資源有效整合

　　值得關(guān)注的是，此次重組將盈利能力呈現(xiàn)虧損狀態(tài)的貴州投資從上市公司剝離，將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)良好、實(shí)現(xiàn)盈利且配套完備的京唐鋼鐵注入上市公司。

　　重組前首鋼股份產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要以熱軋產(chǎn)品為主，而京唐鋼鐵產(chǎn)品主要以冷系高端產(chǎn)品為主，且地處沿海，具有完備的港口碼頭資源，物流成本優(yōu)勢(shì)明顯。如本次收購(gòu)順利進(jìn)行，兩家企業(yè)的資源將得到互補(bǔ)，首鋼股份將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷研用資源的有效整合，發(fā)揮出高效融合的協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)臨港的物流成本優(yōu)勢(shì)，降低整體生產(chǎn)成本，提高市場(chǎng)議價(jià)能力，進(jìn)一步使得股份公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升。

　　首鋼表示，京唐鋼鐵在海水淡化、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等新產(chǎn)業(yè)上具有優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)性。重組后，借力于京唐鋼鐵的多方優(yōu)勢(shì)，首鋼股份的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利能力以及財(cái)務(wù)穩(wěn)健性均得以優(yōu)化，未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間值得期待。

　　首鋼股份再發(fā)公告暫不復(fù)牌

　　去年8月，北京市印發(fā)了《關(guān)于全面深化市屬國(guó)資國(guó)企改革的意見》，其中明確提出，本市國(guó)有資本集中度將大幅提高，80%以上的國(guó)有資本集中到提供公共服務(wù)、加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、發(fā)展前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、保障民生等領(lǐng)域。

　　首鋼作為北京市國(guó)資委下屬的企業(yè)以及大型國(guó)企，此輪重組是對(duì)此前“京味”十足的改革意見的回應(yīng)。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析，作為首鋼總公司的唯一上市平臺(tái)，首鋼股份與京唐鋼鐵的融合可視為首鋼集團(tuán)整體上市的第一步。未來，首鋼圍繞鋼鐵和非鋼鐵兩個(gè)板塊的整合值得期待。

　　長(zhǎng)江證券指出，京津冀一體化規(guī)劃將給首鋼、河北鋼鐵等地區(qū)及周邊鋼鐵公司帶來利好，國(guó)企改革標(biāo)的還有武鋼股份和寶鋼。同時(shí)，由于資產(chǎn)置換方案尚待證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，暫不考慮其對(duì)公司盈利的影響，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　自4月23日停牌后，8月4日，首鋼股份再次發(fā)布公告稱因重大資產(chǎn)重組暫不復(fù)牌。

　　8月4日，受國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案有望退出的消息面影響，國(guó)企改革概念走強(qiáng)，中糧旗下三家上市公司中糧生化、中糧地產(chǎn)、中糧屯河全線漲停，國(guó)投新集、洛陽(yáng)玻璃、際華集團(tuán)等國(guó)企改革概念股也都紛紛漲停。

　　首鋼走在鋼鐵行業(yè)重組浪潮前列

　　在歷經(jīng)行業(yè)史上最低落時(shí)期的時(shí)候，鋼鐵行業(yè)在決策層推動(dòng)下已經(jīng)掀開兼并重組的浪潮，首鋼這次走在了前列。

　　首鋼股份今年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不盡如人意，根據(jù)此前披露的半年報(bào)預(yù)告，首鋼股份今年上半年虧損2億-3億元。

　　首鋼并非孤例。中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，上半年大中型鋼鐵企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損216.8億元，同比增虧167.68億元；虧損企業(yè)43戶，占統(tǒng)計(jì)會(huì)員企業(yè)戶數(shù)的42.6%。

　　將業(yè)績(jī)優(yōu)良的京唐鋼鐵取代貴州投資注入上市公司，分析人士稱這是首鋼總公司“棄卒保車”的戰(zhàn)略之舉。首鋼總公司董事長(zhǎng)靳偉上周強(qiáng)調(diào)，下半年工作首要在于激發(fā)活力，持續(xù)推進(jìn)深化改革。

　　工信部今年初發(fā)布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策》指出，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，到2025年，前十家鋼企集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)比重不低于60%，形成3~5家在全球具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的超大型鋼企。

　　分析師陳克新表示，當(dāng)前鋼鐵價(jià)格跌幅較大，行業(yè)虧損也比較嚴(yán)重，但鋼鐵板塊行情相對(duì)還可以，這表明投資者對(duì)鋼鐵行業(yè)前景有信心。無論是首鋼股份此次諸如優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)京唐鋼鐵，還是未來首鋼可能的整體上市，都表明首鋼認(rèn)為鋼鐵產(chǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)上會(huì)受到歡迎。

　　陳克新預(yù)計(jì)，中國(guó)鋼鐵需求還將增加，粗鋼需求的峰值將達(dá)到10億噸以上，目前還有很大的增長(zhǎng)空間；企業(yè)也是，不論是節(jié)能減排，還是兼并重組，或者是提高產(chǎn)品質(zhì)量，未來都有繼續(xù)做強(qiáng)的空間。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。